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Ethereum tient-il sa promesse de révolutionner la finance? – Noeuds de confiance

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Ethereum tient-il sa promesse de révolutionner la finance? – Noeuds de confiance

Ethereum est en plein essor, et en grande partie parce que la finance décentralisée (defi) est en plein essor et que la finance décentralisée est en plein essor car elle commence maintenant à devenir un véritable marché financier.

Actuellement, nous espérons que de nombreux développeurs de dapp ne seront pas offensés si nous disons que c'est un développeur très amateur. Il y a une innovation significative et un certain professionnalisme, mais ce n'est pas quelque chose dont vous voulez que votre mère soit proche.

C’est l’espace pour les jeunes enfants avec leur argent pour le déjeuner qui jouent sur des terres agricoles et c’est vraiment une nouvelle ville, voire une nouvelle frontière.

Pourtant, ils ne jouent pas tout à fait. Cela ressemble à un jeu de ping-pong en ligne aux côtés d'autres sur une piste de course avec des dum et des robots intelligents volant au-dessus et en dessous à l'aube de la finance numérique.

Mais il s’agit davantage d’un processus de perfectionnement de nouvelles capacités dans le but de les amener à un niveau de robustesse suffisant pour grand-mère.

Par exemple, à l'exception de Defi et de Crypo, le reste de l'argent mondial illustré ci-dessus est des estimations parce que personne ne sait vraiment combien d'or il y a là-bas, ou combien de propriétés et combien elles valent, et comme nous l'avons vu en 2008, personne n'a la moindre idée des dérivés.

Pour les actions, ils pourraient peut-être obtenir une meilleure estimation, mais nous sommes sûrs que cela n'inclut pas les actions négociées sur une bourse albanaise par exemple, ou dans un autre endroit exotique.

Par global, ce qu’ils veulent dire, c’est vraiment plus d’Europe et d’Amérique, et peut-être de Chine, et même là, le marché est considérablement inefficace dans la mesure où beaucoup n’ont aucune idée de ce qui se passe sur le marché.

Alors que pour ce qui se passe dans Defi, il est aussi simple que de demander à un codeur d'écrire quelques lignes de code et de mettre en place un joli tableau de bord pour nous dire très rapidement ce qui se passe.

Defi P / E? Août 2020
Defi P / E? Août 2020

Ce graphique d'Andrew Kang, un investisseur en capital-risque, n'a pas été authentifié par nous, nous ne pouvons donc pas garantir ses conclusions, mais il souligne que les defi dapps sont des entreprises et peuvent donc être évaluées comme une entreprise traditionnelle.

C'est parce qu'ils ont des revenus, donc contrairement à quelque chose comme Dogecoin qui dépend principalement du fait que quelqu'un d'autre veut l'acheter, les defi dapps dépendent du niveau de demande pour leurs services.

Contrairement à Wirecard qui symbolise la facilité générale de la fraude sur les marchés traditionnels, les revenus en defi et ce qui arrive à ces revenus sont codés en dur dans le contrat.

Nous pouvons être certains, par exemple, du montant précis de YFI reçu en frais ou en toute autre source de revenus, comme potentiellement un pourcentage de bénéfices.

Et nous pouvons voir si cela a été utilisé pour acheter YFI dans une sorte de distribution de dividendes si c'est leur méthode de distribution choisie, tout cela étant décidé par les détenteurs de jetons.

Nous pouvons également voir quelle part de ce YFI est prêtée sur Compound ainsi que qui l'emprunte, combien, quand et potentiellement même pourquoi si, par exemple, il va à Uniswap et le convertit en eth et le met sur Compound.

Les banques peuvent également en voir une grande partie dans la finance traditionnelle, comme nous l'avons vu, par exemple, avec les cartes de crédit qui facturent les achats de bitcoins au comptant en 2018, ce qui montre qu'elles savent que c'est du bitcoin qui est acheté.

Cependant, le système y est balkanisé dans la mesure où non seulement nous ne pouvons pas le voir, ni les chercheurs, mais d’autres banques ne peuvent pas le voir non plus, ni les régulateurs.

Ainsi, lorsque les banques se sont effondrées, personne ne savait ce qui se passait. Ils ont juste exigé un demi-billion ou bien les guichets automatiques cesseraient de fonctionner, le gouvernement au nom des contribuables obligé.

Le rapport officiel sur ce qui a mal tourné a conclu que tout le monde était à blâmer, montrant une fois de plus que personne n'avait la moindre idée ou n'avait encore la moindre idée de ce qui s'était passé.

Eh bien, sauf Nakamoto qui a vraisemblablement conclu que ce qui n'allait pas, c'est tout le système basé sur la confiance, il fallait donc un nouveau système qui place la confiance dans le code et la seule façon de le faire est de rendre le code transparent.

Stocks sur code

Le problème fondamental de la finance traditionnelle est que personne ne peut savoir avec certitude à quel point quelque chose existe.

Cela inclut même l'argent lui-même. Certains d'entre vous ont probablement entendu parler de 2 billions de dollars manquants en dollars américains. Des spéculations, des rumeurs ou peut-être réelles, mais même pour des choses comme la quantité en circulation, il faut se rabattre sur des estimations.

Il en va de même pour les stocks et dans les deux cas, cela s'applique même sans introduire de fraude dans l'équation.

La fraude doit cependant être introduite car elle est beaucoup trop facile à faire. C'est trop facile car il n'y a pas de véritable auditabilité car l'auditabilité repose sur les tortues tout en bas qui décident simplement de s'arrêter aux auditeurs qui eux-mêmes doivent faire confiance et peuvent très facilement se livrer à des fraudes.

Cette fraude a des coûts énormes à la fois directement dans la fraude elle-même, mais aussi indirectement dans la mesure où de vastes systèmes doivent être mis en place pour rendre cette fraude aussi difficile que possible.

Ainsi, vous avez toutes ces exigences de divulgation, des cabinets comptables coûteux, et vous obtenez toujours une Wirecard ou Enron, ceux-ci n'étant que ceux qui sont pris.

Ensuite, il y a l’autre type de fraude, d’abus de confiance ou d’obligations fiduciaires, comme le montre le cas des caisses de retraite qui ont remporté un procès contre des banques pour l’utilisation par ces dernières d’actions déposées auprès d’elles pour prêter à des vendeurs à découvert.

Il serait facile de dire que la cryptographie règle tout cela, mais ce n'est pas vrai. Vous avez toujours besoin de la garde, à moins que les contrats intelligents n'atteignent le stade où ils peuvent être le dépositaire. Vous ne pouvez pas mettre un fabricant de semi-conducteurs sur un contrat intelligent, par exemple, ce qui serait limité à la seule partie du stock et donc il peut toujours y avoir une fraude sur la partie des revenus.

Pourtant, on peut facilement dire que la cryptographie règle au moins une partie de cela, et qu'elle le fait est probablement indéniable car sa qualité d'un contrat codé en dur qui commande l'actif d'une certaine manière est une simple question factuelle.

Voie lente vers Vénus?

Alors, où sont ces e-stocks? Eh bien, si vous regardez ci-dessus, vous pouvez voir certains d'entre eux, ils sont simplement appelés jetons au lieu d'actions.

Cependant, ils sont quelque peu uniques dans la mesure où ils sont basés sur du code, de sorte que les exigences de divulgation ici ne seraient pas nécessaires, car le code révèle des choses comme les revenus à la seconde.

Pour les entreprises traditionnelles comme SpaceX, vous auriez toujours besoin de divulgation, mais pour un stock de jetons SPX, nous pouvons être certains à tout moment du nombre de SPX.

Si SPX était plutôt une action traditionnelle émise par une banque, nous pouvons être assez sûrs du nombre de SPX, mais pas certains.

Pas certain car la banque peut modifier son grand livre. Ce n’est généralement pas le cas, mais c’est possible. Et si ce n'est pas le cas directement, il peut quelque peu indirectement manipuler l'offre en doublant ou triplant le même actif même s'il ne le possède pas.

Vous pouvez affirmer que la même chose s'applique par défaut avec la garantie, mais au moins nous pouvons voir ce qui se passe là-bas et il y a évidemment une limite, car vous avez besoin d'un actif de base sur lequel le reste «  fonctionne '' par-dessus, alors que seule la banque peut voir. s'il a 3x ou 100x prêté la même chose.

La nature ouverte de quelque chose comme Ethereum est donc un changement de paradigme pour la finance car elle la perturbe complètement, mais naturellement elle le fait assez lentement car toute transition aussi complexe doit être progressive.

De plus, la technologie doit être renforcée pour être en mesure de gérer les volumes du commerce mondial, ce que les bases de données balkanisées peuvent faire facilement, mais une base de données partagée entre dans les compromis.

Cela signifie que pendant un certain temps, il y aura probablement des bases de données mondiales différentes, car Ethereum est le pionnier des prototypes Defi, mais il reste à voir si cela peut également être celui du niveau suivant.

Ce qu'il est probablement un peu sûr de dire cependant, c'est que d'ici une décennie, un changement se sera produit de la finance traditionnelle à la nouvelle finance à condition que cette génération puisse tenir à distance les chiens de la géopolitique qui osent à nouveau aboyer dans la distraction.



Traduction de l’article de Trustnodes : Article Original

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