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Guide complet dYdX: Un DEX de marge DeFi

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Guide complet dYdX: Un DEX de marge DeFi

DeFi Le protocole dYdX peut sembler être une autre plateforme de trading et de prêt basée sur Ethereum, mais ce n’est que la pointe de l’iceberg. En approfondissant votre recherche, vous découvrirez que ce protocole remet en question le statu quo pour amener la finance décentralisée vers de nouveaux sommets.

Le trading sur marge, les dérivés et les options sont les outils pertinents que les traders utilisent. Malheureusement, dans l'espace crypto, ces outils ne sont pour la plupart disponibles que sur des échanges centralisés comme Binance, Huobiet Kraken.

Avec dYdX, tout le spectacle commercial traditionnel est désormais construit dans un mécanisme décentralisé et sans permission.

Contexte

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Antonio Juliano, fondateur de dYdX

L'empire de cinq personnes derrière dYdX a construit et développé un protocole de trading sur marge basé sur Ethereum. Cette plate-forme offre aux utilisateurs la liberté de créer leurs propres produits financiers basés sur la crypto-monnaie, tels que des ventes à découvert, des positions longues et des prêts portant intérêt. Contrairement à la finance traditionnelle, la technologie dYdX est sans confiance car elle ne nécessite pas d'intermédiaire pour les transactions.

Les prêts et emprunts décentralisés ne sont pas une idée nouvelle dans le domaine de la cryptographie. Il existe déjà dans DeFi sous Composé et MakerDAO. Cependant, dYdX s'oriente vers la génération d'outils plus avancés sur la blockchain.

C'est également gratuit pour quiconque d'utiliser et de créer des systèmes de gestion d'actifs fonctionnant sur des contrats intelligents. En août 2020, il y avait un volume total étonnant de 1,2 milliard de dollars sur la plate-forme.

dYdX a été fondé par Antonio Juliano en 2017. Il est connu pour être une figure d'autorité dans la crypto, ainsi qu'un ancien ingénieur Uber et Coinbase.

Qu'est-ce que dYdX?

dYdX est une plateforme de prêt, d'emprunt et de paris sans confiance et décentralisée basée sur la blockchain Ethereum. Il soutient les emprunts, les prêts et la prise de positions sur marge. De plus, c'est une plateforme dynamique qui semble intriguer les traders.

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Le protocole DeFi a des fonctionnalités limitées en tant que plateforme de trading. Cependant, dYdX est considérablement à un niveau avancé en tant que protocole ouvert, non dépositaire et sans confiance. La nouvelle version de dYdX est devenue un concept d'entreprise dans la boîte pour les traders qui sont dans l'emprunt, le prêt et le trading sur marge d'actifs cryptographiques.

Nouveau protocole

La nouvelle version du DEX est alimentée par Solo, qui est son nouveau protocole open-source. À ce jour, dYdX n'a ​​pas de jeton natif et a réussi deux audits de sécurité.

Le nouveau dYdX met en évidence les caractéristiques suivantes:

  • Prêter et emprunter sans imposer de périodes de blocage ou de minimums.
  • Négocier sur des positions de marge personnalisées et non symbolisées qui ont jusqu'à 4 fois plus d'effet de levier que les autres DEX.
  • Gestion de portefeuille experte de vos positions et actifs.

Il s’agit d’une plate-forme intuitive mais simple qui offre les fonctionnalités suivantes:

  • Trading de base d'ETH, USDC et DAI
  • Trading sur marge isolée
  • Trading sur marge croisée
  • Prêt portant intérêt

Les utilisateurs de dYdX peuvent trader avec une marge ou vendre n'importe quel jeton ERC-20 à des fins de couverture ou de spéculation. De plus, ils pourraient acheter n'importe quel jeton comme forme de levier.

Cela nécessiterait de prendre de longs métiers. Dans ce cas, un trader sur marge devra rechercher un créancier qui lui permettra d'emprunter les jetons.

Les utilisateurs négocieraient normalement en privé ou en dehors de la blockchain ou via des relais; puis finaliser l'accord sur la chaîne. De plus, dYdX envisage également le trading d'options. Avec les options, le propriétaire a le droit (et non une obligation) d'acheter un actif à un prix d'exercice.

Comment ça fonctionne?

Dans dYdX, l'emprunteur individuel ou les opérations de prêt sont désormais remplacés par une transaction globale en chaîne dans un «pool de prêt global».

Fondamentalement, chaque actif a des pools de prêts individuels qui font l'objet de contrats intelligents, de sorte que toutes les transactions numériques telles que les emprunts, les prêts et les retraits peuvent avoir lieu à tout moment sans avoir à faire la queue pour obtenir des correspondances, des approbations ou un capital adéquat. Les taux d'intérêt de chaque prêt seraient basés sur la chaîne comportementale de l'offre et de la demande entre les prêteurs et les emprunteurs, ainsi que sur les actifs.

Les intérêts courus seraient versés aux prêteurs, tandis que 5% seraient consacrés au fonds d'assurance dYdX. De plus, une liquidation entraînerait une pénalité de 5%.

Les transactions sur marge et les prêts peuvent rester ouverts pendant une période maximale de 28 jours. Après cela, ils seraient facturés des frais d'expiration de 1%. Comme les autres projets DeFi, dYdX nécessite un portefeuille Ethereum et un ETH pour payer le gaz.

Depuis mars 2020, dYdX n'a ​​aucun frais de négociation pour les fabricants et 0,15-0,50% pour les preneurs.

Prêt

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Les prêts permettent aux utilisateurs de profiter d'un revenu passif de leurs avoirs cryptographiques sur dYdX. Les fonds déposés sur la plateforme continueront de générer des intérêts. De plus, les taux d'intérêt sont dynamiques et automatiques.

Les utilisateurs peuvent facilement récupérer leurs fonds car la plate-forme prend en charge les dépôts et les retraits faciles à tout moment.

Emprunt

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Grâce à dYdX, vous pouvez facilement emprunter des fonds et les envoyer dans votre portefeuille Ethereum avec l'un des actifs pris en charge tant que vous êtes en mesure de maintenir un ratio de garantie initial ou minimum de 1,25x ou 1,15x. De plus, les fonds empruntés peuvent être utilisés pour n'importe quoi, comme le fonds de roulement, l'expansion, le commerce ou toute autre activité personnelle ou commerciale.

Marge de négociation

Le trading sur marge fait référence à l'emprunt d'argent pour effectuer d'énormes transactions. Il convient mieux aux traders qui souhaitent placer des paris que leur capital actuel ne pourrait normalement pas se permettre. De nombreux commerçants la considèrent également comme une épée à double tranchant.

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Grâce à l'effet de levier, le trading sur marge peut augmenter les bénéfices de plusieurs ordres de grandeur si une prédiction est juste. Cependant, les pertes peuvent également être importantes si cela se passe dans le mauvais sens. En substance, plus vous prenez d'effet de levier, plus vos risques et vos récompenses augmentent.

Que sont les contrats perpétuels?

Les marchés à contrat perpétuel font référence aux marchés de négociation synthétiques sur la blockchain Ethereum, dans un environnement perpétuel, transparent et hautement viable. Le prix du contrat est lié au prix de l’actif avec un taux d’intérêt dynamique.

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De plus, les carnets de commandes sont hors chaîne, ce qui permet des mouvements de prix rapides et une bien meilleure liquidité. Un livre de prix en chaîne est utilisé pour les paiements d'intérêts et la liquidation.

L'actif sous-jacent d'un contrat perpétuel n'a pas besoin d'exister en tant que jeton. Le perpétuel, les bénéfices et les pertes sont échangés avec le jeton ERC-20 en tant qu'actifs collatéraux. Cela permet aux utilisateurs de crypto d'échanger des actifs qui peuvent même ne pas se trouver sur la blockchain Ethereum.

Conclusion

dYdX est une plate-forme ouverte, non dépositaire et sans confiance sur Ethereum, conçue pour attirer des traders expérimentés.

Les projets futurs de dYdX incluent l'adoption ultérieure de capacités ou de fonctionnalités de trading plus avancées. Récemment, le projet dYdX a ajouté des options stop-loss qui aident à réduire les pertes potentielles des traders.

L'équipe dYdX prévoit également de s'étendre pour inclure d'autres jetons en plus de leurs trois actifs cryptographiques de base disponibles sur la plate-forme.

Il ne fait aucun doute qu'il s'agissait d'une initiative audacieuse de dYdX. Cela a amplifié la complexité du protocole et de toute la sphère DeFi, ce qui en dit long sur le chemin parcouru par cette technologie.



Traduction de l’article de Sam Lee : Article Original

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