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Bitcoin Futures: l'enquête BitMEX ouvre la porte à d'autres bourses proposant des produits dérivés

daniel tseng owNC96IzD A unsplash

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Bitcoin Futures: l'enquête BitMEX ouvre la porte à d'autres bourses proposant des produits dérivés

Bitcoin et Futures: développement pour certains, spéculation pour d'autres.

Il y a peu de choses dans ce monde qui posent un plus grand risque que d'investir dans le secteur des crypto-monnaies, de lancer un produit de placement controversé comme les dérivés, et vous avez une boule de feu qui fait rage, rien que dans votre portefeuille.

Les produits dérivés ont joué un rôle majeur dans le krach financier de 2008, mais le produit de placement axé sur le risque se retrouve dans les coffres de plusieurs bourses et sociétés de négociation. Les bourses de crypto-monnaie se tournent de plus en plus vers l’offre de produits à terme aux investisseurs risqués, certains avec un effet de levier considérable.

LA VIEILLE GARDE

BitMEX, basé aux Seychelles, est un de ces échanges qui s'est créé un créneau pour lui-même, parmi ceux qui aiment le frisson d'un investissement risqué. Cependant, tout échange tardif fait l’objet d’une enquête de la part de la Commodity Futures Trading Commission [CFTC], dans la mesure où BitMEX permet aux clients américains d’accéder à leur plate-forme en contournant les restrictions de blocage géographique.

L’enquête de la CFTC a peut-être aussi entraîné une baisse massive du volume des transactions Bitcoin, les clients américains étant également confrontés à un autre obstacle: le sentiment des législateurs. Au cours des dernières semaines, tous les principaux régulateurs financiers et législateurs du pays ont critiqué Bitcoin et la communauté des crypto-monnaies, en utilisant la Balance de Facebook comme proxy.

De la présidence de la Réserve fédérale au secrétaire au Trésor et même à POTUS lui-même, Bitcoin a été l'objet de critiques incessantes, associées à la controverse BitMEX, entraînant une baisse de 40% du volume depuis la semaine dernière. Les analystes ont remarqué cet effet parallèle dans le volume de Bitcoin, l'enquête et les commentaires cinglants, certains l'appelant une «réduction de la liquidité à court terme avec un biais vers le bas».

S'adressant directement à AMBCrypto, un analyste de la crypto-monnaie a déclaré que la baisse de volume "dépasse BitMEX" et aura des effets plus importants que prévu initialement. Il ajouta,

«Considérez qu’un pourcentage plus élevé des volumes de négociation est constitué d’argent rapide américain et que ces fonds pourraient devoir repenser où ils se négocient».

Étant donné que l'enquête de BitMEX n'est pas une décision à prendre à la légère par la CFTC, en particulier lorsque le sujet de la réglementation des actifs numériques fera surface dans les couloirs du Comité sénatorial des banques le 31 juillet, quel sera le jeu de BitMEX et d'autres les entreprises qui veulent imiter la bourse des Seychelles et lancer leur propre produit dérivé?

L’analyste a estimé que, sur la question de BitMEX, si l’enquête de la CFTC se réchauffait, la bourse serait forcée de quitter le paradis de la réglementation, dans des eaux beaucoup plus difficiles. Cependant, il n'a pas mentionné la destination possible d'une telle migration.

Sur la base de cette implication, BitMEX, si l’enquête de la CFTC exerçait une pression excessive, devrait se déplacer vers un emplacement plus favorable pour la réglementation, réduisant ainsi son principal argument de vente en tant que bourse basée sur le marché instable, avec leur tirer parti des opportunités. Alors que les régulateurs américains ne s’attardent pas sur le marché du Bitcoin et de la crypto-monnaie, particulièrement tardive avec les procédures de la Balance en plein essor, BitMEX sera bloqué s’il décide de quitter les Seychelles.

LES NOUVEAUX JOUEURS

Les bitcoins à terme constituent un marché populaire, en particulier du fait de la remontée des prix au cours des derniers mois. Les investisseurs institutionnels considèrent le CME comme le principal représentant d'une plateforme de négociation de dérivés Bitcoin, compte tenu du règlement en espèces des produits, plutôt que de la livraison physique.

En outre, BitMEX étant la cible d’une enquête fédérale indépendante menée par la CFTC dans une atmosphère nationale de plus en plus anti-crypto, avec des volumes en baisse et les transactions de CME en baisse, l’industrie de la crypto-monnaie se tourne vers la domination d’autres entreprises le marché à terme, à mesure que l'expansion et la diversification commencent.

Bobby Ong, le cofondateur de CoinGecko, a déclaré à AMBCrypto que d’autres bourses s’apparentaient au marché des produits dérivés et cherchaient même à offrir des conversions perpétuelles de la marque BitMEX. Il a déclaré,

«Je peux vous dire que de nombreux marchés cherchent à lancer leurs propres produits dérivés. Beaucoup imitent les échanges perpétuels de BitMEX et font des contrats à terme hebdomadaires / bihebdomadaires / trimestriels. "

CoinGecko a également reçu de nombreuses demandes de bourses pour «ajouter leurs marchés à terme», a confirmé Ong.

Avec les retombées possibles de BitMEX, ou plutôt une entrée sur le marché américain couplée à l'angoisse croissante des réglementations, un dépassement pourrait être probable. Plusieurs bourses espèrent déjà entrer sur le marché à terme, notamment en procédant à leurs swaps perpétuels, qui sont évidemment le produit phare proposé par BitMEX. Par coïncidence, les bourses basées dans des paradis de crypto-monnaie et de chaînes de blocs cherchent à introduire leurs propres produits dérivés, tout comme l’a mentionné Ong, de CoinGecko. L'un d'entre eux est OKEx, basé à Malte.

Bien que OKEx introduit leur produit d'échange perpétuel l'année dernière, le 25 juillet 2019, la bourse a annoncé qu'elle «ferait un don» de 4,5 millions de dollars à «Foster [the] Perpetual Swap Market». via un communiqué de presse partagé avec AMBCrypto, le 25 juillet.

Andy Cheung, responsable des opérations chez OKEx, a déclaré:

«Nous pensons que le don de 4,5 millions de dollars peut donner une confiance supplémentaire aux clients qui négocient sur notre plateforme. Développer un marché de la crypto robuste où chacun peut commercer librement et équitablement est une mission qui a toujours été notre mission. ”

L’avenir de l’échange d’informations sur le marché à terme est toujours marqué par l’incertitude entourant l’enquête en cours à la CFTC et le Congrès américain n’est toujours pas convaincu par la question des actifs numériques. Une chose est sûre, BitMEX sera rejoint par plusieurs grands groupes de marques renommées qui organiseront leurs propres dérivés.

Le règne de BitMEX en tant que roi du marché non réglementé des dérivés de Bitcoin devrait prendre fin.



Traduction de l’article de Aakash Athawasya : Article Original

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