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Comment distribuer de l'argent à 200 millions d'Américains; le calcul derrière l'assurance pandémie; et plus

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Comment distribuer de l'argent à 200 millions d'Américains; le calcul derrière l'assurance pandémie; et plus

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DANS CETTE ÉDITION

  • La Fintech s'attaque au problème de distribution du gouvernement
  • 23 sociétés de technologie financière aident à soulager les coronavirus
  • Mettre à l'échelle un outil budgétaire rarement déployé: les transferts monétaires directs
  • Le calcul complexe de l'assurance pandémie
  • Le coronavirus stimule une hausse des applications financières

La Fintech peut résoudre le problème de distribution du gouvernement

Lorsqu'il s'agit de connecter 10 millions de petites entreprises au plus grand plan de relance de l'histoire, le gouvernement a un problème de distribution. Historiquement, des institutions comme Fannie Mae et Freddie Mac ont façonné le secteur privé et le comportement des consommateurs en distribuant des incitations et des garanties par le biais des banques. Aujourd'hui, le gouvernement dépend de plus en plus de l'aide des technologies financières pour permettre la découverte et la distribution de l'aide et des avantages. La semaine dernière, des sociétés comme Paypal, Square et Intuit ont été aider le gouvernement avec son programme de secours contre les coronavirus.

Actuellement, un patchwork disparate de plus de 80 programmes fonctionne pour garder 50 millions d'Américains hors de la pauvreté. Même dans le meilleur des cas, garantir l'accès à ces programmes est un problème. Ce défi a été amplifié par la crise actuelle. Plus que 22 millions de personnes déposé un dossier de chômage au cours des quatre dernières semaines; les bureaux de chômage sont submergés et des millions de personnes tentent toujours de postuler.

De plus en plus, la fintech devient l'interface entre le gouvernement et ses citoyens. Les exemples abondent: Mos.com rationalise le processus de prêt étudiant avec une seule demande, tandis que Payitoff optimise ces plans de remboursement. La semaine dernière, DoNotPay a publié un fonction gratuite pour automatiser le processus de dépôt d'une demande de chômage dans n'importe quel état. Et quand il s'agit de connecter ceux impactés par Covid-19 aux contrôles de stimulus, la liste continue (voir le lien ci-dessous).

Alors que les consommateurs et les entreprises continuent d'adopter des produits fintech, les gouvernements vont inévitablement s'associer plus étroitement avec ces sociétés pour stimuler la découverte, la distribution et l'engagement.

—Anish Acharya, commandité fintech a16z, et Rex Salisbury, partenaire fintech a16z


Alors que la pandémie continue, la fintech apporte son aide

Cette semaine, startup fintech Propulser et à but non lucratif GiveDirectly a annoncé son rôle dans la réalisation Projet 100, une initiative visant à envoyer directement 1 000 $ de transferts en espèces à 100 000 familles américaines touchées par les COVID dans les 100 prochains jours. Le projet de 100 millions de dollars est remarquable par son ampleur, mais l'utilisation des technologies financières pour mettre en œuvre de telles mesures de secours devient de plus en plus courante. En réalité, de nombreuses sociétés fintech intensifient leurs efforts pour aider les consommateurs et les petites entreprises pendant le coronavirus. Cet effort comprend le décaissement des chèques de relance, la distribution de prêts du PPP (Paycheck Protection Program) aux petites entreprises, l'accès aux allocations de chômage et l'offre de données et une assistance en matière d'infrastructure.

Voici une liste complète, mais nullement complète, de 23 sociétés de technologies financières aidant celles touchées par Covid-19.

La liste des initiatives fintech s'allonge de jour en jour; nous mettrons à jour ce message en conséquence.

—Seema Amble, partenaire de la fintech a16z


Mettre à l'échelle un outil budgétaire rarement déployé: les transferts monétaires directs

L'un des impacts durables de Covid-19 sera l'utilisation accrue d'un outil fiscal pour lutter contre les calamités économiques: les transferts monétaires directs. Ce mois-ci, des millions d'Américains ont commencé à recevoir des chèques directement du gouvernement américain, 1 200 $ par adulte et 500 $ par enfant pour ceux qui gagnent moins de 75 000 $ (150 000 $ pour un ménage). Cet effort monumental représente environ 300 milliards de dollars sur les 2 billions de dollars + plan de relance.

Bien que ce ne soit pas la première fois que le gouvernement envoie directement des chèques de relance aux particuliers, ce programme est unique par sa taille, sa portée et sa rapidité. Plus d'argent est envoyé – rapidement – à un segment plus large que jamais. Fintech April Newsletter Graphics v3 Direct Cash TransfersSources: 2001, 2008 et 2020

En termes de rapidité et d'échelle, aucune autre forme d'intervention ne se compare sensiblement à l'envoi direct d'argent à des particuliers. C’est possible parce que les rails pour fournir les 300 milliards de dollars de relance sont pour la plupart déjà construits; l'IRS a déjà les noms, adresses et informations de compte bancaire pour la plupart des Américains. Il est également incroyablement flexible. Puisqu'il n'y a pas deux ménages ayant exactement les mêmes besoins – qu'il s'agisse de nourriture, de loyer ou de médicaments – l'argent est bien plus adaptable que des interventions plus ciblées.

Bien sûr, les transferts monétaires directs ne sont pas une panacée. Par le passé, les transferts en espèces ont généré une activité économique étonnamment faible par rapport au montant décaissé. En 2008, un sondage ont constaté que seulement 20% des bénéficiaires ont augmenté leurs dépenses, tandis que 30% ont augmenté leur épargne et 50% ont remboursé leur dette. De plus, les rails de décaissement, bien que principalement construits, ne sont pas parfaits. Là où il y a des lacunes ou des opportunités d'amélioration, les sociétés de fintech interviennent désormais:

  • En partenariat avec l'IRS, ImpôtRapide offre un outil gratuit pour permettre à ceux qui ne déclarent pas d'impôts de recevoir des paiements de relance.
  • Cash App et Venmo ont ajouté des numéros de routage et de compte pour permettre aux destinataires de stimulus, dont certains pourraient être non bancarisés, de récupérer leurs chèques numériquement.
  • Chime a piloté un fonctionnalité pour avancer de 1 200 $ à 100 000 $ aux clients – avant qu'ils ne reçoivent le chèque du gouvernement. Pour les ménages avec peu ou pas d'épargne, obtenir cet argent une semaine ou deux plus tôt peut avoir un impact énorme.
  • Propel s'associe à GiveDirectly envoyer 1 000 $ en espèces versés à 100 000 familles touchées par COVID au cours des 100 prochains jours.

Les transferts monétaires directs se sont également généralisés, inspirant les efforts de secours privés. Google, par exemple, a également en partenariat avec GiveDirectly d'envoyer 5 millions de dollars directement aux ménages touchés par le coronavirus. Si ces efforts s'avèrent fructueux et populaires, l'un des effets durables du coronavirus pourrait être l'adoption plus répandue de transferts monétaires directs, publics et privés. Lorsqu'il existe des opportunités de créer une expérience plus rationalisée et intuitive pour les destinataires, les sociétés de fintech peuvent aider à diriger l'argent là où il en a le plus besoin.

—Rex Salisbury, partenaire de la fintech a16z


Le calcul complexe de l'assurance pandémie

Alors que de nombreuses entreprises s'arrêtent, la question de la couverture d'assurance est entrée dans le débat public. Plus tôt ce mois-ci, Président Trump a suggéré que, sauf si la politique exclut les pandémies, les assureurs devraient payer, et les législateurs dans une poignée d'États ont proposé une législation pour forcer les assureurs à faites-le. Les assureurs, en revanche, ont reculé. À quoi ressemble la couverture d'assurance pour le coronavirus et pourquoi est-elle si controversée?

L'assurance contre les pertes d'exploitation couvre généralement la perte de revenus ou les dommages causés par un «péril couvert» comme le vol, les dégâts des eaux ou les incendies. Après l'épidémie de SRAS au début des années 2000, la plupart des compagnies d'assurance ont introduit des exclusions pour les pertes causées par des virus ou des bactéries. Par conséquent, la politique typique d'interruption des activités ne couvre pas les pertes de revenus dues à l'arrêt forcé du gouvernement du coronavirus. De plus, toutes les entreprises n'ont pas d'assurance contre les pertes d'exploitation; il s'agit souvent d'un module complémentaire facultatif. Lloyd’s of London a une politique «tous risques» qui n’inclut pas l’exclusion des virus, mais même dans ce cas, la question de savoir si un arrêt obligatoire du gouvernement qualifie une perte physique est actuellement en litige devant le tribunal.

Pour les compagnies d’assurances, la fréquence et la gravité du risque de pandémie ne sont pas bien comprises – il n’existe pas de modèle de risque largement accepté. Une analogie pourrait être le cyber-risque, pour lequel les compagnies d'assurance ont développé des modèles au fil du temps basés sur des données limitées. Mais alors que le cyber-risque peut devenir plus facile à comprendre à chaque nouvelle attaque, les pandémies se produisent beaucoup moins fréquemment.

Le risque de pandémie est également intrinsèquement coûteux. L'assurance fonctionne par la mutualisation des risques: répartir les risques sur un groupe plus large. Compte tenu de la nature mondiale d’une pandémie comme le coronavirus, le risque de l’assureur est concentré. Contrairement, disons, à un événement météorologique localisé, la plupart des assurés souffrent simultanément. De même, comme il n'est pas clair quand les affaires reprendront dans une pandémie, la gravité du risque est inconnue. Par définition, il est difficile de diversifier ce risque.

En conséquence, une telle assurance est généralement coûteuse, offerte uniquement aux gros acheteurs avec de faibles limites de couverture. Wimbledon, par exemple, recevra un versement de 141 millions de dollars de son assureur à la suite de l'annulation déclenchée par le coronavirus. (Pour cela, Wimbledon a payé 34 millions de dollars sur 17 ans.) En 2018, le courtier d'assurance Marsh a présenté PathogenRx – développé par le réassureur MunichRe et le modélisateur de risque épidémique Metabiota – destiné à couvrir les entreprises traditionnelles contre les pandémies. Mais peu ont effectivement acheté PathogenRx parce qu'il était trop cher.

Après avoir été témoin de l'impact écrasant du coronavirus maintenant, la demande d'assurance pandémie entraînera probablement le développement du marché. Pourtant, la question demeure: à quel prix?

—Seema Amble, partenaire de la fintech a16z


Le coronavirus stimule une hausse des applications financières

À mesure que le coronavirus s'est propagé, il en va de même pour l'adoption des applications de banque numérique et de finance mobile aux États-Unis. Le mois dernier, il y avait 79 applications financières parmi les 1 000 meilleures applications de l'App Store. En moyenne, les utilisateurs actifs mensuels pour ces applications ont augmenté de 4% de février à mars, selon App Annie, et le nombre total de minutes passées dans les applications financières a augmenté de 22%. Ce chiffre est légèrement supérieur à l'augmentation de l'utilisation globale parmi les 1000 premières applications le mois dernier, car de nombreux Américains se sont installés sur place.

Les applications financières qui ont connu la plus forte augmentation de l'engagement le mois dernier étaient les maisons de courtage, les plateformes de trading et les applications boursières – RobinHood et TradingView avant tout – alimentées par la volatilité sauvage du marché boursier. (L'indice de volatilité CBOE a atteint un niveau record.) Au-delà du courtage axé sur les mobiles, les applications pour les courtiers traditionnels tels que Schwab et TD ont enregistré une croissance à deux chiffres du nombre d'utilisateurs actifs mensuels le mois dernier. Fintech April Newsletter Graphics v2 MoM Growth Finance Apps 1Au fur et à mesure que la pandémie se poursuit, il est probable que nous verrons une utilisation accrue non seulement des applications stock, mais aussi des applications financières permettant des services sociaux et des mesures de secours: FreshEBT et TrueBill, par exemple, ont tous deux connu une forte croissance de la MAU en mars. Alors que des millions d'Américains déposent une demande de chômage et demandent l'aide du gouvernement – et rencontrent des sites Web et lignes téléphoniques toujours occupées dans le processus – la fintech peut aider à endiguer la marée.

—Matthieu Hafemeister, analyste a16z fintech deal


En savoir plus sur l'équipe Fintech A16Z

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Traduction de l’article de Lauren Murrow : Article Original

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