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Coronavirus & Crypto Lending: La crise pourrait-elle attirer de nouveaux clients?

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Coronavirus & Crypto Lending: La crise pourrait-elle attirer de nouveaux clients?

La crise provoquée par le coronavirus a été un choc pour l'ensemble de l'économie mondiale. Partout dans le monde, chaque industrie se bouscule trouver des moyens de s’adapter au nouveau paradigme qui est devenu réalité il y a plusieurs semaines.

Les marchés financiers mondiaux ont été l'un des dommages les plus visibles. Dans presque tous les coins du monde financier, les marchés ont plongé dans les falaises, plongeant les investisseurs dans une frénésie et obligeant les entreprises à élaborer de nouvelles stratégies et plans d'urgence.

Cela a également été vrai dans l'industrie des crypto-monnaies. Alors que de nombreux Bitcoiners et autres passionnés de crypto pensaient que les crypto-monnaies, en particulier Bitcoin, agiraient jusqu'à présent comme un refuge en temps de crise, l'inverse s'est avéré vrai.

En tant que tel, tous les coins de l'industrie de la cryptographie ont été touchés à sa manière, y compris le secteur du crédit crypto.

Le crédit crypto a joué un rôle unique et de plus en plus puissant dans l'espace crypto au cours des dernières années.

Le secteur a été loué pour sa rentabilité au cours de certains des marchés baissiers les plus bestiaux de l'histoire récente, y compris le marasme qui crypto en proie à la majeure partie de 2018. Début 2019, Bloomberg expliqué que cela était dû au double attrait du secteur: aux investisseurs qui ont besoin de liquidités, mais qui ne veulent pas vendre leurs pièces lorsque les évaluations sont en baisse, ainsi qu'aux investisseurs qui sont intéressés par la vente à découvert.

Cependant, la crise financière actuelle qui a plongé les marchés de la cryptographie à certains de leurs niveaux les plus bas au cours des mois peut avoir des implications différentes de celles des marchés baissiers qui ont précédemment englouti la cryptographie: cette fois, le ralentissement de la cryptographie a été (et est) couplé à un ralentissement massif sur les marchés à tous les niveaux.

Comment la crise des coronavirus a-t-elle affecté le secteur du crédit cryptographique jusqu'à présent? Et comment le secteur sera-t-il affecté par le virus à long terme?

«Les prêteurs garantis par la cryptographie s'en sortent probablement mieux que les autres entreprises de cryptographie pendant la pandémie mondiale.»

Alex Mashinsky, PDG et fondateur de la société de prêt de crypto Celsius, a déclaré Magnates des finances qu'il voit une croissance dans l'avenir de son entreprise, mais pas comme un résultat direct du coronavirus: "nous nous attendons à ce que les revenus augmentent en raison de la volatilité, pas en raison de l'épidémie", a-t-il déclaré. «Nous avons augmenté nos revenus de façon constante, car nous avons doublé nos clients et nos dépôts au cours des derniers mois.»

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Alex Mashinsky, PDG et fondateur de la société de prêt de crypto Celsius.

De même, Zac Prince, PDG de la société de prêt de crypto BlockFi, a écrit sur Twitter que «sur les marchés extrêmement volatils, nous constatons généralement une activité accrue dans l'ensemble de notre gamme de produits (trading, prêts en USD, prêts cryptographiques et comptes d'intérêt)».

Cela a été repris par Rob Odell, coprésident et chef de produit de la société de prêt de crypto SALT Lending, qui a déclaré Magnates des finances que bien que ce marché baissier soit né de circonstances très différentes de celles des autres marchés baissiers de l'histoire de la cryptographie, la volatilité que le virus a provoquée sur les marchés cryptographiques signifie que le résultat sera probablement le même.

En effet, Odell a déclaré à Finance Magnates qu'il pensait que, comme par le passé, «les prêteurs garantis par crypto s'en sortent probablement mieux que les autres entreprises de cryptographie pendant la pandémie mondiale, car ils offrent aux détenteurs de crypto un moyen d'obtenir de l'argent sans avoir à vendre leur crypto-actifs. "

En fait, les prêteurs crypto peuvent être en mesure d'offrir à d'autres plateformes et investisseurs les outils dont ils ont besoin pour survivre à la récession: «au milieu d'un krach boursier, les prêteurs cryptés peuvent répondre aux besoins des clients en offrant des liquidités supplémentaires», a-t-il déclaré.

«Alors que les bourses offrent également des liquidités, les prêteurs garantis par crypto sont une option plus attrayante pour les clients qui souhaitent conserver la propriété de leurs actifs cryptographiques et les utiliser comme garantie pour un prêt en espèces plutôt que de les vendre.»

La volatilité «a été un bon test de résistance pour l'ensemble de l'industrie du crédit cryptographique.»

Jean-Marie Mognetti, directeur général de la société d'investissement crypto CoinShares, a également dit Magnates des finances qu'il n'a pas vu de perturbation grave sur les marchés des prêts de crypto à la suite de l'épidémie.

En fait, le chaos financier que le virus a provoqué au cours des deux dernières semaines "a été un bon test de résistance pour l'ensemble de l'industrie du crédit cryptographique", a déclaré Mognetti.

En fait, jusqu'à présent, «tout le monde a été très communicatif sur le risque et les paramètres de risque, et a géré les garanties et les liquidités avec soin.»

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Rob Odell, coprésident et chef de produit de la société de prêt de crypto-crédits SALT Lending.

Cela a été vrai à la fois dans les aspects institutionnels et commerciaux du secteur: "dans l'espace de prêt institutionnel, où nous opérons, nous n'avons vu aucun grand prêteur ou emprunteur ne correspondant pas à ses obligations", a expliqué Mognetti. "Dans l'espace de vente au détail, aucun gros accident n'a été signalé, alors présumez que ce basculement a été géré sans trop d'incidents."

Cependant, il y a eu un changement dans les types de prêts qui sont recherchés: «les marchés sont restés très actifs au cours des deux dernières semaines avec une rotation des prêts principalement USD et des pièces stables contre des garanties cryptographiques vers un marché bilatéral plus distribué avec la demande d'emprunt pour la trésorerie et les équivalents et la cryptographie », a-t-il déclaré Magnates des finances.

En fait, "nous voyons plus d'intérêt pour les prêts de crypto, où les taux d'intérêt varient de 8 à 10% pour les espèces et de 4 à 8% pour les cryptos", a déclaré Mognetti, ajoutant qu'il "était beaucoup plus attrayant de prêter dans les actifs cryptographiques et numériques. marchés que sur les marchés traditionnels, en particulier compte tenu du risque plus faible et des procédures de gestion des garanties plus robustes. »

Survivre à la «crise de liquidité»

Pourtant, il y a eu des défis et des réajustements qui ont dû se produire à la suite de la crise corona.

En particulier, des bousculades se produisent en ce qui concerne la réaction des sociétés de prêt de crypto aux récentes baisses d'intérêt de la réserve fédérale américaine: «le marché essaie toujours d'établir le bon prix pour le risque de prêt, en particulier au fil du temps, ce qui devient beaucoup plus difficile maintenant que la Fed a abaissé le taux d'intérêt à 0 », a expliqué Mognetti.

L'activité récente sur les marchés de la cryptographie a également provoqué un «resserrement de la liquidité» pour les prêts de cryptographie, mais Mognetti dit que la crise a été surmontée «sans grand incident».

Pourquoi est-ce le cas? Mognetti dit qu'il y a un certain nombre de raisons – d'une part, «les règles de garantie sont très strictes et (il y a) un prix sur la garantie (bitcoin ou autres cryptos), par opposition aux courtiers qui pourraient détenir plusieurs titres en garantie. "

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Jean-Marie Mognetti, directeur général de la société d'investissement crypto CoinShares.

Il n'y a pas non plus de «marges croisées» dans les prêts cryptographiques, du moins pas encore. La marge croisée se produit lorsque la marge excédentaire d'un compte est transférée vers un autre compte afin de répondre aux exigences de maintien de la marge – Mognetti a déclaré que l'absence de ce processus signifie que «l'exposition au risque est beaucoup plus facile à calculer et à gérer».

De plus, «les règles de marge de garantie sont appliquées électroniquement, ce qui signifie (il y a) moins de besoin de surveillance et d'intervention», a-t-il déclaré. «Tant que les paramètres sont correctement définis, une grande partie peut être automatisée», ce qui, en théorie, réduit les coûts et augmente l'efficacité.

L'échelle de temps des processus impliqués dans le secteur du prêt de crypto par rapport au marché du prêt traditionnel pourrait également s'avérer bénéfique pour le secteur au cours de cette période chaotique: «le temps imparti entre l'appel de marge et la liquidation est beaucoup plus court que sur les marchés traditionnels –6 à 12 heures – au lieu des 24 à 48 heures beaucoup plus longues sur le marché des pensions », a expliqué Mognetti.

En outre, «(les marchés de crypto-crédit) fonctionnent 24h / 24 et 7j / 7 – si vous obtenez une marge appelée un dimanche à 14 heures, vous pouvez immédiatement déposer une garantie, ou le prêteur peut liquider votre garantie immédiatement et par programme en fonction de ses paramètres de risque.»

«Il y a plus d'occasions d'obtenir un effet de levier sur le bitcoin et les crypto-monnaies que sur tout autre produit.»

Pour toutes les forces et vulnérabilités qui ont été révélées dans l'industrie du prêt de crypto à la suite du «test de stress» induit par la couronne, tout comme de nombreux points forts et points faibles ont également été révélés dans l'industrie de la crypto plus généralement.

«Il y a plus d'occasions d'obtenir un effet de levier sur le bitcoin et les crypto-monnaies que sur tout autre produit. Quel que soit le modèle utilisé par les gens pour appliquer un effet de levier à leurs avoirs cryptographiques, la semaine dernière a explosé, ce qui signifie qu'il y a désendettement, vente et réduction des risques », a déclaré Mognetti.

En effet, compte tenu de la nature 24/7 des marchés de la cryptographie et de la «fluidité des garanties» qui en résulte, Mognetti a souligné que «l'effet de levier dans cet espace peut augmenter ou diminuer très rapidement».

"Nous voyons cela avec une rotation massive des crypto-monnaies en stablecoins", a-t-il déclaré, citant un afflux de 140 millions de dollars dans le stablecoin soutenu par USD, Circle USDC qui a résulté "alors que les investisseurs ont vendu la crypto pour la stabilité sous forme de dollars numériques."

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Et «le flux de pièces stables vers la cryptographie peut se produire tout aussi rapidement, ce qui tend à exacerber les oscillations dans l'espace cryptographique. Cette fluidité est unique aux marchés de la cryptographie, à leur nature 24h / 24 et 7j / 7, et à la possibilité d'échanger des actifs instantanément sur le même réseau de règlement sous-jacent (la blockchain), quelque chose que nous ne voyons sur aucun autre marché de prêt », a-t-il déclaré.

"L'ensemble de l'industrie a démontré une résilience impressionnante face à une variation de prix de 50% ou plus."

Cependant, Jean-Marie Mognetti a déclaré que "l'aspect le plus impressionnant des deux dernières semaines en dehors de l'évolution des prix est certainement la résilience de l'infrastructure globale du backend des actifs numériques."

Cette fois-ci, le krach du marché a causé des perturbations dans l'infrastructure de l'industrie, mais a également révélé que la solidité et la flexibilité de l'infrastructure se sont améliorées.

Mognetti a écouté le 17 décembre, lorsque «Une grosse correction du marché de la cryptographie» a provoqué «toutes les principales plates-formes (pour avoir) des échecs de connectivité, l'un après l'autre».

En effet, «cette fois, à l'exception de quelques petites plateformes hors ligne, l'ensemble du secteur a fait preuve d'une résilience impressionnante face à une variation de prix de 50% ou plus».

Mogentti attribue cette résilience accrue à «des plates-formes évolutives pour pouvoir gérer des connexions simultanées et des moteurs de mise à niveau des commandes améliorés qui peuvent gérer beaucoup plus de capacité», ajoutant que «beaucoup de ces échanges sont alimentés par Amazon Web Services (AWS), donc le grand gagnant est Amazon, qui accumule des frais. "

"La transparence et la communication sont essentielles, surtout en temps de crise."

Cependant, les solutions technologiques ne sont pas la seule chose qui doit s'améliorer à mesure que la crise corona continue de se dérouler. Rob Odell a déclaré qu'il est essentiel de garantir la flexibilité des opérations internes ainsi que de renforcer les communications à travers le secteur.

Odell a expliqué que jusqu'à présent, les entreprises qui s'en sortent le mieux en réponse à COVID-19 sont celles qui «ont pu se mobiliser rapidement pour adapter efficacement leur mode de fonctionnement».

«Les entreprises qui ont pu tirer parti d'une main-d'œuvre distante entièrement (ou presque) pour maintenir leurs opérations quotidiennes avec un impact minimal sur l'entreprise ont sans aucun doute mieux réussi que celles qui nécessitent la présence physique d'employés ou de clients pour faire des affaires », a-t-il expliqué.

De plus, les entreprises devraient prendre des mesures supplémentaires pour s'assurer que leurs stratégies de communication sont solides. Odell a déclaré que les entreprises qui «ont développé une stratégie de communication claire et cohérente et ont travaillé pour définir et gérer les attentes des clients en temps opportun» s'en sortiront sans aucun doute mieux que celles qui ne l'ont pas fait.

«Les entreprises avec un service client de qualité et une équipe de support empathique ont probablement bien réussi, car elles ont été en mesure d'aider les clients à gérer le stress et à résoudre tous les problèmes liés à la volatilité du marché, tout en protégeant leur entreprise», a-t-il expliqué.

En effet, si elle est gérée correctement, l'anxiété entourant le coronavirus et la volatilité du marché pourraient offrir aux entreprises une opportunité de renforcer leurs relations avec les clients: «lorsque les entreprises aident les clients quand elles en ont le plus besoin, les clients se souviennent de l'expérience et cela fidélise la marque à long terme terme."

«De même, ceux qui ont offert une assurance aux clients ainsi que des outils alternatifs et des moyens de prendre des mesures productives pendant cette période pour minimiser la frustration ont mieux réussi, étant donné que la transparence et la communication sont essentielles, surtout en temps de crise.»

Comment prévoyez-vous que le coronavirus affectera le secteur du crédit crypto? Quelles stratégies d'entreprise votre entreprise utilise-t-elle pour survivre à la crise? Faites-le nous savoir dans les commentaires ci-dessous.





Traduction de l’article de Rachel McIntosh : Article Original

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