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Asia, Crypto & The Coronavirus w / Joyce Yang of Global Coin Research
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Citations
"Si je vous demande d'identifier le centre mondial de la #crypto, vous pouvez dire Silicon Valley, mais la concentration des entreprises est loin d'être proche de la Bay Area. Les sociétés de cryptographie les plus précieuses se trouvent en Asie." ~ @ JoyceInNYC, PDG @Globalcoinrsrch Cliquez pour tweeter
«Les fondateurs veulent entrer en Asie. Ils voient à quel point ces marchés sont actifs par rapport à ce qui se passe aux États-Unis, ce qui ne va pas mal… @coinbase est une entreprise d'un milliard de dollars. Il y a très peu de Coinbases.» ~ @ JoyceInNYC, PDG @Globalcoinrsrch Cliquez pour tweeter
"Je vois l'Inde, Singapour, le marché commercial et le marché des prêts être des moteurs en Asie et faire avancer l'industrie. L'Asie possède l'un des hubs les plus robustes pour #crypto & #blockchain." ~ @ JoyceInNYC, PDG @Globalcoinrsrch Cliquez pour tweeter
Diapositives
La description
Bienvenue à cette conversation avec Joyce Yang, fondatrice et PDG de Global Coin Research, une plateforme de contenu et de conseil axée sur l'espace de crypto-monnaie asiatique. S'appuyant sur une connaissance approfondie et de première main, Joyce mettra en évidence les développements les plus importants liés à la cryptographie en cours en Asie pour nous aider à prédire comment le marché local pourrait rebondir à partir du Coronavirus.
La conversation est divisée en 3 chapitres:
- Chapitre 1: L'écosystème de crypto-monnaie asiatique
- Chapitre 2: Développements récents dans la région
- Chapitre 3: L'avenir de Crypto en Asie
Sujets abordés dans cet épisode
- Idées fausses courantes sur le marché asiatique des crypto-monnaies
- L'histoire des escroqueries cryptographiques et de la spéculation en Asie
- L'importance de l'Asie en tant que plaque tournante géographique pour les sociétés de blockchain
- L'état de DeFi en Asie
- Comment les mineurs chinois de Bitcoin ont stimulé un marché de prêt de crypto dédié
- Loi sur les services de paiement de Singapour
- Pourquoi les entreprises de cryptographie asiatiques changent souvent de juridiction
- Pourquoi l'Inde est le «géant endormi» de la crypto
- Comment les nouvelles réglementations strictes ont poussé certaines entreprises de cryptographie vers l'Asie
- La croissance explosive du négoce de produits dérivés asiatiques
- Comment les mineurs ont survécu à la répression des crypto-monnaies en Chine
- Pourquoi tout le monde dans la crypto-monnaie devrait apprendre le chinois
Liens pertinents à cet épisode
Transcription
Clay: Bienvenue sur Flippening, le premier et original podcast pour les investisseurs cryptographiques à temps plein, professionnels et institutionnels. Je suis votre hôte, Clay Collins. Chaque semaine, nous discutons de l'économie des crypto-monnaies, de nouvelles stratégies d'investissement pour maximiser les rendements et des histoires des premières lignes des perturbations financières. Rendez-vous sur flippening.com pour rejoindre notre newsletter destinée aux investisseurs en crypto-monnaie et découvrez pourquoi ce podcast s'appelle Flippening.
Clay Collins est le PDG de Nomics. Toutes les opinions exprimées par Clay et les invités du podcast sont uniquement leur propre opinion et ne reflètent pas l'opinion de Nomics ou d'une autre société. (00:00:30) Ce podcast est uniquement à des fins d'information et de divertissement et ne doit pas être considéré comme la base des décisions d'investissement.
Clay: Bienvenue dans cette conversation avec Joyce Yang, fondatrice et PDG de Global Coin Research, une plateforme de contenu et de conseil axée sur la blockchain asiatique et l'espace de crypto-monnaie.
Dans cet épisode, Joyce s'appuie sur des connaissances approfondies de première main pour (00:01:00) les développements les plus importants liés à la cryptographie ayant lieu en Asie. Cela nous aidera également à prédire comment la région et leurs communautés cryptographiques pourraient rebondir après le coronavirus.
La question de savoir comment les communautés cryptographiques d'Asie seront affectées par le Coronavirus est une question intéressante que nous n'avons pas entendu directement posée auparavant. Les podcasts cryptographiques ont couvert (00:01:30) Coronavirus. De toute évidence, ils couvraient les actifs de cryptographie, mais à notre connaissance, c'est l'une des premières fois que le crypto et le coronavirus ont été traités ensemble.
Notre conversation est divisée en trois chapitres. Le premier chapitre est un aperçu de l'écosystème asiatique des crypto-monnaies. Dans le chapitre deux, nous discutons des derniers développements dans la région. Dans le chapitre trois, nous examinons l'avenir de la cryptographie en Asie.
La transcription et les notes de présentation de cet épisode sont disponibles sur flippening.com/joyce.
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Bon, revenons à notre programme régulier. Voici ma conversation avec Joyce Yang, fondatrice et PDG de Global Coin Research. Prendre plaisir.
(00:05:30) Clay: Commençons par le chapitre un, la scène cryptographique asiatique. Joyce, comment s'est-elle développée et comment se comportera-t-elle après le coronavirus?
Joyce: À certains égards, il peut sembler que l'Asie est déjà sortie du coronavirus. Selon les dernières statistiques officielles de ce matin, (00:06:00) La Chine vient d'annoncer un rapport de zéro nouveau cas, ce qui représente une baisse par rapport à 120 nouveaux cas en moyenne la semaine dernière. Est-ce à dire que l'Asie est déjà en avance? Probablement pas tellement. Dans ce contexte, dans le paysage de la crypto, pour ceux de votre public qui connaissent probablement déjà la crypto-monnaie, reconnaissant que la crypto est un atout mondial et pas vraiment une pièce régionale.
À ceci (00:06:30) point, étant donné où nous en sommes dans cette crise mondiale, où verrons-nous les écosystèmes de crypto croître et prospérer, et où verrons-nous l'adoption de la crypto-monnaie Bitcoin? Par adoption, je veux dire être possédé, négocié ou reconnu comme une classe d'actifs officielle, potentiellement.
Clay: Compte tenu de la façon dont la Chine a exécuté le problème des coronavirus, j'ai l'impression qu'il y a un sentiment clair qu'ils sont maintenant à parité avec les États-Unis en termes de domination mondiale, d'influence sur la chaîne d'approvisionnement. Il y a juste une quantité incroyable de dépendance en ce moment vis-à-vis de la Chine, et aussi de leur capacité à exécuter pour arrêter cette chose. Ses (00:07:00) mettant en évidence certains des avantages de la centralisation, qui est en contradiction avec Bitcoin.
Joyce: Bien sûr, je suis totalement d'accord et il y a beaucoup de politique géopolitique en cours. Avec les prochaines élections, je pense, ce que nous voyons ici avec les présidents, entre la Chine et les États-Unis, se jettent vraiment des poignards.
Avant d'entrer dans les mauvaises herbes, je pense qu'il est important de reconnaître les perceptions actuelles de ce à quoi les gens pensent lorsque je mentionne pour la première fois la crypto asiatique. Il y a des perceptions simplifiées à outrance de ce que beaucoup de gens pensent quand ils (00:07:30) pensez à l'Asie et à la crypto-monnaie. C'est peut-être parce qu'ils ne sont jamais allés en Asie ou ont été exposés uniquement aux médias occidentaux. Voici un sentiment général que je ressens en parlant à l'investisseur de détail stéréotypé ou à la personne qui s'intéresse à la crypto mais qui ne sait pas grand-chose.
Tout d'abord, immédiatement, lorsque les gens pensent à la cryptographie en Asie, la spéculation sur le commerce de détail vient à l'esprit, non? (00:08:00) Il est vrai que la spéculation sur la vente au détail de crypto était – à l'époque, aux États-Unis ainsi qu'en Asie, mais en particulier dans les pays asiatiques, comme la Chine et la Corée en 2016 et 2017 – rattrapait agressivement. Beaucoup de mamies, de grands-pères, de retraités et de personnes âgées faisaient des achats de jetons, (00:08:30) sauter, descendre des bus touristiques pour voir ces projets, avoir des roadshows et des présentations marketing dans ces hôtels, puis bavarder sur la meilleure pièce de monnaie à spéculer. Il s'agit d'un phénomène très courant en Asie.
Parallèlement, à la même époque, une série d'escroqueries et (…) pièces de monnaie ont fait leur apparition en Asie et sont vraiment devenues une tendance pour le reste du monde. Nous avons vu le boom des ICO et des escrocs mener de grandes ICO et construire de fausses communautés, organiser des fêtes et des événements partout où ils allaient. Heureusement, (00:09:00) maintenant, au cours de quelques cycles de marché volatils, nous avons pu purger bon nombre de ces projets.
Alors, bien sûr, la tendance qui est apparue l'année dernière autour de la Balance et de la monnaie numérique de la Banque centrale de Chine, qui a poussé le monde à se demander si chaque gouvernement devrait avoir une monnaie numérique de la Banque centrale. Nous voyons des pays, comme la Thaïlande, Singapour et même les États-Unis, ont commencé à explorer ce concept. Ce que j'ai déjà abordé, les perceptions générales de la crypto asiatique – comme la spéculation au détail, l'arnaque (00:09:30) pièces de monnaie, monnaie numérique centralisée – peuvent être les tendances cryptographiques les plus reconnaissables en Asie pour les gens en général. Aucun d'entre eux ne parle vraiment franchement favorablement de l'écosystème cryptographique et des perspectives de cette région.
D'un autre côté, je vous demande de faire un exercice simple. Si je vous demande d'identifier le hub mondial actuel pour la cryptographie, vous pouvez peut-être dire (00:10:00) Bay Area et Silicon Valley, mais réalisez ensuite que la concentration des entreprises de cryptographie est loin de ce rayon de 15 miles carrés. À mon avis, les sociétés de cryptographie les plus précieuses se trouvent aujourd'hui en Chine et dans le reste de l'Asie. Les gens peuvent également répondre à cela en faisant valoir que cela n'a pas vraiment d'importance. Crypto’s global et les communautés sont distribués. Peu importe où se trouvent les entreprises, mais je soutiens que oui.
Le fait d'avoir un hub physique peut aider à soutenir un (00:10:30) écosystème d'entrepreneurs avec des financements, des conseils, et essentiellement, bootstrap et accélérer le développement d'un écosystème. Cela est similaire à l'effet de décennies de capital-risque et d'entrepreneurs réunis dans la Bay Area pour créer la Silicon Valley que nous connaissons aujourd'hui.
Si vous regardez de plus près, en fait, les sociétés de cryptographie les plus importantes et les plus importantes se trouvent aujourd'hui en Chine et dans le reste de l'Asie, et elles opèrent en Asie pour une raison. En Asie, nous avons maintenant ces entrepreneurs mondiaux qui y résident et qui soutiennent l'écosystème. Par exemple, vous avez Bitmain et (00:11:00) Canaan Creative, l'un des plus grands producteurs de machines minières qui cumulent des milliards de dollars, tous avec des fondateurs basés en Chine.
De même, les plus grandes bourses, telles que Binance, OKEx, Huobi, sont situées en Asie. Avec CZ basée à Singapour, les fondateurs de Huobi et OKEx vivent respectivement en Chine et à Hong Kong, et bon nombre de leurs employés opèrent toujours en Chine. En outre, vous disposez de l'une des premières et des plus grandes bourses de produits dérivés, BitMEX, (00:11:30) opérant à partir de Hong Kong, tout comme le siège de certaines bourses de produits dérivés de pointe, comme FTX et CoinFLEX. Ces sociétés sont bien plus grandes que leurs homologues américaines, Coinbase et Gemini. Ils bénéficient également d'avantages tels qu'une main-d'œuvre bon marché et une plus grande réserve de talents.
Dans le monde DeFi, il y a eu une adoption importante et un intérêt venant d'Asie (00:12:00) ainsi que. Si vous rencontrez l'industrie DeFi, vous savez que la compréhension de DeFi nécessite une compréhension assez décente de la technologie et de la finance. Nous constatons qu'il y a un certain nombre de participants et d'intérêts prometteurs venant d'Asie et de Chine.
Par exemple, Maker DAO a 30% du volume de trafic du site Web en provenance de Chine. En fait, l'équipe a déclaré que la Chine était le deuxième marché en importance. Pendant ce temps, Compound a plus de 27% de trafic de site Web provenant de (00:12:30) La Chine et Taïwan, et dYdX a 25% de volume en provenance de Chine.
À partir de ces deux points où j'ai mentionné l'innovation ainsi que les pôles entrepreneuriaux se formant progressivement au fil du temps en Asie, voici quelques-uns des développements et des éléments clés fondamentaux qui, selon moi, sont cruciaux pour réfléchir sur le long terme et où et comment ces régions se développent .
Clay: Passons au chapitre deux, où nous abordons les plus importants problèmes liés à la cryptographie (00:13:00) l'écosystème, l'infrastructure et les développements réglementaires qui se sont produits en Asie.
Joyce: Tout d'abord, je pense qu'il est important de mettre en avant cet écosystème de prêt de crypto centralisé prospère et croissant que nous voyons sortir d'Asie. Depuis 2019, nous avons vu la demande des mineurs combinée à la volatilité des marchés déclenchant cette tendance du marché des prêts florissant. Pour vous donner un exemple de combien l'industrie (00:13:30) la demande a augmenté, il y a cette startup de prêt de crypto, BabelFinance, qui vient de Chine. La société a commencé avec des actifs de prêt s'élevant à environ 52 millions USDT au premier trimestre de 2019. À la fin de l'année, le total de leurs actifs de prêt a augmenté de six fois, puis ils ont de nouveau augmenté de 33% au début de l'année. cette année.
Si vous pensez à quel point cela est pertinent pour les mineurs, cela s'applique à 60% des clients de ces sociétés de prêt qui sont mineurs. (00:14:00) C'est principalement parce que les mineurs ne veulent souvent pas vendre leurs avoirs cryptographiques lorsque le marché est en baisse, ils veulent conserver leur BTC en espérant qu'il remontera lorsque le marché sera volatil, mais ils ont besoin de capital fixe pour acheter des machines et construire sur les exploitations minières. En raison de la rentabilité de l'industrie, les taux d'intérêt pouvant passer de 8% à 20% uniquement pour les emprunts USDT ou BTC, nous voyons maintenant un certain nombre de grands participants arriver dans l'espace. Ceux-ci incluent votre grand (00:14:30) échanges, comme OKEx, Binance, Gate.io, ainsi que Babel et Matrix Port.
Matrix Port est une plate-forme financière lancée par l'équipe fondatrice, essentiellement composée de Bitmain, et Jihan Wu y travaille désormais. Les fournisseurs de services de portefeuille et de garde, comme Renminbit et Bixing, qui sont tous (00:15:00) auparavant des acteurs locaux en Chine. Ces gars-là travaillent avec des fournisseurs de Bitcoin, des prêteurs du monde entier. C'est quelque chose qui, je pense, est particulièrement intéressant et plus pertinent à certains égards pour les gens en Asie parce que nous avons un minage Bitcoin robuste, un écosystème minier Ethereum et des gens qui sont intéressés à le faire là-bas.
Clay: Oui, c'est vraiment fascinant. Tout d'abord, je pense que la plupart des gens (00:15:30) Je sais que je n'ai pas entendu parler de BabelFinance. Pourtant, il semble que ce soit une assez grande entreprise qui fait beaucoup d'actifs sous gestion et de prêt. Je pense que le stéréotype autour de la Chine est qu'il y a cette expertise cumulative accumulée autour du matériel, et qui se prête à l'industrie minière; mais cela semble être une extension de cela, lorsque beaucoup de gens gagnent des revenus en Bitcoin, cela crée également la demande de Bitcoin ou au moins de couches de services crypto-natives.
Est-ce ton (00:16:00) comprendre pourquoi ces services supplémentaires ont également grandi? Pourquoi les logiciels dans cet espace sont-ils si forts alors que traditionnellement cela a été l'une des forces de la Silicon Valley? Que pensez-vous qu'il se passe là-bas?
Joyce: L'exploitation minière a toujours été très cohérente, et selon le prix de la crypto-monnaie, vous pouvez toujours savoir si vous allez être rentable. Les mineurs que vous voyez dans cet écosystème sont généralement des gens qui sont juste (00:16:30) pas nécessairement intéressé par la crypto, mais ils comprennent l'économie et les mathématiques. Ils veulent pouvoir faire un retour sur ce qu'ils ont. Il s'agit d'une des industries les plus stables d'une manière ou d'une autre, car vous avez un manuel de création d'une ferme, il vous suffit de trouver l'emplacement le plus convivial et le plus faible en électricité pour installer vos fermes.
Je pense que (00:17:00) plus de mineurs sont entrés dans l'industrie, il était définitivement nécessaire que ces services financiers plus avertis les servent. Comme de nombreux mineurs traversent de nombreux marchés différents, ils voient les prix du Bitcoin et de l'Ethereum monter et descendre, et probablement, regrettant plusieurs fois de ne pas avoir vendu leurs jetons précédents. C’est ainsi que cette demande de (00:17:30) ce genre de marché de prêt.
La prochaine chose que je voulais souligner était la réglementation de Singapour et la Monetary Authority of Singapore. Singapour est connue pour être très rapide et transparente dans le partage de ses opinions sur les nouvelles classes d'actifs et les innovations financières. C'est ce que je pense que chaque entreprise de cryptographie souhaite que les régulateurs américains soient, mais Singapour est un petit pays. Je pense qu'ils ont certains avantages avec une population généralement supérieure, et la Monetary Authority of Singapore est un exemple de gens très avertis et en phase avec les innovations financières mondiales.
(00:18:00) Un règlement important qui vient d'entrer en vigueur s'appelle la Loi sur les services de paiement. Cette loi a fait l'objet de discussions au cours de la dernière année et est finalement entrée en vigueur le 28 janvier 2020, donc très récemment. Il s'agit de la première licence complète permettant aux entreprises de gérer des activités allant des paiements numériques au trading de tokens.
Je pense que ce qui est particulièrement intéressant, c'est que si (00:18:30) vous regardez les candidats, les plus grands joueurs viennent d'Amérique du Nord. Vous avez la Coinbase du monde, Gemini, BitGo et des joueurs européens comme Bitstamp, et des joueurs du reste de l'Asie comme OKCoin ainsi que Binance, et même de grands joueurs comme Alibaba et Tencent-Google, tous essayant de mettre la main sur cette licence parce qu'elle est si unique. Surtout pour les entreprises de cryptographie, (00:19:00) c'est très favorable.
Un exemple de ce que je ressens montre l'attitude ouverte de Singapour est ces publicités que vous voyez dans le métro à Singapour affichant l'achat de crypto avec Binance. C'est ainsi que Binance a vraiment décidé de régler leur… Ils s'associent avec un acteur local pour être mis sur le marché, et leur rythme de commercialisation est tellement rapide. C'est arrivé peut-être en six mois, (00:19:30) quand vous voyez probablement de nombreux autres échanges et régulateurs essaient toujours de se mettre au courant de la crypto et de ce qu'il faut faire avec ces crypto-monnaies et initiatives de blockchain.
Clay: Pour tous ceux qui ne regardent pas les diapositives en ce moment, Joyce a une diapositive qui montre de petites publicités sur les poignées de bus de Binance encourageant les gens à aller sur binance.sg. L'annonce est le moyen le plus simple d'acheter des jetons de paiement numériques. Il y a aussi une autre annonce numérique à un arrêt de bus qui dit: "La façon la plus simple d'acheter du crypto à Singapour", et c'est une autre annonce Binance avec un code QR.
(00:20:00) C'est quelque chose que je vois rarement aux États-Unis, ce sont des publicités pour des sociétés de cryptographie. Aux États-Unis, vous n'imaginez pas que le groupe démographique de base pour quelqu'un qui échange des jetons sur Binance serait quelqu'un qui prend le bus. Cela montre vraiment à quel point ces types de services et la crypto en général sont intégrés (00:20:30) dans ces domaines, donc c'est vraiment fascinant.
Joyce: C’est toujours très révélateur quand je vais en Asie, parce que ce que vous voyez dans la rue vous dit simplement à quel point les gens sont ouverts aux nouvelles technologies. Ces publicités en particulier racontent clairement comment les gens sont ouverts et intéressés par la crypto-monnaie, ou du moins (00:21:00) des gens comme Binance sont autorisés à entrer dans le pays et à faire de la publicité et à parler de leur plate-forme.
Clay: Je parlais avec l'un des cadres de Bitso l'autre jour, et ils sont, je crois, la plus grande bourse d'Amérique latine. Ils parlaient de la popularité du XRP en Amérique latine, mais particulièrement au Mexique. Ce n'est certainement pas le cas aux États-Unis, ce n'est pas comme si XRP est la crypto-monnaie bien-aimée. Au contraire, il y a un peu d’animosité à son égard. Y a-t-il des actifs cryptographiques qui sont étonnamment populaires en Chine, à Singapour ou en Asie en général, qui se distinguent par l'écart avec (00:21:30) sentiment autour de cette pièce aux États-Unis par rapport à l'Asie?
Joyce: Nous avons précédemment publié quelques données, statistiques et anecdotes sur la pièce préférée de chaque pays en Asie. En fait, XRP est l'une des pièces les plus échangées et appréciées au Japon.
Clay: Intéressant.
Joyce: Oui, c'est (00:22:00) super fascinant de voir comment ces différents jetons identifient une demande de niche dans le pays et sont capables de la développer. Bien sûr, Bitcoin Cash est également très important au Japon, tout comme NEM, qui est une pièce locale lancée-
Clay: Vraiment, toujours?
Joyce: Plus autant, car je pense que je me souviens que NEM avait en fait fait faillite ou ne pouvait pas (00:22:30) d'avoir de l'argent dans leurs fondations depuis l'année dernière, mais il y a certainement des loyautés envers certains jetons. Je pense que TRON est en fait plus populaire en dehors de la Chine qu'en Chine parce que beaucoup de gens connaissent Justin Sun et ses antécédents. Il y a des informations plus transparentes sur Justin et ses antécédents qu'aux États-Unis parce qu'il avait l'habitude de démarrer des entreprises en Chine. Je pense que cela dépend vraiment du pays et aussi de l’attitude des régulateurs à leur égard.
Par exemple, au Japon, les régulateurs doivent (00:23:00) prouver chaque jeton qui est répertorié sur l'échange. Il n'y a vraiment qu'une poignée de jetons qui pourraient être échangés là-bas, donc les entreprises, comme VCash, discutent de manière proactive avec les régulateurs de l'inscription sur ces bourses; car une fois que vous êtes inscrit, vous pouvez acquérir des liquidités et inciter les gens à posséder vos jetons. C'est la première étape pour obtenir l'adoption et renforcer votre présence là-bas. (00:23:30)
Clay: Hé! Je voulais m'arrêter une seconde pour vous faire savoir que cet épisode du podcast Flippening vous est présenté par notre partenaire de longue date et de confiance, Nexo.io.
En tant que personne qui utilise personnellement Nexo, je voulais souligner quelques choses que j'aime particulièrement à propos de leurs prêts garantis par crypto.
Tout d'abord, lorsque le prix de votre garantie augmente, votre ligne de crédit augmente également. Disons que vous empruntez contre votre Bitcoin lorsque chacun vaut 5 000 $, mais (00:24:00) au cours de votre prêt, le prix atteint 10 000 $. Cela signifie que la taille de votre ligne de crédit a également doublé. Personnellement, je n'ai vu personne d'autre faire ça.
Une deuxième chose que j'aime vraiment chez Nexo, c'est que vous ne payez que des intérêts sur le montant que vous empruntez. J'ai vu des concurrents de Nexo vous obliger à contracter des emprunts et vous obliger à emprunter la totalité du montant. Avec Nexo, vous obtenez une ligne de crédit et pouvez emprunter uniquement les fonds dont vous avez besoin, (00:24:30) et les rembourser quand vous le souhaitez avec des intérêts évalués quotidiennement. Encore une fois, ce n'est tout simplement pas quelque chose que j'ai vu d'autres fournisseurs faire.
Le dernier aspect de Nexo que je voudrais souligner est qu'il vous donne la possibilité d'emprunter contre un panier d'actifs cryptographiques. Par exemple, si vous validez BTC, ETH et BNB en garantie de votre compte Nexo, l'oracle Nexo calcule la valeur marchande en temps réel de ces actifs et ajuste votre ligne de crédit en conséquence. Encore une fois, à ma connaissance, les autres fournisseurs de cet espace ne vous permettent d'emprunter qu'avec un actif par prêt.
Cet épisode vous est également présenté par CryptoTrader.tax, ce qui rend la tâche atroce de signaler vos gains et pertes de crypto-monnaie un jeu d'enfant.
En effet, trier les enregistrements de transactions de vos échanges et les rapporter (00:25:00) le commerce en dollars américains n'est pas la façon dont la plupart des investisseurs en cryptographie veulent passer un week-end. CryptoTrader.Tax est une plate-forme logicielle qui automatise l'ensemble du processus de déclaration de taxe sur les crypto-monnaies. C'est essentiellement comme ImpôtRapide pour les investisseurs en crypto-monnaie. Il vous suffit de connecter vos échanges et d'importer votre historique de trading dans la plateforme. CryptoTrader.Tax fera tout le calcul des chiffres et crachera vos déclarations fiscales remplies automatiquement en cliquant sur un bouton. Donnez simplement ces formulaires fiscaux générés à votre comptable ou importez même (00:25:30) les dans votre logiciel de déclaration de revenus préféré comme TurboTax ou TaxAct.
Vous pouvez rejoindre plus de 10000 investisseurs en crypto-monnaie qui automatisent leurs rapports fiscaux sur les crypto-monnaies avec CryptoTrader.Tax aujourd'hui. Créer un compte et importer vos données historiques est totalement gratuit! Vous ne payez que lorsque vous souhaitez télécharger votre rapport fiscal de l'année.
Dites-leur simplement que Clay du podcast Flippening vous a envoyé pour obtenir une remise sur vos déclarations fiscales.
Enfin, cet épisode (00:26:00) vous est présenté par la startup qui le produit, Nomics.com
Nomics est un site Web et un agrégateur de capitalisation boursière en tête-à-tête avec CoinMarketCap. Nous représentons une alternative transparente à de nombreux sites Web de capitalisation boursière fragmentaires. Nous ne nommerons pas de noms, mais je pense que vous savez de qui nous parlons.
Quoi qu'il en soit, si vous n'êtes pas allé sur Nomics.com depuis un certain temps, je vous encourage à visiter notre site Web. Nous proposons des statistiques de volume transparentes pour presque toutes les crypto-monnaies et échanges de crypto dans l'espace. Je pense que nous avons le seul indice d'échange cryptographique crédible dans l'espace au moment de cet enregistrement.
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Bon, revenons à Joyce.
Joyce: Je pense qu'il est toujours intéressant de voir les différences entre la façon dont les gens aux États-Unis y pensent et la façon dont le reste des pays et le monde pensent aux différents jetons. Comme vous l'avez dit, l'Amérique latine a des préférences différentes pour différents jetons; peut-être parce que les équipes prêchent ces jetons et ont un représentant local pour représenter les jetons dans un supportable, et les gens ne le font pas (00:27:00) mieux connaître.
Clay: Je pense qu'aux États-Unis, il existe ce modèle pour créer une startup. Vous obtenez peut-être un compte à la Silicon Valley Bank, vous démarrez un Delaware C-corp, mais une fois que vous commencez à suivre cette voie, vos mains sont liées en ce qui concerne la flexibilité réglementaire. Quelque chose que j'ai vu des entrepreneurs qui viennent d'Asie, (00:27:30) il semble que dès le premier jour, il y a une volonté d'être multi-juridictionnel, de monter dans les avions, de commencer à penser à l'arbitrage réglementaire. Il n'est pas acquis que vous fassiez les choses de cette manière très standard avec la Silicon Valley Bank et un C-corp et que vous collectiez des fonds sur Sand Hill Road. Il (00:28:00) semble que l'état d'esprit est beaucoup plus expansif et ouvert à différentes possibilités. Il semble que cela ait joué à l’avantage des entrepreneurs, en particulier des entrepreneurs chinois qui semblent assez vitaux pour leurs entreprises d’avoir des plans B, C, D, E et F, parce que-
Joyce: C'est vrai.
Clay:… ils pourraient être attaqués, ils pourraient être fermés, il pourrait y avoir des contrôles monétaires. Il semble y avoir juste un état d'esprit différent dès le premier jour qui semble être avantageux.
Joyce: À certains égards, je pense que le gouvernement américain nous a tous mis trop à l'aise aux États-Unis, (00:28:30) mais maintenant, en ce qui concerne la cryptographie, tout le monde l'attend à certains égards. Alors que vous voyez en Asie, les gens ont l'habitude d'avoir cette paranoïa, en particulier en crypto, s'appliquant aux entreprises de crypto. Heureusement, il y a des juridictions, comme Singapour, qui ont accueilli beaucoup de Chinois. Par exemple, lors d'un achat de sociétés de crypto-monnaie et d'échanges en Chine. Ils viennent de déménager à Singapour, et ils enregistrent une entreprise à Singapour, et leur entreprise (00:29:00) continue comme d'habitude.
Clay: J'ai interviewé CZ et il a parlé du nombre de fois où ils ont changé d'emplacement ou déplacé des serveurs au cours d'une année. Le simple fait qu’ils aient réussi sur le plan logistique témoigne de leur compétence opérationnelle. C'est incroyable.
Joyce: Vous devez certainement être agile. Géographiquement, c'est aussi beaucoup plus facile, étant donné que les pays asiatiques sont proches les uns des autres. Ce n'est pas comme voler de New York à SF, qui (00:29:30) prend six heures et à ce moment-là, je pouvais déjà passer d'un pays à l'autre avec des attitudes extrêmement différentes envers la crypto-monnaie. Je pense que, à certains égards, aide. Si jamais vous allez aux conférences sur les crypto-monnaies en Asie, vous voyez que beaucoup d'entre elles ont rassemblé des gens de partout dans les différents pays. Il ne s’agit pas seulement de conférences au Japon avec uniquement des Japonais, ou de conférences taïwanaises avec seulement des Taïwanais. Il attire généralement un groupe assez mondial, ce qui, je pense, est très fascinant (00:30:00) ainsi que.
Joyce: Pour mon troisième point, une des choses principales que je pense que les gens devraient commencer à prêter attention est l'Inde. L'Inde est vraiment le géant endormi de la crypto-monnaie. There’s been a flurry of exchanges and crypto activities in India until two years ago when the Central Bank of India decided to stop offering banking services to crypto businesses. So literally exchanges just shut down overnight. There hasn’t been as much activity until this last month when the Supreme Court of India has ruled against a decision (00:30:30) imposed by the Central Bank.
In doing so, that created a lot more excitement and brought back this strong appetite for cryptocurrency and derivatives trading in the nation, because if you think about India, the population is generally pretty educated. They’re very similar to some of the nearby countries in Asia, where (00:31:00) there is a pretty decently large speculative and retail population who are interested in potentially investing in something that will change their lives when combining generally decently-educated but hard to move up socioeconomic status environments.
Now things are being turned around at a rapid pace there. (00:31:30) You have OKEx, Binance, and Kraken already accelerating and moving to the country. Binance made an acquisition locally with an exchange last year, and now they have set up a $50-million fund to reinvest into the blockchain startups there. In DeFi, we have companies like InstaDApp, that’s a team coming out of India. I think Ethereum has ETHGlobal events taking place in India. It’s definitely a very interesting country that we have not really been paying attention to, (00:32:00) that’s going to be super… Potentially, if the Supreme Court sticks to its decision, that could be really interesting and play a bigger role in this ecosystem in the next year.
The other one I think people may not be paying attention to or the trend may be in the back of their mind, but really the spotlight in trading this year has been derivatives and leverage trading, that’s happened mostly in Asia. If you look at regulations, it’s been stifling the development of (00:32:30) retail derivative and futures platforms in the US. European regulations actually have been cracking down in the last year as well, such as the new rule around crypto regulations that is pushing European trading firms towards Asia. The new laws like 5AMLD are creating new rules around AML for firms, and (00:33:00) that’s creating more challenges for them to grow in Europe.
Clay: Hey this is Clay cutting in to explain a bit more about 5AMLD, the EU’s Fifth Anti-Money Laundering Directive. The law, implemented back in January, requires that European crypto exchanges and custodial service providers follow strict KYC or know-your-customer and AML or anti-money laundering procedures.
In the long run, the regulation makes it easier for traditional financial (00:33:30) institutions to enter the cryptocurrency space. The only certainty is that European crypto firms will face higher compliance costs, if they remain in the EU. As Joyce mentioned, some are already leaving or thinking about leaving.
All right, back to the show.
Joyce: You’ve seen examples, like the derivatives exchange Deribit selling 10% of their equity to firms and trading firms in Asia, like QCP and Three Arrows Capital who are all based in Singapore actually, to have and form these deep Asian ties to (00:34:00) help them break into this market that they’re not familiar with.
The market for derivatives and leveraged trading honestly has grown also in size. For example, OKEx has mentioned before that when they launched their perpetual swap contracts in late 2018, its derivatives market was about the same size as the spot market, but now, it’s two to three times bigger, so that’s (00:34:30) taken place in the last two years. Even FTX, that’s been an up-and-comer in the derivatives market. The founder has mentioned before, just in the last month, saying that there’s sort of one side of the divide between the East and West that right now has all the volume. He’s referring to the East, because of all the restrictions to getting access to these platforms in the Western Hemisphere and Europe.
It’s always easy to (00:35:00) think about the speculators and the retail market, but if you think about who’s actually on these platforms trading derivatives, it’s definitely a lot more prosumer traders than your average retail folks. It’s very surprising to many folks that these traders are also in Asia.
Clay: Why do you think that Asia has beaten everyone else to the punch when it comes to derivatives products, options contracts, and innovation? For so long, BitMEX was really the only game in town. There was obvious demand and they had such a huge lead on everyone (00:35:30) else for so long. It even took Binance a while to come in with their own derivatives markets and perpetual swap contracts. What do you think was happening there? What was it about Asia that enabled that innovation in the region that didn’t exist elsewhere?
Joyce: There was a great interview that Sam Bankman-Fried from FTX, who’s the CEO of FTX, has done when asked about the differences between the exchanges in the East and West. He, obviously, being (00:36:00) so much more of an expert on that subject than myself, he says that a lot of times it’s the product actually catering to a crypto-native platform, crypto-native audience, versus in the US, you have many platforms that are clunky and hard to access and use. I think what that comes down to is really the amount of resources and (00:36:30) talent that are being put into building these platforms and having that freedom to be creative when you don’t have as many restrictions and limitations on what you can’t do.
I thought that was particularly interesting, because many folks may not know, CoinFLEX was based out of London and then they realized it’s actually not easier to set up a company in Hong Kong, so they decided to go to Hong Kong.
Clay: Same with Deribit and the Netherlands, (00:37:00) they were based out of there and then they… I don’t remember where they’re domiciled anymore-
Joyce: Panama, I think.
Clay: Oh yeah, Panama.
Joyce: Yeah, exactly. I think it’s definitely important to find a good base, and then you could focus on creating an audience and customer base. Many times, we now just have founders who want to come to us to ask for help to get into the market in Asia, because they see the potential of the size of these markets and how active they are. Business is thriving there, versus what we’re seeing (00:37:30) here in the US. It’s not going poorly, Coinbase is a billion-dollar company, it’s doing very well, but there are only a few Coinbases that you can have.
Clay: Right.
Joyce: The last one, I think, that may really set the tone for a lot of what’s happened in Asia is the ongoing crackdowns in China. (00:38:00) That went hand in hand with China’s growing interest in the crypto space, because in the last year, if you recall, there was an announcement made by President Xi Jinping in October 2019 that labeled blockchain as one of the main focuses in the country’s technology. The Central Bank specifically highlighted a digital currency/electronic payments initiative, and that’s really what got a lot of people interested in digital currencies. Some would argue that it’s a response to Libra, and I think that’s a fair assessment because they are (00:38:30) worried that the US will come ahead in this digital currency war.
As a result of this growing interest and emphasis on cryptocurrency and blockchain technologies, scammers in Asia also took advantage of the national hype to issue more scams. They would start off with promoting digital asset trading pairs of the token, referring to them as DCEP, which is the initials for the Digital Currency Electronic Payments initiative from the government. Others have also issued (00:39:00) ERC tokens called DCEP on Ethereum public chain, thinking that they could potentially scam the people who may not know much about what’s going on, but just want to make a quick buck from the national news.
Since then, on top of the growing interest from the retail folks, you also see large cities and governments issuing policies to crack down (00:39:30) more crypto influencers, crypto companies, and exchanges. I think at this point now, we can safely say that besides some of the top exchanges like Huobi and OKEx who have a friendly relationship with the regulators locally in China, many of the smaller exchanges have been purged out or have left the country. They’re domiciled (00:40:00) to Singapore and move their servers down to elsewhere. Even now, we see examples like the TRON founder, Justin Sun, having his social media accounts in China being blocked on a constant basis. He creates a new one, it gets shut down, and then he tries to keep doing it, and then he gets shut down.
I think it’s a pretty interesting and ongoing development in China. We obviously can’t neglect China given how big of a market it is, but it’s pretty interesting to see and set the tone for folks (00:40:30) to understand what’s going on with the government and citizens there.
Clay: It seems like China started to really exert its dominance in both mining and in financial services during a time when there was a lot of regulatory uncertainty, there were instances where miners would get shut down, exchanges would get shut down. It might be that regulations are pretty friendly now, but the innovation still happened during a period when it seemed like there was a lot of regulatory (00:41:00) uncertainty, and a lot of maybe personal risk that founders could incur creating financial services companies and mining companies in China during 2015, 2016, even into 2017. Why do you think there was so much innovation and activity coming from Asia or China in particular in the midst of so much (00:41:30) uncertainty?
Joyce: The way that many of the crackdowns have happened is the central government and the Central Bank regulators from Beijing sent down a message to the rest of the country, and local governors take it to themselves to evaluate how serious we should crack down, how much should we get involved into the space? Mining, for example, many of the activities in the physical location where the miners set up is in the middle of China, near Sichuan (00:42:00) region.
From what I’ve seen lately, there hasn’t been as much involvement in cracking down, because what they see miners do is set up machines and generate computer algorithms. While for the rest of the country, there are a lot more bigger issues to worry about, like people getting scammed directly. While I think mining feels like a more established and more serious business, it’s not scamming anyone.
That’s what the government really cares (00:42:30) about first and foremost because that’s what creates social unrest. That’s one of the top fears from the central government. On the opposite end, if you look at the examples in Coronavirus, when Beijing and the Central Party tells everyone to crack down, all the local jurisdictions go crazy in trying to protect their citizens and shut down everything and every business. It all ultimately (00:43:00) comes from the Central Party messaging, but they take it a lot more seriously because they know it will hurt their own jurisdictions and municipalities.
I think what I mentioned previously gives folks an idea of the fundamental trends that are happening in Asia in terms of innovation and creativity (00:43:30) as well as reception to cryptocurrency and the most recent phenomenon that’s been happening. I think notably India, Singapore, the trading market as well as the lending market, are the driving forces in Asia and pushing the industry along. That together over time has convinced me that Asia has one of the most robust hubs for crypto and blockchain.
It’s important to note that in China and regions around China, that they still (00:44:00) house 50% of the hash power in Bitcoin and Ethereum, more than 50%, and continue to host the largest number of retail traders and prosumer traders. There are also a lot of interesting talents for teams to hire because generally, in many of these countries, they’re a pretty educated population and young folks who wish to move up in their socioeconomic status. Crypto is one of the promising ways to do so.
When you have these traders, miners, developers (00:44:30) and even long-term capital going into a space, I think that really creates a solid cycle for ongoing activity and a feedback loop for folks to continue to build an industry. I think ultimately when we’re trying to address the initial question of “Will Asia come out ahead from the coronavirus?” I hope that it helped (00:45:00) our listeners to piece together the puzzle more and feel more equipped to make that judgment. I won’t really push folks to think that Asia will come out to be ahead, but I think that it’s equally equipped if not more equipped to do so as much as the US and North America when it comes to maintaining and having a flourishing (00:45:30) crypto ecosystem.
Clay: With that, let’s move on to chapter three, crypto’s future in Asia.
When you step back and peer into the future, what do you foresee happening in 2020, 2021, 2022, just over a three-year time horizon? Do you think that the US or the rest of the world is going to have a counterpunch to Asia’s dominance, or do you perceive the divide getting wider over time?
Joyce: I definitely see the divide getting wider. I think the hub that I mentioned before that’s (00:46:00) evolving in Asia and this feedback cycle of miners, traders, developers, and investors, given the geographic vicinity, it just makes that part of the world a lot more quick to develop, and also work to foster a different type of development. We already see here in the US, many of the great companies and projects coming out of the US are very developer-oriented, (00:46:30) very technology-oriented. That’s been the ethos of Silicon Valley companies and what really US innovation has been built on, I think that’s great.
In the Eastern Hemisphere, you see a lot of companies are being more business savvy and perhaps maybe short-term focused, as of their retailer traders as well (00:47:00) as the audience overall. I think there will be divergence in development of what cryptocurrency and blockchain would mean to each country. With Libra now getting the mandate from the US government to include the USD and Euro as the only currencies in their basket, it will become somewhat more of (00:47:30) a geopolitical war involved between China, US, and perhaps some other smaller countries who are prescient in developing their own digital currencies.
It’s a very fascinating field, but I don’t discount anything that’s happening in the US, and I think highly of projects that we work with. There are a lot more gray areas to navigate through when you’re in Asia, and this is why we try to provide more transparency and information for folks to identify the good developers and the communities that are pushing the industry along, but it just feels (00:48:00) like things are evolving differently.
Clay: It’ll be interesting to see how all this plays out. Last question, if you could altruistically wave a magic wand and make something instantaneously beneficial happen for the crypto space, what would it be?
Joyce: That’s interesting.
Clay: I can share some other answers like CZ said he wishes more states would adopt national crypto assets, or create their own blockchains, or just have state-issued digital assets. Other people have (00:48:30) spoken to the need for regulatory guidance and clarity. There has been a range of answers to this, what do you think?
Joyce: What I find to be especially useful—and you see some folks feeling the sentiment also too—is if everyone in the crypto space could speak Chinese, (00:49:00) it will make our lives easier in terms of what Global Coin Research is trying to do. At the same time, it’s actually I think just having a global dialogue. Vitalik, for example, is my favorite example, because he actually speaks Chinese very well. He got his first investment in Ethereum through a Chinese investor in China when he was first trying to fundraise. Some folks have that innate advantage and I think it will be beneficial to many.
For example, traders who are looking for information, the type of access, and the speed in which you can get information in Asia is (00:49:30) a lot faster. Many of them are in Chinese media, for example, Global Coin Research works with. It’s certainly helpful for them if you’re trying to make money, or if you’re trying to figure out your competitors or your global strategy for the next year. I think it’s a selfish wish, but also at the same time, it’s something that will be beneficial to the community as well.
(00:50:00) Well, that concludes my conversation with Joyce Yang from Global Coin Research. I hope you enjoyed it.
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Alright, that’s all for this week. Stay tuned for next week’s episode. Until then, take care.
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Traduction de l’article de Clay Collins : Article Original
