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DeFi a connu une croissance massive en 2019: va-t-elle se poursuivre jusqu'en 2020?

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DeFi a connu une croissance massive en 2019: va-t-elle se poursuivre jusqu'en 2020?

Après une année de croissance massive, DeFi, ou «finance décentralisée», est devenu l'un des secteurs les plus importants de l'industrie des crypto-monnaies.

Le terme fait référence à tout type de service financier offert sur une plateforme décentralisée – en effet, a déclaré Micha Benoliel, PDG et fondateur du fournisseur de connectivité IoT Nodle. Magnates des finances qu'essentiellement, «le but ultime de la communauté DeFi est de reproduire tous les services et fonctionnalités fournis par les banques et autres entités d'une manière totalement décentralisée, sans confiance et peer-to-peer».

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"Le mouvement DeFi a commencé par le développement de plateformes de prêt décentralisées et sans confiance via les contrats intelligents Ethereum", a-t-il expliqué. «Les gens ont ensuite développé des services financiers alternatifs tels que des actifs synthétiques (par exemple l'or, les diamants, d'autres devises), des produits dérivés ou même des échanges décentralisés. Outre ces services, il comprend également des pièces stables, qui sont des pièces (ou jetons) stabilisées par diverses solutions à un autre actif (comme le dollar américain).

Charles Phan, directeur technique de l'échange de crypto-monnaie Interdax, a également expliqué Magnates des finances que le terme «se réfère à l'utilisation de protocoles open-source pour rendre le financement sans autorisation, permettant des choses comme les marchés de prêt en chaîne, les marchés du crédit et les services d'identité».

Dan Schatt, co-fondateur et président de la société DeFi Cred, a déclaré Magnates des finances que «Pour certains, cela représente la dissolution ultime de tous les intermédiaires financiers, dans le même esprit que Bitcoin a été créé. La réalité est que le monde de la finance évolue sur un continuum, certains plus rapides que d'autres vers la décentralisation. Nous n'y sommes pas encore. Aujourd'hui, la plupart ne feraient pas confiance à vos finances avec un dépositaire purement décentralisé. »

«Cependant, la plupart conviennent que les solutions DeFi les plus en mesure de soutenir les clients grand public sont celles qui approfondissent et mélangent les compétences associées à la blockchain, aux marchés des capitaux, aux prêts, aux emprunts et aux services marchands.»

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Dan Schatt, co-fondateur et président de la société DeFi Cred.

DeFi "signifie quelque chose de différent pour différentes personnes"

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Charles Phan, CTO de l'échange de crypto-monnaie Interdax.

En effet, dans une interview avec Magnates des finances publié plus tôt cette semaine, Brian Kerr, co-fondateur et PDG de Kava Labs, a déclaré que le terme DeFi est celui qui a évolué au cours de la dernière année, et qu'en tant que tel, il "signifie quelque chose de différent pour différentes personnes".

"L'année dernière, DeFi était tout au sujet des échanges décentralisés – (la plupart) des échanges sont centralisés, et donc si vous créez un DEX (échange décentralisé), cela (était) DeFi", a-t-il déclaré, ajoutant que la blockchain était principalement parlée dans le contexte de «décentraliser les paiements ou le transfert de valeur».

Cependant, cette année, Kerr a déclaré que ce que les gens veulent vraiment dire quand ils disent «DeFi» «tend à être un prêt – donc, la possibilité de créer une sorte de service financier qu'une banque offre». En effet, sa propre entreprise propose des services de prêt de crypto , en plus des pièces stables et des obligations.

DeFi a augmenté de manière significative sur 2019

Combien vaut le secteur DeFi? Bien que les données sur la valeur totale du coin DeFi de l'industrie de la cryptographie soient difficiles à déterminer, il existe quelques statistiques importantes qui indiquent une croissance significative au cours de la dernière année.

Par exemple, DeFi Pulse, qui est un site qui collecte des données sur les projets DeFi construits au-dessus de la blockchain Ethereum, a suivi la croissance de combien de capitaux ont été investis dans ces projets – le «Total Value Locked», ou TVL, en «tirant le solde total des jetons Ether (ETH) et ERC-20 détenus par ces contrats intelligents».

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Source: DeFi Pulse

Selon les statistiques de TVL pour cette année par rapport à l'année dernière, le montant du capital à l'intérieur des projets DeFi sur le réseau Ethereum a plus que triplé – le 19 décembre 2018, TVL était d'environ 190 millions de dollars. Aujourd'hui, ce chiffre est passé à 610 millions de dollars; il y a deux ans, en 2017, TVL s'élevait à environ 30 millions de dollars.

De plus, la société d'évaluation de crédit cryptographique Graychain signalé une croissance massive du premier au deuxième trimestre de cette année de la part de quatre prêteurs publics de crypto: Compound, Dharma, dYdX, Maker et nüo. Les quatre entreprises ont vu une augmentation combinée de 239,84% du nombre de nouveaux prêts contractés (5 462 à 18 562) et une augmentation de 145,7% des nouveaux prêts d'un trimestre à l'autre (de 64,8 $ à 159,3 millions de dollars).

Graychain a également signalé qu'environ 4,7 milliards de dollars ont été souscrits en prêts cryptographiques au cours de l'histoire du secteur; en comparaison, la capitalisation boursière totale de toutes les crypto-monnaies au moment de la publication était d'environ 177 milliards de dollars.

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Source: Graychain

Cependant, Graychain a également signalé que sur les 4,7 milliards de dollars de prêts contractés auprès des plateformes DeFi, seulement 86 millions de dollars, soit environ 1,8%, ont été récupérés en retour.

Une autre bulle?

En tant que tel, le taux de croissance du DeFi – et des prêts de crypto en particulier – a augmenté à un rythme si rapide que certains analystes ont exprimé qu'il pourrait s'agir d'une sorte de deuxième bulle de crypto.

"Le crédit crypto a augmenté trop rapidement et se dirige vers une explosion, dit un groupe d'anciens commerçants de Wall Street qui cherchent maintenant à s'enrichir en actifs numériques", a déclaré un rapport d'octobre par Bloomberg. Citant également des données de Graychain, le rapport a déclaré qu '«une industrie de près de 5 milliards de dollars est née de rien il y a seulement deux ans et le nombre de plateformes de prêt prolifère rapidement».

Et en effet, la principale source de préoccupation semble provenir du fait que les prêts qui sont souscrits auprès de la plupart des sociétés de prêt de crypto-monnaie sont utilisés comme un moyen détourné de négocier des marges.

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Brian Kerr, co-fondateur et PDG de Kava Labs, une solution de chaîne de blocs fournissant des services DeFi, notamment des pièces stables, des obligations et des prêts.

Après tout, "si vous n'êtes pas un investisseur accrédité, mais que vous échangez toujours des crypto-monnaies, aux États-Unis, vous n'avez pas accès à des produits de prêt comme le trading sur marge", a déclaré Brian Kerr. Magnates des finances. "Vous ne pouviez pas obtenir une position à effet de levier sur la CTB si vous le vouliez – elle était auparavant disponible, mais les régulateurs ont forcé les bourses à cesser de proposer cela aux clients américains."

Jason Urban, directeur général de la plate-forme de prêts cryptographiques Drawbridge Lending, a déclaré Bloomberg que la question du risque de crédit "le tient éveillé la nuit.": en effet, "la torpille sous la ligne de flottaison est un événement de type MF Global-Lehman Brothers". Auparavant, Urban était un ancien trader chez DRW Holdings LLC et Goldman Sachs Group, Inc.

Plus de croissance à venir?

Pourtant, la plupart des experts semblent convenir que le secteur ne devrait pas être corrigé de sitôt – 2020 devrait être une autre année de forte croissance pour DeFi.

Micha Benoliel a dit Magnates des finances que la croissance du secteur DeFi qui a eu lieu au cours de 2019 a marqué un changement de paradigme dans la façon dont la plupart des gens voient la banque: «DeFi représente un changement de mentalité des personnes à la recherche d'une alternative aux systèmes bancaires traditionnels qui ne correspondent pas à leurs besoins», il expliqua.

"Dans la plupart des cas, les systèmes bancaires existants fonctionnent mal", a déclaré Benoliel. «Bien sûr, il pourrait y avoir un moment dans le futur où la croissance du DeFi pourrait croître plus lentement, mais c'est le cas pour tout. Bulle ou pas, DeFi est là pour rester et grandir. »

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Micha Benoliel, PDG et fondateur du fournisseur de connectivité IoT Nodle.

Et comment exactement le secteur continuera-t-il de croître? "Je m'attends à ce que de plus en plus de produits financiers voient leur version décentralisée apparaître en 2020", a déclaré Benoliel.

En effet, Benoliel prédit que «à mesure que de plus en plus de produits financiers se matérialiseront sous une forme décentralisée,« cela amènera de nouveaux utilisateurs et des cas d'utilisation qui n'étaient pas possibles auparavant pour l'industrie de la blockchain ».

Cependant, "les taux d'intérêt attractifs proposés peuvent diminuer lentement à mesure que l'offre augmentera sur le marché", a déclaré Benoliel, bien que "ils resteraient certainement plus élevés que dans le secteur financier actuel, car les intermédiaires n'existent tout simplement pas pour DeFi".

Un point d'amélioration évident que Benoliel voit pour DeFi est la façon dont les choses fonctionnent sur les frontaux de nombreuses plates-formes: «Je pense que les produits DeFi, tout comme la plupart des produits blockchain, ont absolument besoin d'une meilleure expérience utilisateur», a-t-il déclaré. Magnates des finances. "En effet, aujourd'hui, il est encore très difficile pour une personne non technique ou une personne" non initiée "de même comprendre ou utiliser ces produits."

2020: l'aube de «DeGov»?

Kadan Stadelmann, directeur technique de la plateforme composable Smart Chain Komodo, a déclaré Magnates des finances qu'il ne voit pas la croissance astronomique de DeFi tout au long de 2019 comme une bulle. Après tout, "pendant la majeure partie de l'année, nous avons été confrontés à des conditions de marché baissier intenses", a-t-il expliqué.

"Je crois que le marché en général, et le secteur des technologies financières en particulier, explore les capacités de cette technologie prometteuse, qui est le principal moteur de la croissance dont nous avons été témoins."

Quant à l'année à venir? Stadelmann voit la croissance et l'entrée du gouvernement dans DeFi.

"En plus de voir davantage de pièces stables financées par des fiat, des matières premières et des crypto-monnaies, nous verrons probablement les premières vraies applications" DeF soutenues par le gouvernement "en 2020", a-t-il déclaré. «Cela peut sembler paradoxal, car la plupart des projets DeFi visent à révolutionner le monde financier traditionnel en une architecture décentralisée, hors du contrôle du gouvernement.

À cette fin, a déclaré Stadelmann, «il pourrait en fait s'agir d'une couche unique et indépendante – pas DeFi mais DeGov».

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Kadan Stadelmann, directeur technique de la plateforme composable Smart Chain Komodo.

Cette couche «DeGov» pourrait se manifester de plusieurs façons: «des crypto-monnaies similaires aux monnaies stables, connues sous le nom de monnaies numériques des banques centrales (CBDC), ou il peut s'agir d'outils et de technologies financiers« décentralisés et basés sur la blockchain »supplémentaires qui offrent des formes fortes de décentralisation l'autonomie gouvernementale. Les banques et le secteur fintech traditionnel rejoindront très certainement la «ruée vers DeFi». »

L'implication du gouvernement dans DeFi pourrait potentiellement contribuer à davantage de réglementations dans l'espace, et donc à plus de «légitimation» du secteur, ce que Stadelmann pense être nécessaire pour que DeFi se développe de manière durable.

«DeFi a besoin d'une acceptation plus officielle et légale pour se développer», a-t-il expliqué. «Il faut également une sensibilisation accrue du grand public, concernant le potentiel technique mais aussi économique de cette technologie émergente et prometteuse. Au fur et à mesure que cette couche, et en particulier la technologie elle-même, mûrit et que «DeGov» s'implique, nous verrons probablement davantage de cas d'utilisation apparaître, puis nous verrons également les «gros joueurs» se joindre à nous. »

Une réglementation excessive peut-elle tuer ou alimenter DeFi?

D'un autre côté, cependant, Pascal Thellmann, PDG de CoinDiligent, une plate-forme fournissant des guides pour les investisseurs en crypto-monnaie, a souligné que la nature relativement non réglementée de DeFi – en particulier l'aspect prêt du secteur – est peut-être la chose qui a stimulé tellement de croissance cette année.

«DeFi prospère grâce à la surréglementation et à l'inefficacité de la finance traditionnelle», a déclaré Thellmann à Magnates des finances; selon lui, «le scénario de croissance idéal pour DeFi serait celui où les gouvernements imposeraient une législation draconienne en matière de surveillance financière» aux institutions financières traditionnelles, «et où les sociétés de services financiers traditionnelles ne s'adapteraient pas à une économie de plus en plus numérique».

En fait, Thellman estime également que la réglementation de certains aspects de la cryptosphère elle-même a déjà commencé à alimenter la montée en puissance de DeFi: «les principaux échanges subissent également une pression croissante de la part des régulateurs, ce qui les oblige à mettre en œuvre le KYC et une surveillance plus stricte de ses utilisateurs, », A-t-il souligné à Finance Magnates. "BitMEX, par exemple, selon les rumeurs, déploierait le KYC complet au premier trimestre 2020."

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Pascal Thellmann, PDG de CoinDiligent, une plateforme fournissant des guides pour les investisseurs en crypto-monnaie.

"Par conséquent, je pense que tout au long de 2020, il y aura un flux important de liquidités entre les échanges centralisés de crypto-monnaie et les bureaux OTC vers les alternatives DeFi", a-t-il poursuivi. «La poursuite de cette tendance de surréglementation par le gouvernement et la répression des entreprises de cryptographie se poursuivront probablement au cours des prochaines années et se révéleront être un puissant catalyseur de croissance DeFi.»

Et DeFi est-il une bulle? Thellmann pense que non – «contrairement au Bitcoin ou à d'autres crypto-monnaies, qui peuvent entrer dans des bulles de prix sauvages qui sont à peine connectées à la réalité, Defi n'est qu'un écosystème d'outils», a-t-il déclaré. «Cela signifie que sa croissance est directement liée au nombre de personnes qui recherchent l'utilité des outils dans l'écosystème.»

Pensez-vous que la croissance de DeFi tout au long de 2019 est une bulle? Que voyez-vous pour le secteur en 2020? Faites-le nous savoir dans les commentaires ci-dessous.





Traduction de l’article de Rachel McIntosh : Article Original

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