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Identification de jeton dans les Cryptomarkets – ConsenSys Media

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Identification de jeton dans les Cryptomarkets – ConsenSys Media

Sur un marché, nous interagissons avec les autres et devons nous mettre d’accord sur ce dont nous parlons – l’action, le lien, le gage – avant de pouvoir faire autre chose. Tout le monde a besoin de références partagées, de noms. L'identification unique (nommer) est le principal cas d'utilisation des données de référence.

L'absence d'identifiant fiable ouvre un marché à une multitude de problèmes. Il y a des problèmes évidents d'arnaques, de faux instruments et d'erreurs. Mais le problème le plus important réside dans les coûts excessifs et le chaos caché provoqués par la nécessité pour chaque participant de gérer ses propres identifiants et par le fait qu'ils comptent sur les autres pour faire de même.

Les services de données de marché doivent constamment surveiller leurs sources pour s’assurer qu’ils se réfèrent au même instrument. Les bourses et les courtiers doivent clairement identifier leurs inscriptions à leurs clients. Les analystes doivent vérifier chaque source de divulgation et d’information sur le marché afin de s’assurer qu’il s’agit bien de ce qu’ils analysent. Les systèmes de comptabilité et de risque doivent éviter de polluer leurs bases de données avec des données non pertinentes pour éviter des calculs erronés. Tout manquement à maintenir des références claires par un service pollue tout un écosystème en aval qui s'appuie sur ou incorpore ses données. Le problème des ordures ménagères (GIGO) croît de manière exponentielle sur le marché, exposant les investisseurs particuliers à des risques inutiles et inconnus et effaçant les fonds institutionnels.

Mappages, mappages et plus de mappages (et personnes, personnes et plus de personnes).

Tout manquement à maintenir des références claires par un service pollue tout un écosystème en aval qui s'appuie sur ou incorpore ses données.

Où est le problème de données dans l’écosystème de jetons?

Lorsque vous et moi parlons d’une action, d’une devise, d’un dérivé de crédit ou d’une obligation, nous savons tous les deux de quoi nous parlons, non? Je veux dire, AAPL les actions d’Apple Inc., GBP / USD est la paire de devise livre / dollar. Cela devient un peu plus complexe sur certains marchés, mais les professionnels du marché du crédit sauront instantanément quoi ITRAXX-ASIAXJIGS30V1–5Y et deux traders d’obligations peuvent rapidement confirmer que les «Boeing 2,8 sur 23» qu’ils négocient sont en voie de disparition. 097023BW4. Alors, pourquoi l’économie symbolique émergente ne devrait-elle pas simplement adopter les pratiques des marchés financiers traditionnels?

Eh bien, nous semblons avoir adopté deux pratiques de ce type. Nous donnons des symboles comme BTC, ETH, ZRX ou EOS. Lors de la détermination du prix ou de la négociation, nous imitons la pratique du marché des changes consistant à lister les paires échangeables par symbole (BTC / USD, TRX / ETH). Simple.

Sauf pour deux numéros. Premièrement, nous avons adopté le les sorties des pratiques de marché traditionnelles sans adopter les principes fondamentaux les pratiques qui les font fonctionner. Deuxièmement, les pratiques que nous imitons ne fonctionnent pas aussi bien que nous le pensons.

Pour vraiment résoudre ce problème, nous devons aborder trois problèmes connexes:

  • Certification centralisée
  • Ambiguïté
  • L'intersubjectivité

Nous avons adopté le les sorties des pratiques de marché traditionnelles sans adopter les principes fondamentaux les pratiques qui les font fonctionner.

Le problème de la certification (multiple) centralisée

Nous pensons souvent que les symboles symboliques s'apparentent à des symboles de devise ou d'équité. Celles-ci semblent bien identifier les instruments utilisés sur les marchés traditionnels.

Toutefois, les émetteurs / créateurs des instruments n’affectent ni symboles de devise ni d’équité, c’est ainsi que les projets de jetons attribuent des symboles. Au lieu de cela, il existe des organismes centraux étroitement impliqués sur les deux marchés.

Dans le monde des changes, les monnaies fiduciaires sont connues grâce à leurs codes ISO 4217 – USD, ZAR et BTN. Les pays et leurs banques centrales ne choisissent pas ces codes. Ils suivent une formule énoncée dans le Norme ISO 4217, maintenue par SIX Interbank Clearing Ltd. Ainsi, lorsqu'une banque centrale ou un pays émet une nouvelle devise (telle que l'euro), celle-ci doit être reconnue par l'ISO et son agence de maintenance désignée et répondre à leurs critères afin de recevoir un code. Ne pas le faire ne signifie pas que la monnaie n’existe pas – le Livre de Guernesey (GGP), par exemple, mais cela signifie que l'intégration dans les marchés mondiaux des changes est sévèrement limitée. Ce processus fonctionne plutôt bien, principalement parce qu’il n’ya que quelques centaines de devises fiduciaires et que leurs émetteurs sont bien connus.

Sur les marchés des actions, les titres sont généralement cotés en bourse, qui fournit le symbole d'identification. Ce n’est pas que l’émetteur n’a pas son mot à dire. Lorsqu’une demande d’inscription à la cote d’une bourse américaine, par exemple, le système de marché national (NMS) permet aux émetteurs de réserver des symboles (tickers) et dispose procédure complexe en place pour les allouer. C'est pourquoi certaines entreprises ont des tickers mémorables qui fonctionnent avec leur marque, comme YUM, BUD et HOG. Mais en fin de compte, il s’agit toujours d’une application. Elle doit être approuvée par la Bourse.

Identifiants uniques sur le marché boursier traditionnel

Si les bourses et non les émetteurs fournissent des symboles d'équité, comment cela crée-t-il un identifiant unique pour le titre?

Ce n’est pas le cas. Seulement le combinaison de l'identifiant (symbole) et le schéma d'identification est vraiment unique.[1] Alors, comment les titres sont-ils identifiés sur le marché boursier traditionnel?

Rejoignez-moi dans le terrier du lapin…

La majorité des entreprises choisissent de s'inscrire sur un seul échange, ce qui explique la perception erronée selon laquelle les symboles (tickers) sont des identifiants uniques. Mais il n’est pas nécessaire de le faire, et les entreprises peuvent et font des listes croisées. Apple peut être AAPL, mais HSBC est HSBA (LSE), 5 (HKEX), HSBC.BH (BSX) et HSB (Euronext). Pour compliquer les choses, les sociétés cotées en dehors des États-Unis émettent souvent une ADR accéder aux marchés des capitaux américains. Il s’agit toujours de capitaux propres, mais constitue un titre distinct des actions ordinaires. Ainsi, HSBC Equity est également HSBC à la NYSE, mais vous n’achetez pas les mêmes actions ordinaires que HSBA.

Il est également possible que différentes bourses attribuent le même symbole à des sociétés très différentes. Peut-être avez-vous une thèse d'investissement sur l'avenir de l'énergie, vous voudrez peut-être examiner SOL. Il suffit de ne pas confondre le NYSE (SOL) avec le JSE (SOL), cela pourrait gâcher votre jeu.

Cela peut être un peu déroutant, en particulier pour les transactions internationales. Mettre en file d'attente les organismes de normalisation et SRO créer des identifiants nationaux et transnationaux. Le Royaume-Uni a SEDOLs maintenu par le LSE. Les États-Unis et le Canada ont CUSIP maintenu par S & P-managed CGS. Des solutions similaires existent pour la plupart des marchés. Nous avons donc maintenant un identifiant national propre et agréable pour les titres. Les actions ordinaires de HSBC sont SEDOL 0540528, et WKN (en Allemagne) 923893. Son ADR est le CUSIP 404280406 et le WKN 924153.

Cela résout certains problèmes, mais n’aide pas vraiment au niveau international. Donc, l’ISO se lance dans la ISO 6166 EST DANS. Nous parlons maintenant! Norme internationale pour un identificateur global, administré par des agences de numérotation locales, que tout le monde peut utiliser pour identifier des valeurs uniques. Problème résolu! Enfin, je peux avoir exactement deux identifiants pour mes deux titres de participation HSBC: GB0005405286 pour les actions ordinaires et US4042804066 pour l’ADR. Je vous remercie ANNA.

Et ne vous inquiétez pas –CGS se fera un plaisir de concéder une licence pour son fichier Il gère tous les CUSIP et ISIN et vous pouvez l’utiliser pour seulement 477 750 $ par an pour autant de titres et autant d’activités que vous le souhaitez. Si vous pensez que cela semble aller à l’encontre de l’esprit et de la raison d’avoir un identifiant global partagé en premier lieu, tu n'es pas seul. Pourtant nous y sommes. C’est maintenant pour les titres américains et canadiens – vous pouvez aller ailleurs pour le reste.

Bien sûr, si le titre n’effectue pas le négoce international (comme c’est le cas de nombreuses obligations), il se peut qu’il n’ait pas du tout d’ISIN, l’émetteur ne souhaitant probablement pas en acheter le prix. Oops.

La prolifération des copies dorées

Source: Unsplash

C’est maintenant un gâchis d’identifiants à rassembler et à maintenir. Ou plus précisément, une cartographie des références. Vous pouvez le gérer vous-même (personnes) ou l'externaliser à un spécialiste. Le secteur privé à la rescousse! Il s'avère que vous pouvez "acheter" les données de référence d'un fournisseur, et les trois grands [2] couvrent probablement la plupart des titres traditionnels que vous recherchez. Ils vous loueront leurs données, en ajoutant leurs frais en plus des coûts de redistribution pour les CUSIP et autres. [3]

Bien sûr, vous voudrez peut-être ou aurez besoin d’ajouter quelques petits fournisseurs pour la couverture, en particulier si vous êtes impliqué dans des marchés de niche. Et que se passe-t-il si certaines de vos contreparties utilisent différents fournisseurs et que leurs données ne concordent pas avec les vôtres? Il est préférable de conserver une copie d’or locale afin que vous puissiez suivre et corriger les erreurs des fournisseurs et les disparités de données. [4]

Mappages, mappages et plus de mappages (et personnes, personnes et plus de personnes). Nous venons de dépenser une tonne d’argent. Pourquoi nous sentons-nous toujours au même endroit?

Si les marchés boursiers vous semblent un peu gâchis, la situation est bien pire sur le marché obligataire. Ajoutez des tranches, des assaisonnements, des propriétés fongibles et le recyclage des identifiants dans cette image, superposez-les à quelques ordres de grandeur et rassurez-vous, et le plaisir commence. J'avais l'habitude de penser que ces types d'équité avaient vraiment leurs trucs ensemble.

Symboles ambigus dans l'économie du jeton

Si la certification centralisée de l'identité n'est pas une bonne solution, pourquoi ne pas tout décentraliser? Peut-être que si on laissait tout le monde choisir ses propres identifiants, cela se réglerait tout seul? C’est là où se trouve l’économie symbolique, alors voyons comment cela se passe.

Les symboles de jetons sont particulièrement ambigus, un seul symbole représentant souvent plusieurs jetons et un seul jeton comportant parfois plusieurs symboles. Les raisons sont toutes parfaitement normales dans le développement de l’économie décentralisée:

  • Les créateurs de jetons choisissent leurs propres symboles, ce qui entraîne inévitablement des doublons dans les projets légitimes et frauduleux (mes favoris sont BTM et GOLD).
  • Le modèle ICO de collecte de fonds pour de nouveaux projets de chaînes de blocs implique souvent un échange de jeton d'un jeton ICO (généralement sur la chaîne Ethereum) au jeton de projet final, généralement connu sous le même symbole (EOS, TRX).
  • Les fourchettes à chaînes de blocs peuvent diviser des jetons en plusieurs instruments partageant le même symbole d'origine et les débats communautaires associés peuvent parfois modifier le symbole couramment utilisé par un instrument (Bitcoin Cash).
  • À l'instar des bourses traditionnelles, les acteurs du marché décident du symbole à utiliser indépendamment, de sorte que plusieurs symboles (Bitcoin, BTC et XBT) désignent le même symbole.
  • L’existence de plusieurs réseaux et des marchés financiers traditionnels peut conduire à l’utilisation du même symbole pour désigner non seulement des jetons différents, mais également un jeton et une sécurité traditionnelle (ETH, BCH).

En l'absence d'autorité centrale pour conférer le statut «officiel» à un symbole de jeton plutôt qu'à un autre, les doublons persisteront et se multiplieront comme une part parfaitement normale et légitime de l'économie du jeton. [5] Alors, y a-t-il un moyen d'identifier de manière unique les jetons qui ne repose pas sur une autorité centrale?

Quelles propriétés définissent de manière unique un jeton?

Nous avons affaire à deux classes très différentes de «chose» lorsque nous posons cette question.

Dans certains cas, comme Gnosis (GNO) ou Tether (USDT), il s’agit de jetons «secondaires» non natifs implémentés au-dessus d’une blockchain ou d’une plateforme sous-jacente (Ethereum, Omni). Chaque plate-forme sous-jacente a nécessairement sa propre «clé» pour identifier le jeton, généralement une adresse ou un compte qui l'implémente. Pour Ethereum, il s’agit de l’adresse du contrat intelligent du jeton – pour Omni, l’adresse bitcoin de l’émetteur. La plate-forme sous-jacente a besoin de cet identifiant unique pour prendre en charge plusieurs jetons dans le code. Il sera donc présent.

C’est génial, tout ce que nous avons besoin de savoir pour les jetons non natifs est:

  • Le fait qu’il s’agisse d’un jeton non natif
  • La plateforme sous-jacente sur laquelle il est implémenté
  • L'adresse unique du jeton sur la plateforme
Jetons non natifs

Dans d’autres cas, nous parlons d’unités «primaires» intégrées dans la plate-forme elle-même, telles que Bitcoin, Ether ou Zcash. Ces jetons natifs sont parfois appelés pièces de monnaie ou cryptomonnaies et constituent la majorité des jetons les plus négociés et les plus cotés en capitalisation boursière. Le jeton lui-même n'a pas de représentation en dehors de la plate-forme. Ainsi, Bitcoin est simplement la «pièce» native du réseau Bitcoin, tout comme Ether est pour le réseau Ethereum. Pour identifier de manière unique l'une de ces «pièces», nous devons connaître deux propriétés:

  • Le fait qu'il s'agisse d'un jeton natif
  • La plate-forme sous-jacente à laquelle il est natif
Jetons / Pièces de monnaie / Crypto-monnaies & Jetons ICO

De plus, certains jetons natifs auront un identifiant unique sur la plate-forme (NEO), mais cela n’est pas nécessaire si nous connaissons déjà sa nature et avons identifié la plate-forme.

Donc on a fini? Nous avons déterminé les propriétés que nous devons connaître, il n'y en a que trois et il suffit que chaque intervenant du marché (ou fournisseur) crée sa liste et attribue des clés internes. Nous sommes prêts à partir. Tout le monde saura quels jetons. ils discutent / négocient / fixent des prix, etc., et nous pouvons tous passer à autre chose? Nous continuerons à utiliser des symboles et des noms pour plus de commodité, mais assurez-vous de disposer de ces trois propriétés pour supprimer les ambiguïtés. Il s’agit de la situation actuelle de l’économie symbolique, même si certains participants sont de meilleurs acteurs que d’autres. Et nous n’avons pas à supporter ces abus coûteux et centralisés. La décentralisation n'est-elle pas grande?

Braquage. Jetez un autre regard sur ces deux ensembles de propriétés et sur leur pivot. Nous devons connaître la plateforme sous-jacente. Nous devons savoir s’il s’agit d’Omni, Ethereum, EOS ou * gasp * Bitcoin Cash. Et ce n’est malheureusement pas un fait objectif.

Chaînes et intersubjectivité dans la cryptosphère

Ahh, intersubjectivité, le plus grégaire des concepts épistémologiques. Pourquoi est-ce que cela a quelque chose à voir avec les blockchains et la crypto, où le code est une loi et où les machines objectives atteignent un consensus selon des protocoles de règles claires et logiques? L’un des objectifs de l’économie symbolique est sûrement de supprimer toutes ces absurdités intersubjectives et les conflits et l’incertitude désordonnés qu’elles entraînent.

Nic Carter a écrit un excellent article de blog qui explore la nature intersubjective irréductible de l’identité de blockchain, je lui transmettrai donc cette question afin qu’elle soit beaucoup mieux examinée que moi. Il suffit de dire que existence peut être un fait purement objectif, son identité n'est pas.

Étaient regarder cela en action en ce moment avec Bitcoin Cash, alors que des chaînes rivales (qui existent objectivement) se disputent le droit de revendiquer le nom. Que l'un d'entre eux remporte le prix et que l'autre devienne quelque chose d'autre (comme le Bitcoin Cash original lui-même), ou un disparaisse, ou si nous nous retrouvons avec toutes les nouvelles identités et sans Bitcoin Cash, c'est une question d'humain, pas de consensus machine. Consensus intersubjectif, pour être précis.

Alors vous voilà. Qu'y a-t-il à faire? Comme Nic l'explique, nous pourrions faire ce que les humains ont l'habitude de faire face à ce problème et essayer de le confier à une autorité centralisée. Mais j’espère avoir montré pourquoi c’est une solution horrible. Pour citer Nic à nouveau:

L’autre approche consiste à faire preuve de prudence et à rejeter tout marqueur identitaire externe, en s’appuyant plutôt sur un consensus intersubjectif, de sorte que le système puisse évoluer dans le temps tout en restant fidèle à ses objectifs initiaux.

C’est très bien d’un point de vue philosophique, mais nous essayons toujours de fonctionner dans le monde du code, de la finance, des ingénieurs et des professionnels de la finance. Lancer la prudence au vent n'est pas le mode opératoire préféré. Existe-t-il un moyen de produire un marqueur d’identité externe qui ne repose pas sur une autorité centrale, tout en maintenant un pont entre le consensus intersubjectif et la nécessité du marché pour un identificateur objectif?

La source: https://icanhas.cheezburger.com/

Si nous pouvions capturer et maintenir le consensus intersubjectif partagé dans un enregistrement de données existant objectivement, puis assigner à cet enregistrement une clé existant de manière objective, nous pourrions suspendre toutes les correspondances individuelles dont nous avons besoin.

C'est en gros ce que les vendeurs de données de référence tentent de faire sur les marchés traditionnels, mais leurs enregistrements sont nécessairement subjectifs plutôt qu'intersubjectifs. Ce qu’il faut, c’est un enregistrement de données partagé, partagé en ce sens que la maintenance et l’acceptation du contenu sont un travail de groupe. Cela ressemble à un travail pour un contrat intelligent.

La solution TruSet: un consensus dans le code

TruSet a mis au point un système de publication communautaire et de validation des données de référence sur les jetons. Étant donné que la communauté fournit et valide les données (pour une récompense), les enregistrements résultants représentent le consensus intersubjectif de cette communauté.

Dans notre modèle de données de jeton Dans la section Description, vous trouverez tous les champs nécessaires pour identifier de manière unique un jeton ou une crypto-monnaie – les propriétés décrites ci-dessus. La communauté peut accepter et gérer cet ensemble de champs, en le modifiant si nécessaire. Ce consensus est consigné dans un contrat intelligent, donc disponible à tout moment pour tous les membres de la communauté. Et voici la partie douce. Le contrat intelligent (c’est-à-dire l’enregistrement) a une adresse objective sur la blockchain Ethereum. [6] Ainsi, cette adresse de contrat intelligent sert elle-même de marqueur externe objectif du consensus intersubjectif de la communauté TruSet.[7]

Et TruSet, l’organisation n’est pas chargée de la certifier ou de l’attribuer de manière centralisée – les utilisateurs et le code Ethereum le sont. Veni, vidi, vici. Mieux encore: venimus, vidimus, nos vicit.

Nous sommes venus. Nous avons vu. Nous avons conquis.

Si vous souhaitez participer à cette expérience et conserver des données fiables pour l'écosystème de jetons, consultez la page suivante: www.truset.comou mieux encore, inscrivez-vous à notre Jeton de données bêta, qui lance cette semaine! Restez à l'écoute pour un résumé complet de la plateforme dans les semaines à venir.



Traduction de l’article de Thomas Hill : Article Original

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