Rejoignez-Nous sur

Buy and Hold est-il vraiment la meilleure stratégie en crypto?

noonification

News

Buy and Hold est-il vraiment la meilleure stratégie en crypto?

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2
Photo de profil de l'auteur

@deandreedeandree

FullStack Dev | AlgoTrader | Plateforme / Stratégie Dev

Il y a beaucoup de ces proverbes qui sont lancés dans la communauté commerciale comme "Réduisez vos pertes, laissez vos gagnants courir","acheter la trempette","ne jamais ajouter à une transaction perdante","n'essayez pas d'attraper un couteau qui tombe»Etc. Oui, intuitivement, ils semblent juste, mais combien de vérité il y a vraiment derrière eux?

Je n'aime pas de telles déclarations générales sans preuve. Surtout quand l'argent est en jeu. J'ai besoin d'une validation statistique. Aujourd'hui, je vais vous montrer que la détention n’est peut-être pas la meilleure option si vous faites un peu de travail.

J'essaierai d'attaquer / tester l'une de mes hypothèses les moins préférées – «Acheter et conserver est la meilleure stratégie». Pour ce faire, je vais comparer les retours d'achat et de conservation (B&H à partir de maintenant) pour 25 pièces avec plusieurs stratégies de base à différentes périodes:

  • Janv.2017 – juil.2020
  • Janvier 2018 – juillet 2020
  • Janv.2019 – juil.2020

Pour ne pas comparer les pommes et les oranges, je n’utiliserai aucune stratégie avancée. Je comparerai B&H à des stratégies de suivi de tendance simples, basiques et bien connues qui nécessitent quelques minutes / heures pour coder.

Pour rendre cette comparaison aussi juste que possible, je remplis l'analyse des résultats en groupes basés sur différentes plages de dates et par conséquent – différents régimes de marché. Comme vous le verrez, la difficulté de battre B&H dépend fortement du régime du marché pendant cette période. Il est très difficile de battre un marché haussier pur qui a une trajectoire diagonale / parabolique car il offre très peu de recul pour donner une chance de battre B&H avec une marge raisonnable.

Pièces utilisées

J'utiliserai 25 des ~ TOP50 pièces. Comme nous avons besoin de pièces avec au moins quelques années d'histoire, nous ne pouvons pas utiliser la plupart des nouvelles pièces DeFi comme COMP, PRÊTER, SNX, KNC, etc.

J'utiliserai 3 plages de dates différentes. Les pièces spécifiques pour chaque plage de dates dépendent de la disponibilité des données. Certains utiliseront des données de plage partielle (à partir plus tard), spécifiées entre parenthèses.

Janvier 2017 – juillet 2020

Pièces utilisées: XBT, ETH, XRP (depuis le 18 mai 2017), LTC, BCH (depuis le 1 août 2017), XMR, TIRET (12 avr.2017), ETC, ZEC, GNO (depuis le 1er mai 2017), IOT (depuis le 12 juin 2017), REPRÉSENTANT

Janvier 2018 – juillet 2020

Pièces utilisées: tout ce qui précède + BNB, EOS, XLM, ADA, TRX, NEO, OMG

Janv.2019 – juillet 2020

Pièces utilisées: tout ce qui précède + BSV, XTZ, LIEN, ONT, QTUM, QSH

Stratégies utilisées

J'utiliserai mon implémentation (sauf pour Super tendance, que j'ai trouvé ici) de plusieurs stratégies de suivi de tendance de base / standard.

Toutes les stratégies seront testées avec Bougie 60m, à l'exception de Super tendance, qui utilisera 1440m (1j), car je voulais utiliser des valeurs ATR quotidiennes.

J'en utiliserai valeurs raisonnables / arrondies pour les durées de période et d'autres paramètres – quelques jours à quelques semaines, selon la signification du paramètre. Par exemple, MA crossover rapide MA = jours (comme 5) et MA lent = semaines (comme 40 jours)

Entre parenthèses, j'ai noté le nom que j'utilise sur ma plate-forme ainsi que dans les graphiques. Toutes les stratégies sont longues seulement, J'ai donné une petite description pour aller long lorsque l'inverse se produit, la position est fermée (pas de court-circuit). Pour certains, j'utiliserai plusieurs variations de paramètres, elles apparaîtront sous forme de stratégies distinctes dans les graphiques.

  • MA Crossover (rx_xma) – lorsque MA lente croise MA rapide, allez longtemps. J'utiliserai également plusieurs MA différents pour cela – EMA, LRC (LinReg), HMA, WMA, KAMA, SuperSmoother, WVMA, TEMA, ZLEMA.
    Parameters used: fast MA = 5d, slow MA = 40d
  • Super tendance (SupertrendXm) – utilise ATR pour obtenir la largeur de bande, va long si le prix dépasse la bande.
    Parameters used: ATR period = 5d, band multiplier = 1.5/2/2.5
  • Évasion des bandes de Bollinger (rx_bb_bout) – va longtemps lorsque le prix dépasse la bande supérieure.
    Parameters used: BB period = 3d/5d, BB stddev = 2, MA = EMA/LRC/SuperSmoother
  • Breakout haut / bas (hilo) – va longtemps lorsque le prix des X jours précédents est élevé. Position fermée lorsque sous X jours bas.
    Parameters used: period = 5d/10d
  • Pente de régression linéaire (expreg_slope) – est long lorsque la pente de régression> 0.
    Parameters used: reg period = 5d/10d/15d
  • Crossover MA / Prix unique (rx_xma_single) – va longtemps lorsque le prix croise MA. Mêmes AMM que rx_xma sera utilisé (EMA, LRC, etc.).
    Parameters used: reg period = 30d
  • Pente MA unique (rx_xma_slope) – est long lorsque la pente de MA> 0. Mêmes MA que rx_xma sera utilisé.
    Parameters used: MA period = 20d, slope period = 1d

J'ai importé des sources de stratégie ici. Depuis que je n'utilise plus Gekko plate-forme, ils ne seront pas exécutables directement mais mon code devrait vous donner suffisamment d'idées sur la façon de l'implémenter dans la plate-forme choisie.

Configuration des tests

  • Long seulement.
  • Commission de 0,10%.
  • Condition simple pour l'entrée (longue), inverser pour la sortie (fermer).
  • Pas de pertes ni de prises de bénéfices.
  • Utilisez 100% du solde sur chaque transaction.

Performance B&H au fil des ans

Avant de plonger dans les résultats, je veux juste donner un contexte rapide sur la performance du marché au cours de mes périodes choisies, afin que nous ayons une meilleure idée de ce à quoi nous comparons. Je vais tracer BTC et ETH lignes de prix, elles représentent assez bien le marché global.

Je ne vais pas plonger dans 2017 trop, nous savons tous comment cela s'est passé – de l'extase pure mélangée à des reculs déchirants bien supérieurs à 30%.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

2018 a commencé comme "dernière chance d'obtenir BTC sous 20K, lune inévitable», Mais s'est rapidement transformé en un piège à taureaux après l'autre, jusqu'à ce que le marché finisse par perdre espoir et entre dans la dépression et sur le chemin de l'inévitable 0 (comme le grand public le pensait en ce moment).

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

2019 a commencé avec une belle tendance haussière solide qui a duré près de six mois lorsque la tendance parabolique a été brisée et une énorme volatilité est apparue et nous avons vu un marché difficile. Après cela, il s'est calmé et nous avons commencé à voir une tendance baissière lente et stable, à l'exception d'une étrange pompe flash à la fin du mois d'octobre.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Début de 2020 ressemblait beaucoup au début de 2019 – une tendance forte et solide se formait qui semblait imparable juste avant de ne pas l'être. Les craintes de COVID se sont installées et après quelques décharges plus petites, le 12 mars, tout s'est effondré à des plus bas depuis longtemps (BTC sous 4000, etc.). Ce qui ressemblait au début de la fin du monde, des marchés et de la crypto s'est avéré être le plus bas absolu, du moins (espérons-le) pour le moment. Alors que tout le monde attendait le prochain dump et que tout tournait à 0, le fond était déjà là et l'une des tendances les plus fortes commençait à se former. Beaucoup de gens l'appelaient un Bull Trap, mais vers le début du mois de mai, les choses ont commencé à paraître réelles. Peu de temps après BTC brisé à nouveau l'énorme barrière émotionnelle du 10K juste pour venir s'écraser un jour plus tard pour commencer l'un des mois Crypto les plus ennuyeux que nous ayons jamais vus. Ensuite, juste au moment où il semblait que c'était fini et qu'un énorme vidage se trouvait dans les cartes, BTC tranché à travers le 10K comme si ce n'était rien et n'a jamais regardé en arrière.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Résultats janv.2019 – juil.2020

Commençons par la plage de dates la plus récente. Comme nous le savons tous, c'était le réveil après un hiver long et sombre qui s'est déroulé tout au long de 2018. La tenue était bonne ici, beaucoup de pièces ont montré de bons sauts par rapport à leurs creux de 2018. En moyenne (compte tenu des 25 pièces que j'ai utilisées pour cette gamme), les rendements B&H étaient de 80%. BTC a renvoyé 147%, ETH 72%, en attendant XRP était en baisse de 50%. Aussi, nous avons eu quelques Mooners comme XTZ (400% +) et LIEN (770% +).

REMARQUE: J'ai commencé par cartographier toutes les pièces séparément, mais j'ai réalisé que c'était difficile à comparer, je vais donc montrer les moyennes de toutes les pièces du graphique. J'ai téléversé toutes les courses que j'ai effectuées Repo Github, donc si vous voulez une inspection plus détaillée des résultats, je suggère de le jeter dans Google Sheets et de faire des regroupements / pivots de votre choix.

Voici les rendements moyens (sur toutes les pièces) de toutes les stratégies testées:

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Ok, donc à partir de 41 stratégies / combos que j'ai testées:

  • 4 Perdez contre B&H
  • 37 battre B&H
  • 9 de ces 37 sont relativement proches (avec une différence de rendement de 20%)
  • 12 sont plus que x2 (160% + retours vs B&H 80%)

Assez concluant si vous me demandez.

REMARQUE: Veuillez ne pas en déduire que LRC est meilleur que EMA ou SuperSmoother est le meilleur MA ou quelque chose comme ça. Vous pouvez essayer une autre combinaison lente / rapide comme 5d / 20d et trouver une autre «meilleure» MA. De telles comparaisons sont inutiles.

Pour ceux d'entre vous qui veulent une image un peu plus détaillée, voici une version empilée (par pièces), afin que vous puissiez voir quelles pièces ont le plus ajouté aux rendements (comme prévu, ce sont les gros gagnants – XTZ, LIEN, BNB, etc). Le graphique BTW est un rendement total et non moyen.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Il y a 2 grandes valeurs aberrantes avec des retours B&H incroyables –XTZ (> 400%) et LIEN (> 770%) et ils faussent les moyennes en leur faveur. Filtrons-les et voyons si nous obtenons une image différente (pour les non-empilés).

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Les rendements d'AVG chutent de 80% à 30% et la domination globale de la stratégie sur B&H augmente sensiblement.

Résultats janvier 2018 – juillet 2020

C'est l'une des périodes les plus douloureuses pour B&H que vous pouvez choisir (sauf pour la pure janvier-décembre 2018) à des fins de comparaison. Vous avez acheté au sommet absolu, bientôt tout était profondément rouge et il n'y avait plus d'espoir en vue jusqu'au début de janvier 2019.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Comme prévu, tout bat B&H (-72%):

  • Ce qui est surprenant, c’est que seules 4 stratégies sont négatives.
  • 9 se situent entre 0 et 30% de retours.
  • 11 se situent entre 30 et 50%.
  • 10 se situent entre 50 et 70%.
  • 7 sont de l'ordre de 70% +.

Dans l'ensemble, il semble que MA Crossover montre les meilleurs résultats tandis que BB Breakout est le plus cohérent.

Voici le graphique empilé:

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Résultats janvier 2017 – juillet 2020

C'est là que je pensais que B&H brillerait. Des stratégies aussi simples ne devraient pas être en mesure de battre l'un des meilleurs marchés que ce monde ait jamais vu avec un vent arrière aussi fort, n'est-ce pas? Vous avez essentiellement acheté au plus bas niveau absolu et vous avez vu au moins 10 fois plus de gains la première année. Bien …

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

La plupart des stratégies surclassent largement B&H. x2 – x3 en moyenne dans l'ensemble.

  • MA Crossover le bat plusieurs fois (~ 5x)
  • Idem pour Supertrend (~ 5x)
  • BB Breakout est proche, mais toujours au moins 50% contre B&H
  • HiLo est d'environ 2x
  • La pente LinReg est d'environ 2x
  • Une seule MA est soit proche, soit 2x meilleure selon la période
  • MA Slope est 2x – 3x mieux que B&H
5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Comme on peut le voir, ETH domine les retours si fortement que cela rend toutes les autres pièces et résultats beaucoup moins significatifs. Jetons un coup d'œil aux résultats sans pour autant ETH, qui pourrait changer l'image (non empilée).

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Il s'avère que cela ne change pas grand-chose, filtrer ETH ne fait qu'accroître un peu la domination sur B&H. Oui, les rendements AVG sont plus petits (bien sûr), mais les proportions des barres sont très similaires à celles du graphique ci-dessus.

Voici la version empilée.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Résultats supplémentaires janvier-décembre 2017 et janvier-décembre 2018

Les résultats jusqu'à présent sont assez concluants, mais je voulais aller un peu plus loin et tester 2 extrêmes:

  • The King of Bull Markets (janvier-décembre 2017) où B&H devrait être aussi fort que jamais avec très peu de chances de le battre.
  • Le marché de la tristesse et du désespoir (janvier-décembre 2018) où ne pas être sur le marché était la meilleure chose à faire.

Résultats janvier-décembre 2017

Commençons par King of Bull. Je m'attends à ce que B&H brille ici et surclasse la plupart des stratégies…

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

… Et c'est le cas. Eh bien, c'est parti – B&H domine ici. Les meilleures stratégies sont proches (2000% B&H vs ~ 1500%), mais la plupart sont nettement inférieures. Surperformer ce marché diagonal / parabolique est difficile, en particulier avec les stratégies de base. Parfois, il est préférable de simplement s'asseoir, se détendre et profiter de ce cadeau. N'oubliez pas que chaque marché haussier se termine et que la fin peut être très tranchante et douloureuse, en particulier dans Crypto.

Résultats janvier-décembre 2018

C'est là que tout devrait être meilleur que B&H. La plupart des pièces sont en baisse de plus de 90%.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Et cela s'avère comme prévu. B&H en baisse de 80% en moyenne, presque toutes les stratégies se portent nettement mieux. Mais malheureusement, aucun n'est rentable. Les meilleurs sont proches de 0% de rendement.

Tirage maximum

Jetons un coup d'œil à la réduction de ces stratégies.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

C’est inacceptable. 70 à 80%. Aucune personne sensée n'échangerait quoi que ce soit qui a même près de 50% de retrait prévu en quelques années de backtests. De plus, en réalité, c'est généralement bien pire que lors des tests. Ces stratégies pourraient (et devraient) être améliorées avec une détection de régime et des filtres. Mais c’est pour une autre histoire.

Trades par semaine

Voici un aperçu de la fréquence des échanges (par rapport aux rendements). La moyenne se situe autour de 1 transaction par semaine, la fourchette étant de 0,5 à 2 transactions par semaine. Fréquence assez basse. Non pas que ce soit mauvais, mais cela pourrait être ennuyeux pour certains.

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2

Bien sûr, n’en retirez pas que les stratégies croisées MA se négocient plus souvent que MA Crossover. Ce n'est pas absolu, la fréquence des échanges peut être facilement augmentée / réduite en modifiant les valeurs de période.

Cela correspond bien à ce que j'ai déjà dit plusieurs fois dans mes messages précédents – Lorsqu'on parle de stratégies simples de suivi de tendance à long terme, une fréquence de négociation plus faible entraîne généralement plus de rendements. Cela pourrait aussi entraîner plus de surajustement, mais c’est une autre histoire.

Des résultats supplémentaires au maximum

Après avoir écrit tout cela, je me suis rendu compte – certains pourraient dire que 3,5 ans, ce n'est rien, B&H ne surpasse que des décennies de données. Eh bien, je ne peux pas vraiment vous offrir cela, mais je peux utiliser le maximum de données dont je dispose:

  • BTC à partir de novembre 2013
  • ETH à partir d'août 2015

Pour les autres pièces, je n'ai pas beaucoup plus tôt que déjà testé 2017. Dans l'ensemble, la taille de l'échantillon est trop petite (2 pièces), donc je n'en tirerais probablement pas trop de conclusions. De plus, je ne suis pas sûr qu'il y ait beaucoup d'intérêt à tester un tel marché une fois dans une vie 1000x, mais ok, voilà:

5HUaaJqHv2Of3gb6EeMMe4S0ZWY2
  • 10 stratégies sont pires que B&H.
  • Le reste (31) l'a battu et la plupart par une marge significative.
  • De façon intéressante, BTC les rendements sont proches de B&H, mais sur ETH les stratégies surclassent B&H par une marge énorme.

À part cela, je vous laisse le soin d'analyser.

Pourquoi ces types de stratégies (tendance à basse fréquence) sont difficiles à négocier

La question logique est: pourquoi tout le monde ne fait-il pas cela? Je vais sauter le point que tant de gens ne savent même pas ce qu'est le backtesting et exécutent des stratégies qui devraient être évitées si seulement le trader effectuait quelques tests qui montreraient clairement que la stratégie est un perdant à long terme.

À part cela, il y a plusieurs problèmes graves. La plupart d'entre eux se résument à facteurs psychologiques – ces stratégies sont difficiles à endurer.

  • Tirages longs (mois), cela pourrait être psychologiquement difficile à supporter. Une partie de cela pourrait être évitée par des filtres de régime plus intelligents et une meilleure sélection de pièces.
  • Souvent, vous acheter en haut, vendre en bas pour une perte rapide de 10 à 20% … C'est juste la nature des stratégies basiques / naïves de suivi des tendances, en particulier dans Crypto. Vous fait vous sentir mal. Encore une fois, cela pourrait être résolu avec certains filtres.
  • Pas beaucoup d'action. Les stratégies de trading à basse fréquence sont plutôt ennuyeuses. Beaucoup de traders ne sont pas ici (seulement) pour les résultats / profits, mais pour l'action et l'excitation.
  • En raison de la faible fréquence des transactions, vous pouvez parfois voir les transactions entrantes (les MA vont se croiser) un bon moment avant qu'elles ne se produisent. Et parfois, vous ne voudrez pas que la stratégie fasse ce commerce. Cela ressemblera au mauvais commerce. J'utilise des stratégies comme celles-ci en direct dans le cadre de mon portefeuille depuis un certain temps maintenant, et le la tentation d'intervenir et de changer un paramètre ou de sauter le commerce est grande. Mais, des métiers comme ceux-ci font partie de la tendance qui suit et font partie du jeu. Sans ces «mauvais métiers» (avec le recul), vous n’attraperiez pas ces belles grosses vagues.

Problèmes avec B&H

Je pense que B&H a plusieurs problèmes basés sur des hypothèses erronées que Hodlers a:

  • En tenant, la plupart des gens supposent d'une manière ou d'une autre qu'ils vont entrer très très bas et ensuite simplement monter la vague vers la lune, alors qu'en réalité, il y a de fortes chances que vous vous trouviez dans un endroit sous-optimal (comme mi-2018). Oui, vous pouvez contrer cela avec DCA, mais c’est pour une autre histoire. Voici un bon exemple concret de ce à quoi pourrait ressembler un portefeuille HODL réel: "J'ai acheté 1 000 $ du Top Ten Cryptos le 1er janvier 2018. Résultat? En baisse -81%».
  • Hodlers suppose que finalement tout ira toujours jusqu'à de nouveaux sommets de tous les temps et qu'ils seront finalement rentables s'ils tiennent assez longtemps et assez durement. Cela peut être vrai pour les index (comme S et P500), mais pas tant pour les actifs individuels. Vérifiez simplement certaines des MEILLEURES pièces de monnaie début 2018, comme XRP, EOS, TRX. Où sont-ils maintenant? Comment se comportent-ils par rapport aux nouvelles meilleures pièces? Dans quelle mesure êtes-vous sûr qu'ils retournent jamais aux sommets que nous avons vus fin 2017? Et si à la place, l'argent irait à de nouvelles pièces de battage comme LIEN, XTZ, ADA, ou l'un des DeFi?
  • De plus, toutes les tendances qui suivent les problèmes que j'ai mentionnés dans la section précédente (ennuyeux, pas d'action, retraits) sont nettement pires avec B&H.

Conclusion

Alors, pour répondre à ma thèse initiale – B&H est-il le meilleur? Sur la base de ce que j’ai vu lors de mes tests et de ce que j’ai montré dans mes graphiques, la réponse est un non décisif. Mais, je vais être honnête, la fréquence des échanges des stratégies testées est un peu basse et me rend suspect quant à la façon dont cela fonctionnerait en dehors de l'échantillon. Néanmoins, les stratégies et les paramètres ont été choisis de manière raisonnable et avec un minimum de recul, ce qui me donne de l'espoir.

Statistiquement, au fil du temps, il y a de fortes chances que vous surclassiez B&H dans Crypto avec des stratégies de base de suivi de tendance basse fréquence. Pourquoi? Ma meilleure hypothèse est que le marché n'est pas encore aussi efficace et a jusqu'à présent montré un comportement très tendance, à la hausse ou à la baisse, qui convient très bien aux stratégies de suivi de tendance. À un moment donné, cela prendra fin, puis la réponse à ma thèse initiale pourrait changer.

J'essaie de vous montrer qu'au lieu de porter le badge d'honneur HODL si vous vous souciez des résultats, il existe d'autres alternatives très simples.

Les gens entendent des phrases comme "95% des commerçants perdent de l'argent»Et supposons automatiquement que toutes les transactions sont mauvaises et que les marchés ne peuvent pas être surperformés. Eh bien, cela pourrait être plus vrai pour les marchés plus matures et efficaces, mais cela ne semble pas encore le cas dans Crypto.

En bout de ligne et ma plus grande suggestion pour vous est – avant de prendre l'un des mantras pour acquis, faites des tests de base et la validation des idées et tirez vos propres conclusions. Ayez des preuves statistiques pour guider vos décisions commerciales. Les chances sont donc toujours en votre faveur.

Bonne chance!

Publié précédemment à https://medium.com/@deandree/is-buy-and-hold-really-the-best-strategy-in-crypto-4ae0e8c77734

Mots clés

La bannière Noonification

Abonnez-vous pour obtenir votre tour d'horizon quotidien des meilleures histoires technologiques!



Traduction de l’article de deandree : Article Original

BlockBlog

Le Meilleur de l'Actualité Blockchain Francophone & Internationale | News, Guides, Avis & Tutoriels pour s'informer et démarrer facilement avec Bitcoin, les Crypto-Monnaies et le Blockchain. En Savoir Plus sur L'Équipe BlockBlog

Commenter cet Article

Commenter cet Article

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Plus dans News

Les Plus Populaires

Acheter des Bitcoin

Acheter des Alt-Coins

Sécuriser vos Cryptos

Vêtements et Produits Dérivés

Top