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DeFi Systems: un guide complet de la finance décentralisée

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DeFi Systems: un guide complet de la finance décentralisée

Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi)

La finance décentralisée, ou ce qui est communément appelé DeFi, est un large éventail d'outils et d'applications financiers qui sont construits au-dessus des systèmes de blockchain.

L'écosystème DeFi propose une gamme de services financiers innovants tels que le prêt, l'émission de jetons, l'assurance, la banque, etc. dans un réseau open-source, sans autorisation et transparent. Dans ces types de systèmes, les utilisateurs ont une autonomie totale sur leurs actifs tout en étant connectés à tout un éventail d'applications décentralisées d'égal à égal (Dapps).

DeFi nécessite généralement l'exécution de contrats intelligents, un accord numérique lié par un code informatique au lieu de documents juridiques. En tant que tels, les contrats intelligents ont la capacité de s'exécuter automatiquement et d'être en mesure d'automatiser un grand nombre de transactions commerciales qui auraient nécessité des efforts manuels.

Avantages des systèmes DeFi

Étant donné que les systèmes DeFI sont construits au-dessus des réseaux de chaînes de blocs, ils ont adopté le même niveau de sécurité, de décentralisation et d'autres avantages.

Système ouvert

Les systèmes ouverts sont de grands égaliseurs dans l'économie. Les personnes qui n'auraient normalement pas accès aux services financiers peuvent facilement participer à ces systèmes sans autorisation.

Normalement, les services financiers traditionnels ne sont disponibles que dans les régions à revenu intermédiaire et à revenu élevé, car c'est là qu'ils sont le plus à même de profiter. Les plateformes DeFi n'ont pas un tel biais. Puisqu'ils existent en ligne, ils peuvent être disponibles dans n'importe quelle partie du monde tant qu'ils ont accès à Internet.

De plus, les écosystèmes ouverts sont également résistants à la censure. Les KYC ne sont même pas nécessaires. Par conséquent, peu importe si vous êtes une actrice adulte ou si vous venez d'une famille à faible revenu, vous ne pouvez pas être exclu.

Aucun point de défaillance unique

Les systèmes financiers traditionnels ont des arbitres et des serveurs centralisés, qui sont tous deux des vecteurs d'attaque courants. Un ordinateur central de serveur pourrait être piraté et les administrateurs système pourraient commettre des erreurs ou saboter délibérément un système à leur propre avantage.

Les applications DeFi, quant à elles, fonctionnent sur un réseau composé de milliers d'appareils. Cela élimine le seul point de défaillance qui existe normalement dans les services financiers.

Par conséquent, les plateformes financières décentralisées sont extrêmement robustes et presque impossibles à fermer.

Transparence

Dans les anciens systèmes financiers, vous devriez solliciter plusieurs prêteurs et comparer leurs données afin d'obtenir les meilleurs taux d'intérêt et frais. De plus, vous devez faire des efforts supplémentaires pour trouver des frais cachés.

Alors que dans les systèmes DeFi, vous n'avez pas à passer par tous ces problèmes. Les informations importantes sont stockées dans la blockchain, à laquelle tout le monde peut facilement accéder. Les utilisateurs peuvent facilement rechercher les meilleurs services DeFi disponibles et anticiper les risques impliqués, comme lorsqu'une plate-forme stable est sous-garantie de manière critique.

Avec MakerDAO, ces risques sont facilement identifiables. Dans les systèmes bancaires, seuls les bureaucrates auraient accès aux bases de données comptables, tandis que les gens du commun ne sont pas plus sages. Un bon exemple de cela est le Crise financière chypriote 2012-13, ce qui a conduit les banques de Chypre au bord de l'effondrement au détriment de leurs citoyens.

Fait travailler l'argent pour vous

L'une des caractéristiques les plus attrayantes de DeFi est qu'elle vous permet de mettre votre argent au travail. Par exemple, des plateformes comme Dharma permettre aux utilisateurs de prêter leurs actifs cryptographiques aux emprunteurs et de gagner des intérêts.

Le même système propose également un «compte d'épargne» à taux d'intérêt élevé qui permettra non seulement aux utilisateurs de couvrir leur patrimoine, mais aussi de le faire croître.

Cas d'utilisation DeFi

Si la blockchain en est encore à ses balbutiements, alors DeFi est un «fœtus». Pourtant, nous avons déjà établi des cas d'utilisation qui ont réformé l'espace cryptographique et perturbent sans relâche le monde financier.

Et nous ne faisons que commencer. Il est sûr de supposer que dans quelques mois, la technologie DeFi continuera d'évoluer au-delà de hauteurs encore plus grandes que ce que nous avons vu jusqu'à présent.

Prêts et emprunts

Les plateformes de prêt et d'emprunt sont l'un des types d'applications les plus populaires en finance décentralisée. Ces plateformes permettent à quiconque de prêter ou d'emprunter de l'argent, à condition de disposer de suffisamment d'actifs pour constituer une garantie.

Les systèmes décentralisés de prêt et d'emprunt sont généralement plus favorables que leurs homologues traditionnels pour plusieurs raisons. D'une part, les plateformes DeFi vous permettent de garantir des actifs numériques comme des crypto-monnaies, des jetons non fongibles (NFT), etc.

La plupart des applications financières ont également des règlements de transactions instantanés, ce qui est très pratique. De plus, ils ne nécessitent aucune vérification de crédit. Pour de nombreuses personnes, ces fonctionnalités sont plus que suffisantes pour passer à des plateformes de prêt décentralisées.

Transactions sans frontières

S'il est vrai que les crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum permettent aux utilisateurs d'envoyer et de recevoir des paiements à travers les frontières, elles n'ont jamais été suffisamment stables pour être utilisées comme espèces. La plupart des gens n'aimeraient pas trop utiliser des devises dont la valeur varie régulièrement pour leurs besoins quotidiens.

Il existe plusieurs systèmes DeFi qui prêtent des pièces stables aux utilisateurs qu'ils peuvent librement utiliser comme moyen de paiement. Une plate-forme particulière appelée MakerDAO permet aux utilisateurs de verrouiller leurs actifs en garantie afin de générer un coin stable appelé DAI, qui peut être utilisé pour recharger les cartes de débit Visa en utilisant Wirex.

Échanges décentralisés

Un échange décentralisé (DEX) est une plate-forme qui permet aux utilisateurs de négocier des actifs numériques sans avoir besoin d'un dépositaire. Au lieu de laisser un échange prendre le contrôle, les utilisateurs DEX s'appuient sur des contrats intelligents pour faire correspondre les acheteurs et les vendeurs, ainsi que pour exécuter des transactions directement via leurs portefeuilles cryptographiques.

À partir de 2020, échanges centralisés comme OKEx et Binance détiennent toujours la grande majorité des actifs cryptographiques dans cet espace, mais cela pourrait tout changer à l'avenir. Les échanges décentralisés comme Binance DEX, Kyber Network et d'autres ont gagné beaucoup de traction au cours de la dernière année.

Après tout, ils donnent aux utilisateurs plus de contrôle et de souveraineté sur leurs actifs. De plus, ils nécessitent également moins d'entretien et ont des frais de négociation moins élevés que les échanges centralisés. Cela étant dit, ils ont encore un long chemin à parcourir en termes de liquidité, d'interface utilisateur, d'outils avancés, etc.

Marchés décentralisés

Les places de marché décentralisées comme OpenBazaar sont simplement des applications de commerce électronique conçues à l'aide d'une architecture décentralisée. Vous pourriez les considérer comme Amazon sans la société Amazon.

Les gens peuvent acheter ou vendre des biens et services en utilisant des devises numériques. Et comme il n'y a pas d'autorité centrale, personne n'a le contrôle de vos objets contrairement à eBay ou Amazon où vous êtes à la merci des règles du marché.

Avec ce niveau d'autonomie, on peut se demander comment les litiges acheteur-vendeur sont réglés. Après tout, une fois qu'une transaction a été enregistrée dans une blockchain, elle devient irréversible.

Et la solution pour cela est un schéma d'entiercement multi-signatures. En créant une adresse 2-3 Bitcoin, un modérateur peut être ajouté lors d'une transaction dans le cas peu probable où l'acheteur et le vendeur ne seraient pas d'accord. Dans un tel scénario, le modérateur ou le tiers décidera à qui il donnera son vote.

Plateformes d'émission

Une plate-forme d'émission est un fournisseur de services qui vise à faciliter la création, la distribution et la gestion de titres numériques. Il propose généralement une gamme de services relatifs à la conformité KYC / AML, aux investisseurs sur liste blanche, à la vente de jetons de sécurité, etc.

Les plates-formes d'émission sont quelque peu similaires aux marchés des valeurs mobilières, mais elles n'exigent pas de courtiers, de banquiers d'investissement ou de tout autre intermédiaire.

Polymath et Swarm sont l'une des plateformes de jetons de sécurité les plus populaires. Ces sociétés permettent à quiconque de lancer ses propres offres de jetons de sécurité (STO).

Assurance

Les protocoles d'assurance décentralisés permettent aux utilisateurs d'acheter des couvertures d'assurance liées par des contrats intelligents. Au lieu de compter sur les grandes compagnies d'assurance, un petit groupe d'individus souverains pourrait simplement regrouper leurs fonds pour couvrir les sinistres.

Cela élimine le besoin de payer des primes élevées car il devient presque un jeu à somme nulle. Les contrats intelligents n'essaient pas de faire un profit sur les utilisateurs, contrairement aux assureurs.

À ce jour, l'assurance n'est pas l'application la plus populaire de DeFi, mais il existe de nombreuses sociétés de blockchain telles que Etherisc qui prospèrent dans le domaine de la crypto-assurance.

Risques et défis DeFi

Bien que DeFi offre de nombreux avantages qui n'existent pas pour les produits et services financiers traditionnels, il comporte sa juste part de risques et de lacunes. Heureusement, les constructeurs travaillent dur chaque jour pour atténuer et surmonter autant que possible tous ces inconvénients.

Risques de sécurité

Les contrats intelligents sont généralement open-source, ce qui signifie que tout le monde a accès à leurs codes source, y compris les entités malveillantes. Ils ont parcouru un long chemin depuis le piratage de DAO, mais ils ont encore beaucoup de place à l'amélioration en termes de sécurité, même aujourd'hui.

Il y a eu de nombreuses violations sur les plates-formes DeFi au cours des derniers mois, ce qui prouve que ces systèmes ne sont pas complètement protégés contre les hacks.

La sécurité est et devrait être une priorité pour les systèmes financiers étant donné que l'échec entraîne généralement la perte de plusieurs millions d'actifs utilisateurs.

Le protocole de MakerDAO a été revu à plusieurs reprises par diverses sociétés de recherche en sécurité pour assurer la tranquillité d’esprit de leurs utilisateurs. Pourtant, les systèmes DeFi sont encore relativement nouveaux, il est difficile d’être certain qu’ils peuvent être complètement protégés contre le vol.

Risques systémiques

Les risques systémiques dans les plateformes financières décentralisées se résument normalement aux risques de liquidité et de crédit. Si une grande partie des emprunteurs ne remboursent pas intégralement leurs CDP (Collateralized Debt Positions), les prêteurs ne pourront pas se retirer.

Une autre préoccupation inhérente, en particulier pour les systèmes DeFi crypto-garantis, est que les marchés de la cryptographie sont extrêmement volatils. Si les actifs sous-jacents bloqués dans les CDP chutent assez fort et rapidement, cela pourrait entraîner des liquidations massives, ce qui pourrait entraîner une spirale de mort et / ou l'effondrement du système.

Pour l'instant, les systèmes DeFi s'appuient principalement sur une sur-garantie des actifs pour atténuer cela. En bloquant plus d'actifs que le montant emprunté, une pression à la baisse sur l'actif pourrait être atténuée.

Une autre précaution est d'avoir un «fonds de réserve» en cas de «Black Swan Event». D'autres plateformes financières ont également leurs propres éventualités uniques. Cependant, il serait irresponsable de dire que le risque d'un arrêt définitif a été éliminé.

Défis de la décentralisation

Les plates-formes DeFi fonctionnent au-dessus des systèmes de blockchain, qui n'ont pas accès aux données hors chaîne. Cela limite malheureusement leur utilité. Et la seule façon de contourner cette limitation est d'utiliser des oracles, qui donnent au système l'accès aux données du monde réel telles que les prix, les informations météorologiques, etc.

Dans ce cas, devoir compter sur un oracle pour les données signifierait risquer d'avoir des informations inexactes ou de mauvaise qualité. Par conséquent, plus le réseau Oracle est centralisé, plus le problème s'aggrave.

Certains systèmes de blockchain comme Maillon de chaîne mettre en œuvre des réseaux oracle décentralisés pour lutter contre ce problème.

L'avenir de DeFi

Il semble que 2020 soit encore l'année de DeFi, avec autant de projets entrant dans la scène crypto. Il est probable que nous assisterons à des percées plus phénoménales dans ce secteur au cours des prochains mois.

En cas de succès, la finance décentralisée prendra le pouvoir des grandes institutions financières et la remettra à des individus ordinaires. De plus, la paperasserie fastidieuse et les longs processus financiers bureaucratiques deviendront obsolètes.

DeFi ouvrira des portes et atteindra des endroits dont les services financiers traditionnels ne pouvaient que rêver car il permet d'accéder à tous les produits et services financiers à l'aide d'un smartphone.

Ethereum 2.0 jouera également un rôle essentiel pour amener DeFi au niveau supérieur.



Traduction de l’article de Evan Ezquer : Article Original

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