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Bitcoin (BTC) reste solide grâce à la faiblesse du dollar (USD) – TheCoinTribune

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Bitcoin (BTC) reste solide grâce à la faiblesse du dollar (USD) – TheCoinTribune

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Bitcoin/USD reste solide après une petite incartade en direction des 11 000 $. La paire remonte en direction des 12 000 $ et ne semble pas vouloir retourner sur le seuil fatidique des 10 000 $. Les déclarations du président de la FED Jerome Powell la semaine passée sur l’inflation ont donné de l’allant aux valeurs refuges. Le contexte global reste extrêmement favorable aussi bien à court qu’à long terme.

La chute du dollar

Il n’y a le BTC mais aussi l’USD dans la paire BTC/USD… La faiblesse du billet vert est à prendre en compte lorsqu’il s’agit d’anticiper la tendance à venir. De ce point de vue, il y a véritablement un boulevard en faveur de la cryptomonnaie.

Le chef de la division forex (marché des changes) d’A.G Bisset pense que la monnaie américaine va plonger de 36 % face à l’euro au cours de l’année à venir. En direction de niveaux que nous n’avions plus vus depuis plus d’une décennie.

Il s’agit là d’un pronostic en mode boule de cristal mais de grandes banques très actives sur le forex telles que Goldman Sachs, UBS et la Société Générale prévoient également de nouvelles baisses. Le dollar est d’ailleurs au plus bas depuis 27 mois face à la monnaie unique. Il est également en baisse de 11 % depuis le pic de 2020 sur le Dollar Index (une mesure du taux de change du dollar face à un panier de monnaies).

dollar index
En vert : Le Dollar Index qui mesure la tendance de la valeur du dollar face a un panier de monnaies
En orange : Sens des positions nettes sur le dollar

D’après la Bank of America, vendre le dollar sur le forex est le trade phare pour 36 % des gérants de hedge funds. Les chiffres de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) illustrés sur la courbe ci-dessus (en oragen) indiquent eux que les paris contre le dollar sont au plus haut depuis près de 10 ans sur le marché des Futures.

Pourquoi le dollar baisse ?

Nous observons un alignement des planètes avec d’une part la baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et d’autre part les craintes inflationnistes en raison du déficit budgétaire US. En effet, l’écart de taux est un facteur clef des taux de change. La raison étant qu’un investisseur européen préférera investir dans la dette US qui rapporte 3 % par an (il doit donc au préalable échanger des euros contre du dollar) plutôt que dans la dette allemande qui rapporte 0 %.

L’écart de taux à 10 ans entre les États-Unis et l’Allemagne étant au plus bas depuis 2014, il en découle que les investisseurs sont de moins en moins incités à investir dans la dette US. D’où le recul du dollar.

spread taux a dix ans us et allemand
Écart entre le taux à dix ans allemand et américain. Le taux américain est supérieur de 1.14 % au taux allemand.
(bps = point de base = 1%)

Goldman Sachs s’attend par exemple à ce que la paire EUR/USD monte jusque 1.30 d’ici 2023 (contre 1.20 actuellement). La banque TD securities estime elle que la nouvelle approche de la FED face à l’inflation va peser sur le dollar. Selon elle, le dollar est surévalué de 10 % par rapport aux autres grandes monnaies.

Ce qui est vrai pour EUR/USD est aussi vrai pour BTC/USD ou le cours de l’or en dollar. En effet, si l’inflation est supérieure aux taux d’intérêt (rémunération de l’épargne), quel est l’intérêt de garder de la monnaie fiat ? La rémunération de votre épargne ne compense même pas l’inflation, si bien que le temps vous appauvrit…

Il vaut donc mieux accumuler de l’or et du Bitcoin même s’ils ne rapportent aucun intérêt. L’or a augmenté de 115 % depuis 2008. Et que dire du Bitcoin qui ne valait rien à cette époque… C’est mieux que le livret épargne qui rapporte 0.50 % par an…

Le privilège exorbitant en péril

Le statut du dollar en tant que monnaie de réserve internationale a du plomb dans l’aile. D’après un sondage de la Bank of America parmi des vétérans des marchés, la moitié d’entre eux s’attendent à ce que la part du dollar dans les réserves de change globales se réduise au cours des prochaines années.

Rick Rieder, le chef forex de BlackRock, s’attend lui plutôt à ce que la baisse du dollar reste modeste. Notamment grâce au statut privilégié du dollar qui est la monnaie dans laquelle quasiment tout le pétrole du monde est vendu.

Cette déclaration d’un ponte du plus grand fonds d’investissement du monde doit vous mettre la puce à l’oreille. Quid du dollar une fois que la Chine (plus grand importateur de pétrole du monde) achètera tout son pétrole à l’Iran en yuan ? Rappelons que l’empire du milieu a prévu d’investir l’équivalent de 400 milliards $ pour développer l’industrie pétrolière iranienne…

Et que se passera-t-il quand le Qatar, l’Irak voire même l’Arabie Saoudite, accepteront d’autres monnaies que le dollar en paiement pour leur or noir ? Quelle sera la prochaine monnaie de réserve internationale ?…

Tendance BTC/USD à court terme

Le calendrier économique de la semaine n’est pas très chargé mais il faudra surveiller de près le « Non farm payroll » (les créations d’emplois aux États-Unis). Ces dernières ont été très fortes ces dernières semaines mais un nouveau ralentissement pourrait faire les affaires de BTC/USD.

Il faudra aussi garder un œil sur les banquiers centraux. Ils seront nombreux à s’exprimer après le discours de Jerome Powell. Tendez l’oreille car il est probable que la BCE s’aligne sur la FED et son nouvel objectif d’inflation de 2 % en moyenne

Il faudra donc suivre les discours de Kashkari (FED, mercredi, 20h). Mais surtout Schnabel (BCE, jeudi, 17h) et Lane (vendredi 17h). Toute déclaration en faveur d’un taux d’inflation flexible sera haussier pour le Bitcoin. Et oui, plus Banques Centrales imprimeront et plus le Bitcoin s’appréciera

Graphique BTC/USD hebdomadaire (une bougie = une semaine) :

btc usd




Retrouver l’article original de TheCoinTribune ici: Lien Source

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