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Guide du débutant sur la finance décentralisée (DeFi)

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Guide du débutant sur la finance décentralisée (DeFi)

Coinbase

Par Sid Coelho-Prabhu

La promesse de la crypto-monnaie est de rendre l'argent et les paiements universellement accessibles à tous, peu importe où ils se trouvent dans le monde.

Le mouvement de la finance décentralisée (DeFi) ou Open Finance va encore plus loin. Imaginez une alternative globale et ouverte à chaque service financier que vous utilisez aujourd'hui – épargne, prêts, trading, assurance et plus – accessible à tous dans le monde avec un smartphone et une connexion Internet.

Cela est désormais possible sur les blockchains de contrats intelligents, comme Ethereum. Les «contrats intelligents» sont des programmes exécutés sur la blockchain qui peuvent s'exécuter automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies. Ces contrats intelligents permettent aux développeurs de créer des fonctionnalités beaucoup plus sophistiquées que d'envoyer et de recevoir simplement des crypto-monnaies. Ces programmes sont ce que nous appelons maintenant des applications décentralisées, ou dapps.

Vous pouvez considérer un dapp comme une application basée sur une technologie décentralisée, plutôt que d'être construite et contrôlée par une seule entité ou entreprise centralisée. (Habituez-vous à ce mot, dapp, vous le verrez beaucoup à partir de maintenant.)

Alors que certains de ces concepts peuvent sembler futuristes – des prêts automatisés négociés directement entre deux étrangers dans différentes parties du monde, sans banque au milieu – beaucoup de ces dapps existent déjà aujourd'hui. Il existe des dapps DeFi qui vous permettent de créer des pièces stables (crypto-monnaie dont la valeur est liée au dollar américain), de prêter de l'argent et de gagner des intérêts sur votre crypto, de contracter un prêt, d'échanger un actif contre un autre, de vendre des actifs longs ou courts, et mettre en œuvre des stratégies d'investissement avancées et automatisées.

Qu'est-ce qui différencie ces dapps DeFi de leurs homologues traditionnels des banques ou de Wall Street?

  • À la base, les activités de ces entreprises sont non géré par une institution et ses employés – au lieu de cela, les règles sont écrites en code (ou contrat intelligent, comme mentionné ci-dessus). Une fois le contrat intelligent déployé sur la blockchain, les dapps DeFi peuvent s'exécuter eux-mêmes avec peu ou pas d'intervention humaine (bien que dans la pratique, les développeurs maintiennent souvent les dapps avec des mises à niveau ou des corrections de bugs).
  • le le code est transparent sur la blockchain pour quiconque à auditer. Cela crée un type de confiance différent avec les utilisateurs, car tout le monde a la possibilité de comprendre les fonctionnalités du contrat ou de trouver des bogues. Toute activité de transaction est également publique pour que quiconque puisse la voir. Bien que cela puisse soulever des questions de confidentialité, les transactions sont pseudonymes par défaut, c'est-à-dire qu'elles ne sont pas directement liées à votre identité réelle.
  • Les Dapps sont conçus pour être mondiale dès le premier jour – Que vous soyez au Texas ou en Tanzanie, vous avez accès aux mêmes services et réseaux DeFi. Bien sûr, les réglementations locales peuvent s'appliquer mais, techniquement parlant, la plupart des applications DeFi sont disponibles pour toute personne disposant d'une connexion Internet.
  • «Permissionless» pour créer, «permissionless» pour participer – tout le monde peut créer des applications DeFi et tout le monde peut les utiliser. Contrairement à la finance d'aujourd'hui, il n'y a pas de portiers ou de comptes avec des formulaires longs. Les utilisateurs interagissent directement avec les contrats intelligents depuis leurs portefeuilles cryptographiques.
  • Expérience utilisateur flexible – vous n'aimez pas l'interface d'un certain dapp? Pas de problème – vous pouvez utiliser une interface tierce ou créer la vôtre. Les contrats intelligents sont comme une API ouverte pour laquelle n'importe qui peut créer une application.
  • Interopérable – de nouvelles applications DeFi peuvent être construites ou composé en combinant d'autres produits DeFi comme des pièces Lego – par exemple les pièces stables, les échanges décentralisés et les marchés de prédiction peuvent être combinés pour former des produits entièrement nouveaux.

DeFi est désormais l'un des secteurs à la croissance la plus rapide de la cryptographie. Les observateurs de l'industrie mesurent la traction avec une nouvelle métrique unique – «ETH enfermé dans DeFi». Au moment de la rédaction du présent rapport, les utilisateurs ont déposé plus de 600 millions de dollars de crypto dans ces contrats intelligents.

Intrigué? Examinons de plus près quelques-unes des applications DeFi populaires que vous pouvez essayer aujourd'hui. Vous aurez besoin d'un portefeuille de crypto-monnaie avec un navigateur dapp intégré (comme Portefeuille Coinbase) pour se connecter à ces dapps. Vous pouvez également utiliser la plupart de ces applications sur le bureau en sélectionnant l'option Coinbase Wallet et en scannant un code QR.

C'est encore tôt pour les dapps, donc les utilisateurs DeFi devraient faire leurs recherches sur les nouveaux produits et services. Comme tout code informatique, les contrats intelligents peuvent être vulnérables aux erreurs de programmation non intentionnelles et aux piratages malveillants.

Banque de réserve stable et décentralisée: MakerDAO

Fabricant est un projet stablecoin où chaque stablecoin (appelé DAI) est arrimé au dollar américain et est soutenu par des garanties sous forme de crypto. Les Stablecoins offrent la programmabilité de la crypto sans l'inconvénient de la volatilité que vous voyez avec les crypto-monnaies «traditionnelles» comme Bitcoin ou Ethereum.

Vous pouvez essayer de créer votre propre stablecoin DAI sur le Maker Oasis dapp. Maker est plus qu'un simple projet stable, il aspire à être une banque de réserve décentralisée. Les personnes détenant un jeton distinct mais lié, MKR, peuvent voter sur décisions importantes comme les frais de stabilité (similaire à la façon dont le Federal Open Market Committee de la Réserve fédérale vote sur le taux des Fed Funds).

Un autre stablecoin avec une architecture différente est Pièce USD (USDC), où chaque jeton USDC est soutenu par un dollar américain détenu sur un compte bancaire vérifié.

Emprunter et prêter: composé

Composé est un système d'emprunt et de prêt basé sur la blockchain – vous pouvez prêter votre crypto et y gagner des intérêts. Ou peut-être avez-vous besoin d'argent pour payer le loyer ou acheter des produits d'épicerie, mais vos fonds sont bloqués dans vos investissements cryptographiques? Vous pouvez déposer votre crypto dans le contrat intelligent composé en garantie et emprunter contre lui. Le contrat composé correspond automatiquement aux emprunteurs et aux prêteurs et ajuste les taux d'intérêt de manière dynamique en fonction de l'offre et de la demande.

D'autres dapps d'emprunt / prêt populaires sont Dharma et dYdX. Des agrégateurs comme LoanScan suivre les taux d'intérêt d'emprunt / prêt à travers les différents dapps, afin que vous puissiez faire le tour des meilleurs taux.

Échange de jetons automatisé: Uniswap

Uniswap est un échange de crypto-monnaie entièrement exécuté sur des contrats intelligents, vous permettant d'échanger des jetons populaires directement depuis votre portefeuille. Ceci est différent d'un échange comme Coinbase, qui stocke votre crypto pour vous et conserve vos clés privées pour la garde. Uniswap utilise un mécanisme innovant connu sous le nom de création de marché automatisée pour régler automatiquement les transactions proches du prix du marché. En plus du trading, tout utilisateur peut devenir un fournisseur de liquidité, en fournissant des cryptos au contrat Uniswap et en gagnant une part des frais de change. C'est appelé "mise en commun".

Les autres plates-formes d'échange décentralisées (DEX) populaires incluent 0x, AirSwap, Bancor, Kyber, IDEX, Paradex et Relais radar. Tous ont des architectures légèrement différentes.

Marchés de prédiction: Augur

Augure est un protocole de marché de prédiction décentralisé. Avec Augur, vous pouvez voter sur le résultat des événements, sauf que vous mettez «peau dans le jeu» en attachant une valeur à votre vote. Plateformes de marché de prédiction comme Augur et Devinez sont naissantes, mais offrent une vision d'un avenir où les utilisateurs peuvent faire de meilleures prévisions en puisant dans la sagesse de la foule.

Actifs synthétiques: Synthetix

Synthetix est une plateforme qui permet aux utilisateurs de créer et d'échanger des versions synthétiques d'actifs comme l'or, l'argent, les crypto-monnaies et les monnaies traditionnelles comme l'euro. Les actifs synthétiques sont adossés à des garanties excédentaires verrouillées dans les contrats Synthetix.

Jeux d'épargne sans perte: PoolTogether

La composabilité de DeFi se prête à de nouvelles possibilités infinies. PoolTogether est un jeu sans perte où les participants déposent le stablecoin DAI dans un pot commun. À la fin de chaque mois, un participant chanceux gagne tous les intérêts gagnés et chacun récupère ses dépôts initiaux.

Alors, quelle est la prochaine étape pour DeFi?

L'argent et la finance existent sous une forme ou une autre depuis l'aube de la civilisation humaine. Crypto n'est que le dernier avatar numérique. Dans les années à venir, nous pourrions voir tous les services financiers que nous utilisons dans le système fiduciaire d'aujourd'hui être reconstruits pour l'écosystème de la cryptographie. Nous avons déjà vu l'émission et l'échange d'actifs, l'emprunt, le prêt, la conservation et les produits dérivés conçus pour la cryptographie. Et après?

La première génération de dapps DeFi s'appuie fortement sur les garanties comme garantie. Autrement dit, vous devez déjà propre crypto et le fournir en garantie afin d'emprunter plus de crypto. Les emprunts et les prêts non garantis plus traditionnels devront s'appuyer sur un système d'identité, afin que les emprunteurs puissent accumuler du crédit et augmenter leur pouvoir d'emprunt, un peu comme les scores SSN et FICO d'aujourd'hui. Contrairement aux systèmes d'identité et de crédit d'aujourd'hui, une identité décentralisée devra être à la fois universelle et préservant la vie privée.

Nous assistons également à l'innovation dans le domaine de l'assurance. Beaucoup de prêts DeFi d'aujourd'hui sont surdimensionnés (ce qui signifie que les prêts semblent intrinsèquement sûrs en raison du généreux coussin d'actifs détenus en réserve). Mais le cygne noir pour DeFi est les vulnérabilités des contrats intelligents. Si un pirate trouve et exploite un bogue dans le code open source pour un dapp, des millions de dollars pourraient être drainés en un instant. Des équipes comme Nexus Mutual construisent une assurance décentralisée qui rendrait les utilisateurs entiers en cas de piratage de contrats intelligents.

Une autre tendance que nous constatons est une meilleure expérience utilisateur. La première génération de dapps a été construite par des amateurs de blockchain pour des amateurs de blockchain. Ces dapps ont fait un excellent travail pour démontrer de nouvelles possibilités passionnantes DeFi, mais la convivialité laissait à désirer. Les dernières versions des applications DeFi accordent la priorité à la conception et à la facilité d'utilisation afin d'offrir un financement ouvert à un public plus large.

À l'avenir, nous pensons que les portefeuilles cryptographiques seront le portail de toutes vos activités d'actifs numériques, tout comme un navigateur Internet est aujourd'hui votre portail vers les nouvelles et les informations du monde. Imaginez un tableau de bord qui vous montre non seulement quels actifs vous possédez, mais combien vous avez enfermé dans différents protocoles de financement ouvert – prêts, pools et contrats d'assurance.

Dans l'écosystème DeFi, nous assistons également à une évolution vers la décentralisation de la gouvernance et de la prise de décision. Malgré le mot «décentralisé» dans DeFi, de nombreux projets ont aujourd'hui des clés principales pour que les développeurs arrêtent ou désactivent les dapps. Cela a été fait pour permettre des mises à niveau faciles et fournir une vanne d'arrêt d'urgence en cas de code buggy. Cependant, à mesure que le code devient de plus en plus testé, nous nous attendons à ce que les développeurs abandonnent ces commutateurs de porte dérobée. La communauté DeFi expérimente des moyens pour permettre aux parties prenantes de voter sur les décisions, notamment en utilisant des organisations autonomes décentralisées basées sur la blockchain.

Quelque chose de magique se passe dans le système financier ouvert – la crypto met de l'argent en ligne, et nous voyons un bond en avant dans ce qui est possible en ce qui concerne la fonctionnalité de l'argent. C'est une occasion rare de voir une industrie entièrement nouvelle fleurir à partir de zéro. L’espace DeFi rattrapera d’abord le secteur des services financiers d’aujourd’hui. Mais au fil du temps, il est difficile d'imaginer quelles innovations se produiront lorsque le pouvoir de créer des services financiers sera démocratisé à quiconque peut écrire du code.

Davantage de ressources

Si vous souhaitez plonger plus profondément dans le rabbithole DeFi, voici une liste de ressources qui pourraient vous être utiles

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Traduction de l’article de Coinbase : Article Original

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