Rejoignez-Nous sur

État du réseau de Coin Metrics: numéro 99

e4713077 613c 4816 8e1a

News

État du réseau de Coin Metrics: numéro 99

8f225c53 49f4 4c32 b4c5

Obtenez les meilleures analyses et analyses cryptographiques basées sur les données chaque semaine:

Lisez notre dernier rapport de recherche approfondie ici: Le guide des données Crypto Futures.

Présentation de la base de données Crypto Futures

Par Nate Maddrey et le Métriques des pièces Équipe

Après avoir dépassé 63000 $ la semaine dernière, le bitcoin (BTC) est revenu sur terre ce week-end. Après l’introduction en bourse de Coinbase mercredi, le sentiment du marché était au plus haut au milieu d’une vague de nouvelles couvertures médiatiques. Mais à la fin de la semaine, les récits ont commencé à changer.

Vendredi des rapports ont commencé à faire surface des pannes régionales dans le nord-ouest de la Chine provoquant la mise hors ligne des opérations minières et une baisse du taux de hachage de Bitcoin Le taux de hachage estimé de Bitcoin a en effet chuté vendredi à son plus bas niveau depuis novembre 2020. Mais il a déjà commencé à rebondir et devrait continuer à se redresser à mesure que les mineurs reviennent en ligne ou se délocalisent dans d’autres régions.

66aaf0c6 e070 4e50 9fe2

Bien que la baisse du taux de hachage ait pu contribuer à une première vente de panique, la baisse de BTC était probablement due en grande partie à une cascade de liquidations sur des positions à terme surendettées sur BTC. Après l’introduction en bourse de Coinbase, l’intérêt ouvert des contrats à terme perpétuels de la BTC a atteint son plus haut niveau jamais atteint. L’intérêt ouvert est une mesure du nombre total de contrats à terme actifs. Un intérêt croissant croissant indique que davantage de contrats sont ouverts et que de l’argent supplémentaire arrive sur le marché.

L’intérêt ouvert peut également servir de proxy pour mesurer l’effet de levier. L’effet de levier peut être utilisé pour augmenter les rendements potentiels d’un contrat à terme. L’utilisation de l’effet de levier permet effectivement à un trader de miser des montants de capital plus importants que ce qu’il a actuellement dans le compte. Mais l’utilisation de l’effet de levier amplifie également le risque.

S’il y a un montant d’intérêt ouvert relativement élevé, il y a de fortes chances qu’il y ait un effet de levier élevé sur le marché à terme, car les contrats sont souvent ouverts en utilisant un effet de levier. À mesure que des liquidations importantes se produisent, les intérêts ouverts peuvent rapidement commencer à diminuer à mesure que le marché se désendette.

e4713077 613c 4816 8e1a

Après avoir ouvert un contrat à terme à effet de levier, le trader doit conserver un certain niveau de marge de maintien au risque d’être liquidé et de perdre son investissement. Les mouvements de prix peuvent amener un trader à tomber en dessous des exigences de marge et entraîner une liquidation. Les transactions à fort effet de levier nécessitent généralement des niveaux élevés de marge de maintenance, ce qui signifie que des baisses de prix relativement faibles peuvent conduire à la liquidation.

Le 17 avril a eu le plus grand nombre de liquidations longues à terme perpétuel BTC jusqu’à présent en 2021. À mesure que le prix chutait, les positions surendettées ont commencé à être liquidées. Les liquidations ont tendance à se renforcer d’elles-mêmes – car les positions longues sont liquidées et les prix vendus au comptant chutent, entraînant davantage de liquidations. Cela peut conduire à des cascades de liquidation, qui peuvent parfois provoquer des mouvements importants et soudains du prix au comptant. Les cascades de liquidation peuvent être douloureuses à court terme, mais elles sont généralement saines à long terme lorsque les niveaux de levier sont réinitialisés.

451d114a c26e 468e b355

Les produits dérivés comme les contrats à terme peuvent devenir infiniment complexes. Mais même la simple compréhension des fondamentaux peut vous donner un aperçu plus approfondi de la dynamique du marché et des forces qui entraînent les prix dans différentes directions.

Pour mieux comprendre les futurs crypto et analyser les données qui les sous-tendent, consultez notre dernier rapport de recherche approfondie: Le guide des données Crypto Futures.

Statistiques récapitulatives

b35a4cc8 6ace 42ff b1c8

Source: Coin Metrics Network Data Pro

Ce fut une semaine mouvementée pour Bitcoin et Ethereum. Les capitalisations boursières BTC et ETH ont toutes deux atteint de nouveaux sommets au cours de la semaine dernière. Mais le taux de hachage Bitcoin a chuté de 12,2% d’une semaine à l’autre en raison de ce qui précède pannes régionales dans le nord-ouest de la Chine. Alors que la production de blocs ralentissait, les frais de BTC ont augmenté, augmentant de 58,7%. Les frais sur ETH ont également augmenté alors que les traders se sont précipités pour réagir à la volatilité du marché et que les robots d’arbitrage en chaîne ont fait leur apparition.

Les Stablecoins ont également connu une vague d’activité au cours de la semaine dernière, probablement en raison de la mise en sécurité des investisseurs au milieu de la volatilité du week-end. Les adresses actives Tether (USDT) et USDC ont augmenté respectivement de 13,9% et 33,9%. La valeur des transferts en chaîne a également augmenté pour les deux, avec une croissance de l’USDT de 27,6% et de l’USDC de 49,4%.

Points forts du réseau

Vendredi, nous avons publié un rapport de recherche spécial couvrant le récent arrêt d’OpenEthereum.

Au bloc numéro 12244000, le Fourche dure de Berlin a été activé sur Ethereum. Parmi de nombreux changements, il prépare le terrain pour le prochain London hard fork qui réorganisera le fonctionnement des frais sur Ethereum avec l’activation de EIP-1559.

294 blocs après l’activation du hard fork de Berlin, deuxième implémentation la plus populaire du protocole Ethereum, OpenEthereum (ex-Parity) a refusé d’accepter de nouveaux blocs. Selon Etherscan, environ 16% de tous les nœuds étaient OpenEthereum (et un autre 15% de parité).

Immédiatement, de nombreux échanges et services (y compris Coin Metrics) se sont soit effectivement déconnectés du réseau Ethereum, soit ont cessé de diffuser des transactions par prudence. Environ 5 heures après l’arrêt, un correctif a été publié par l’équipe d’OpenEthereum et la plupart des services concernés étaient de nouveau en ligne 9 heures après le début de l’incident.

À première vue, le nombre de transactions minées sur Ethereum était à peine, voire pas du tout, affecté par la disparition soudaine des nœuds OpenEthereum.

cdebf919 5b29 4580 96c5

(fenêtre d’arrêt approximative illustrée en rouge)

Source: Données du réseau Coin Metrics

La meilleure façon de quantifier l’impact de l’arrêt d’OpenEthereum est de regarder combien de comptes distincts ont créé des transactions. Il oscille généralement autour de 15 000 comptes uniques créant des transactions par heure, mais a chuté à environ 9 000 pendant la panne. En abattant 16% des nœuds, le nombre de participants actifs au réseau a diminué de 40%.

49a4a915 1605 4dca 8ff9

Source: Données du réseau Coin Metrics

Heureusement, aucun bloc n’a été exploité qui aurait divisé le réseau en deux. De plus, il n’y a pas eu de baisse de l’activité minière. C’est une indication que les mineurs n’exécutaient pas OpenEthereum.

624a9701 30d7 4c5a 8002

Source: Données du réseau Coin Metrics

Pour en savoir plus, lisez le rapport de recherche complet ici: Analyse de l’impact en chaîne de l’arrêt d’OpenEthereum.

Mises à jour de cette semaine de l’équipe Coin Metrics:

  • Consultez notre nouvelle newsletter axée sur les données de marché État du marché, avec des mises à jour hebdomadaires sur les conditions du marché.

  • Nous sommes ravis d’annoncer la nouvelle application mobile Coin Metrics. Consultez les prix des crypto-actifs en temps réel et les données pertinentes sur la chaîne dans une seule application! Télécharger gratuitement ici: https://coinmetrics.io/mobile-app/

Comme toujours, si vous avez des commentaires ou des demandes, veuillez laissez-nous savoir ici.

L’état du réseau de Coin Metrics est une vue hebdomadaire impartiale du marché de la cryptographie informée par notre propre réseau (en chaîne) et les données du marché.

Si vous souhaitez obtenir l’état du réseau dans votre boîte de réception, veuillez vous abonner ici. Vous pouvez voir les numéros précédents de State of the Network ici.

Vérifiez Blog sur les mesures des pièces de monnaie pour une recherche et une analyse plus approfondies.





Traduction de l’article de coinmetrics.substack.com : Article Original

BlockBlog

Le Meilleur de l'Actualité Blockchain Francophone & Internationale | News, Guides, Avis & Tutoriels pour s'informer et démarrer facilement avec Bitcoin, les Crypto-Monnaies et le Blockchain. En Savoir Plus sur L'Équipe BlockBlog

Commenter cet Article

Commenter cet Article

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Plus dans News

Les Plus Populaires

Acheter des Bitcoin

Acheter des Alt-Coins

Sécuriser vos Cryptos

Vêtements et Produits Dérivés

Top
adipiscing ut dapibus nunc Nullam sem, Phasellus tempus facilisis eleifend vel,