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Anchoring Crypto: les STO vont enfin associer des jetons à des points de prix calculables

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Anchoring Crypto: les STO vont enfin associer des jetons à des points de prix calculables

Photo: Pixabay

Au cours de la dernière année environ, les efforts déployés par les chaînes de blocs pour trouver des commanditaires ont ébranlé le monde de la finance. Offres de pièces initiales (ICOs) offraient aux entreprises une solution alternative pour lancer leurs produits et services dans la blockchain en les vendant directement à leurs utilisateurs finaux, en collectant de grandes quantités de capital. Les entreprises ont pu accumuler des centaines de millions de dollars en une nuit, mais l’expansion a été de courte durée.

Une fraude effrénée et une réglementation peu claire ont rapidement semé le chaos sur le marché, effrayant les donateurs potentiels et réels et rendant le modèle plus ou moins inutile à l’été 2018.

Cependant, l’enthousiasme pour la crypto, les jetons et la blockchain est resté élevé. Tout le monde, de Wall Street à la Silicon Valley, semble se lancer dans des projets de blockchain et 2019 verra probablement le lancement d'innombrables nouvelles solutions de blockchain.

Toute cette activité nécessite de l’argent et, avec les bureaux de pays totalement immergés, les startups recherchent d’autres solutions basées sur des jetons pour mettre leurs projets en marche.

Offres de jetons de sécurité (STO)

Les offres de jetons de sécurité (STO) cherchent à combler le vide laissé par les ICO. Comprendre les défaillances des organisations internationales de produit est essentiel pour garantir que les OCT évitent les mêmes écueils.

Le problème fondamental des ICO était l’absence quasi totale de réglementation. Les offres de pièces de monnaie étaient toutes nouvelles et personne ne savait vraiment comment le modèle s'intégrerait dans les directives réglementaires. Au lieu de prendre le temps de veiller au respect des lois sur les valeurs mobilières, les sociétés ont pris part à une course effrénée pour éviter toute surveillance et tenter de collecter le plus d'argent possible. Les escrocs ont sauté sur l'occasion pour gagner rapidement de l'argent et n'ont fait que nuire davantage au marché.

Les gouvernements ont vite compris, de nombreux pays interdisant la vente de jetons et enquêtant sur les escroqueries. La même législation ambiguë, essentiellement inexistante, qui avait alimenté une spéculation incontrôlable quelques mois auparavant seulement, avait paralysé tout le marché. Les entreprises légitimes ont été contraintes de réduire leurs ventes symboliques par crainte de violer les lois sur les valeurs mobilières ou d'être qualifiées à tort d'arnaque.

Les OCT corrigent ce problème en proposant des jetons entièrement conformes aux lois sur les valeurs mobilières.

Bien que la réglementation spécifique aux ICO n'ait pas encore été établie, les OCT sont basées sur des recherches qui auraient dû être faites avant les ICO. Les OCT s'appuient sur la législation en vigueur sur les valeurs mobilières et enregistrent leurs jetons en tant que tels. L'obtention d'un enregistrement en bonne et due forme permet aux entreprises de lever des fonds en toute confiance et offre aux investisseurs plus de protection.

Les ICO ont été créés spécifiquement pour ne pas agissent en tant que titres (principalement pour tenter de rester en deçà du radar des régulateurs), ce qui signifie que des jetons ont été émis pour fournir un accès prioritaire ou une remise sur les biens ou services futurs. Bien exécutés, les jetons d’ICO étaient soigneusement positionnés pour éviter d’être classés comme des instruments d’investissement. Bien que ce soit un concept acceptable en soi, les jetons étaient alors censés, quelque peu paradoxalement, être échangés comme une monnaie sur des bourses dans l’espoir qu’ils prendront de la valeur, ce qui les mettrait trop près de la sécurité pour leur confort.

En revanche, les OCT permettent aux entreprises d’arrêter de tourner autour du pot et de vendre directement des jetons qui fonctionnent comme des titres. Les investisseurs ont accès aux avantages en matière de sécurité traditionnels déterminés à l'avance par l'émetteur, tels que la participation aux bénéfices, la participation au capital ou les droits de vote. De nombreux ICO avaient des applications très étroites car leurs jetons ne pouvaient être utilisés que dans des réseaux de niche. Les jetons de sécurité créent un attrait plus large, permettant l'investissement de personnes qui croient au projet mais n'utilisent pas nécessairement le réseau elles-mêmes.

Le repositionnement de jetons sous forme de titres permet aux startups de retrouver l'accès à certains marchés, comme les États-Unis, entre autres, où les ICO ont été fermés; c'est un pas en arrière dans la bonne direction pour démocratiser l'accès aux opportunités d'investissement. Les entreprises qui effectuent leurs ventes de jetons disposent de plusieurs options pour adapter leur STO à leurs propres besoins et objectifs. Les projets avec des objectifs de financement élevés pourraient se positionner plus favorablement pour les investisseurs en capital de risque. Les start-up intéressées à établir une base d'investisseurs à financement participatif importante ma position elles-mêmes en conséquence.

Par exemple, si une STO est réalisée dans le cadre de RegA +, les investisseurs non accrédités peuvent investir jusqu'à un certain montant, alors que dans l'environnement ICO du «Far West», la plupart des projets ont dû fermer complètement leurs ICO aux citoyens américains en raison du manque de clarté juridique. .

Ce nouveau système offre aux investisseurs un cas d'utilisation clair pour les jetons et rouvre le marché aux startups qui ont désespérément besoin de financement.

Stabilité

Alors que la réglementation apportera intrinsèquement une certaine stabilité au marché de la cryptographie, le pouvoir réel des STO est d’agir comme un ballast d’évaluation des jetons.

Historiquement, les marchés de la crypto ont été largement motivés par des suppositions sauvages, des espoirs et des spéculations. L'évaluation concrète a été difficile à atteindre car il n'y a pas suffisamment de données. Bien que ce modèle ait généré des bénéfices énormes pour certains acteurs des marchés les plus chanceux, cette pratique est intenable et ne conduit qu'à un marché inactif.

En associant des jetons de sécurité à des actifs réels, tels que la valeur de l'entreprise, les jetons se négocieront beaucoup plus près de la valeur de l'actif net. De cette manière, les OCS traitent de la nature incertaine et spéculative des jetons.

Alors qu'un marché moins risqué peut être moins grisant et attirer moins de gros titres, finalement, le rattachement de la cryptographie à des valeurs pouvant être calculées logiquement est la seule voie à suivre.

Pour que les investisseurs participent à long terme, les jetons doivent être sécurisés par des actifs corporels susceptibles d'être évalués. Les OCT offrent aux investisseurs et aux entreprises une barrière d’entrée plus faible pour collaborer et stimuler la prochaine vague d’innovations dans le secteur de la blockchain. Les OCT encouragent la participation à long terme en offrant aux investisseurs des récompenses continues et des échanges symboliques non spéculatifs fondés sur la réalité. Les lancements de STO seront probablement moins passionnants que le «Far West» des ICO, mais avec la volatilité des deux dernières années dans l’espace crypté, c’est exactement ce dont le marché a besoin.



Traduction de l’article de CoinSpeaker Staff : Article Original

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