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Cinq idées délirantes sur les jetons de sécurité clarifiées

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Cinq idées délirantes sur les jetons de sécurité clarifiées

Photo: Pixabay

Les jetons de sécurité sont salués comme la prochaine grande tendance de la blockchain et de la crypto-espace après le déclin des jetons de services publics, et à juste titre, étant donné que ces titres numériques programmables offrent un large éventail d'avantages, tels qu'une augmentation de la liquidité des actifs réels les échanges transfrontaliers et une transparence accrue dans le paiement des distributions pour ne citer que quelques exemples.

Les jetons de sécurité apportent certes des solutions, mais ce n’est pas la panacée pour tous les problèmes des titres traditionnels ou des jetons utilitaires. Contrairement à la propagande vantée par de nombreux évangélistes de la sécurité dans l'espace.

Les jetons de sécurité et les titres libellés sont identiques

Les jetons de sécurité et les valeurs symboliques sont utilisés de manière tellement interchangeable à l’heure actuelle, en particulier en ligne, que beaucoup croient que les deux sont identiques, mais ils ne le sont pas. Encourager un tel usage en étouffe la croissance.

Les jetons de sécurité sont un nouveau produit. Ce sont des jetons de chiffrement considérés comme une sécurité par des autorités de réglementation telles que la Securities and Exchange Commission des États-Unis, car ils répondent à des critères tels que le test de Howey.

En 1946, la Cour suprême s’est occupée d’une affaire cruciale qui a jeté les bases du test révolutionnaire de Howey. Essentiellement, le test de Howey aide à déterminer si une transaction économique spécifique est un contrat d'investissement ou non et concerne les critères suivants:

  • C'est un investissement d'argent.
  • L'investissement est dans une entreprise commune.
  • Le travail des promoteurs ou du tiers est susceptible de générer des bénéfices.

En plus de ces critères, les régulateurs prennent également en compte les flux de bénéfices générés par les projets – "Sont-ils sous le contrôle des investisseurs?" – Si une transaction économique donnée remplit ces critères, elle est classée en tant que garantie.

Par conséquent, tout jeton cryptographique qui répond à ces critères (la plupart le sont) est considéré comme une "sécurité" et les projets sont donc soumis aux lois et règlements fédéraux. Si un projet ne respecte pas ces réglementations, il peut être pénalisé.

Airfox, par exemple, est une entreprise qui vise à révolutionner le secteur des télécommunications mobiles et a levé 15 millions de dollars dans la capitale. La seconde giflé Airfox avec une ordonnance de cesser et de s'abstenir de ne pas se conformer aux normes réglementaires.

En revanche, les titres à jetons sont des titres traditionnels mais sous une forme nouvellement numérisée. Par définition, la tokénisation est le processus de conversion des droits relatifs à un actif particulier en un jeton numérique sur la blockchain. Et des titres symbolisés

Traditionnellement, les actifs réels tels que les actions, l'immobilier et l'or étaient négociés à l'aide de documents, ce qui rend le processus complexe et fastidieux, en raison d'une réglementation lourde. Les bourses de produits ont permis de rationaliser le processus en remplaçant le papier physique par des transactions électroniques et des accords standardisés. C'est ici qu'intervient la blockchain, qui favorise la démocratisation de la propriété des classes d'actifs du monde réel.

Pour établir une analogie avec l'évolution d'Internet, les titres à jetons ressemblent à la façon dont tous les magazines et journaux sont passés d'un support d'impression hors ligne à un support en ligne. C’est la même substance mais sous une nouvelle forme ou plutôt un nouveau canal de distribution. Le passage du papier physique à Internet était un changement crucial pour les entreprises de médias, car il entraînait une croissance sans précédent.

Les jetons de sécurité garantissent le succès

Les jetons de sécurité sont présentés comme ce nouvel outil infaillible, mais ce n’est guère le cas. Il est tout à fait possible qu’un projet sécurisé échoue car il n’a pas de modèle commercial réalisable, même si le projet lui-même est conforme aux normes réglementaires.

La conformité ne garantit pas le succès. Au contraire, un environnement de jetons de sécurité florissant nécessiterait toute une série d’infrastructures fiables, de l’émission aux plates-formes de négociation, qui n’est pas encore complètement établie.

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Les offres de jetons de sécurité inwara.comSecurity ne sont pas à l'abri de l'échec, car cela devient évident avec environ 8% des OCT qui échouent. Les offres de pièces de monnaie initiales, en revanche, ont un risque d'échec beaucoup plus élevé, soit 14,35% pour être précis, ce qui peut être attribué à l'absence de normes réglementaires claires dans l'industrie.

Compliance étouffe la croissance

Les amateurs de crypto ont fait valoir que c’est l’absence de réglementation qui a conduit au succès des crypto-monnaies et au modèle de collecte de fonds initiale.

S'il est vrai que, dans une certaine mesure, le manque de réglementation a attiré de nombreux entrepreneurs sur le marché, il a également attiré de nombreux joueurs frauduleux, ce qui a conduit les investisseurs à perdre autant que 100 millions de dollars d'escroqueries à la sortie des bureaux de pays. Cela a conduit les investisseurs à se méfier des projets dans l’espace cryptographique qui ont ajouté par inadvertance aux tendances baissières du marché qui ont sévi dans l’espace cryptographique.

D'autre part, des offres de jetons conformes aux normes réglementaires pourraient ouvrir la voie à l'adoption massive de la technologie blockchain. Comment?

Cela est dû au fait que la conformité réglementaire encourage les entreprises établies à plonger dans l’espace cryptographique, ce qui renforce par mégarde la confiance du public. De plus, les fonds institutionnels investis dans des projets de cryptographie conformes pourraient contribuer dans une large mesure à fournir l’appui dont ils ont besoin pour atteindre une véritable échelle mondiale, peut-être même au même niveau que Facebook ou Amazon.

La propriété fractionnée implique que c'est une sécurité

Beaucoup de gens ont du mal à comprendre ce qu’est un jeton et ce qu’est une «sécurité», mais comme nous l’avons mentionné plus tôt, pour qu’une transaction économique soit une sécurité, elle doit satisfaire aux critères réglementaires. Même si un actif réel peut être segmenté et possédé de manière fractionnée, cela ne signifie pas qu’il s’agit d’une sécurité.

Par exemple, si vous possédez une fraction de propriété d’une œuvre d’art rare et que vous pensez que son prix pourrait augmenter, cela ne constitue pas à lui seul une garantie. Les objets de collection, comme les œuvres d’art, sont souvent autorisés à échanger librement sous forme de jetons ou autrement. De plus, il existe une idée fausse selon laquelle les jetons de sécurité peuvent permettre la copropriété d'actifs réels, mais comme indiqué précédemment, la copropriété d'actifs réels est déjà possible.

Les jetons de sécurité créent de la liquidité

Si vous avez entendu parler de jetons de sécurité, il est probable que cela crée des liquidités pour des actifs réels. Mais qu'est-ce que la liquidité? La liquidité est définie comme le rabais quantitatif que le vendeur doit accepter pour liquider son actif. Elle est habituellement mesurée par le risque de liquidité, qui est très élevé sur les marchés privés en raison d'une demande ou d'une accessibilité limitée.

Il est plus facile de négocier des jetons de sécurité que des titres traditionnels, car ils permettent à la conformité et à la propriété d'être intrinsèquement présentes via des contrats intelligents. Cette augmentation de la fongibilité des jetons de sécurité pourrait potentiellement augmenter le risque de liquidité, car de plus en plus d'investisseurs peuvent l'acheter.

Même si cela pourrait réduire les coûts tout en permettant des transactions poste-à-poste 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, le potentiel a été considérablement élargi, ce qui surestime énormément ses capacités, le marché des acheteurs de ces catégories d'actifs nouvellement converties n'étant pas encore arrivé à maturité.

Nous venons tout juste de commencer à libérer le potentiel des jetons de sécurité et de sa technologie de blockchain sous-jacente. Il est donc important de s'attaquer de front aux faux noms et de nous concentrer sur ses avantages réels.



Traduction de l’article de Maria Konash : Article Original

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