Rejoignez-Nous sur

Il a converti 14 502 dollars en 800 millions de dollars: maintenant, le plus grand fonds spéculatif mondial de cryptographie souffre

News

Il a converti 14 502 dollars en 800 millions de dollars: maintenant, le plus grand fonds spéculatif mondial de cryptographie souffre

Olaf Carlson-Wee n'est guère un nom familier au panthéon des investisseurs emblématiques des fonds spéculatifs. Et pourtant, après avoir converti 14,502 dollars en une fortune personnelle de 150 millions de dollars avant de devenir un nom familier, les investisseurs de son Polychain Capital, comme VC Andreessen Horowitz, ont réalisé l’année dernière un rendement impressionnant de 2 303%. hedge fund à 800 millions de dollars … et ensuite perdre environ 40% de tout avant l'âge de 30 ans, peut-être qu'il devrait l'être.

Mais la plus grande question est de savoir si des millions de personnes utilisent des cryptomonnaies de chiffons en richesses, puis de nouveau en haillons, Olaf est-il juste une merveille?

Olaf Carlson-Wee, 29 ans

C'est ce que demande le WSJ dans son large profil de la star de la Silicon Valley (ancienne?) Qui porte des survêtements de néon, possède cinq boucles d'oreilles et ne mange régulièrement qu'une assiette de haricots frits, d'ail et de fromage pour le dîner. Il est traité comme un oracle par les imbéciles de cryptocurrency qui le mobilisent en public. Ses investisseurs l'ont traité de la même façon, jusqu'à ce que les pertes commencent à arriver.

Avec la vague de crypto pour atteindre ses plus hauts niveaux de décembre 2017, Polychain a depuis perdu environ 40% des 800 millions de dollars qu’elle avait réalisés pour ses clients l’an dernier "grâce à une combinaison de pertes d’investissements et de retraits de certains de ses premiers investisseurs." Certains bailleurs de fonds sont mécontents que Carlson-Wee refuse de changer de tactique malgré un large recul de crypto; comme David Einhorn, sa stratégie lui convient, surtout depuis qu'il a encaissé une grande partie de sa récolte personnelle dans le fonds il y a quelques mois.

Certes, 2018 n’a apporté que de mauvaises nouvelles pour les investisseurs vedettes d’actualité:

Union Square Ventures, une importante société de capital-risque, a retiré une partie de son argent, tandis que d’autres se sont retirés du secteur privé. Un investisseur poursuit, soupçonnant qu'il était sous-payé lorsqu'il a décidé de racheter son investissement. Les avocats de Polychain et de M. Carlson-Wee le nient.

Pire encore, la bulle cryptographique a éclaté, le bitcoin ayant reculé de 55% cette année, se négociant récemment à 6 301 $, en baisse par rapport à son sommet de près de 19 280 $ en décembre. Ethereum est encore pire, en baisse de plus de 80%, passant de plus de 1 300 dollars à moins de 200 dollars et glissant chaque jour.

«Quelle est la part de la chance, quelle en est la compétence et quelle en est la chance?», Demande Fred Ehrsam, l’un des premiers investisseurs de Polychain, qui commence à créer son propre fonds.

Chance ou compétence, on peut dire que Olaf est peu orthodoxe.

Le jeune homme a "comparé sa relation avec la crypto-monnaie à l'amour romantique et a comparé l'opportunité d'investissement actuelle aux débuts d'Internet". Un véritable fan de bitcoin, il n'est pas seulement un hodlEn fait, il est un BTFDer – et il y a eu beaucoup de creux récemment – et a continué à acheter sur chaque marché, en particulier dans des entreprises liées à des rivaux Bitcoin tels que l'éther crypto-monnaie.

Son "office" est ce que l'on pourrait difficilement qualifier de "Midtown Madison Avenue": il gère le fonds phare de Polychain, d’une valeur de 650 millions de dollars, le plus grand du monde en matière de cryptographie, à partir d’un ordinateur portable Apple entouré de boîtiers d'époque dans des entrepôts secrets et secrets de San Francisco..

Ses antécédents sont également uniques: le parcours d’Olaf vers l’investissement à haut risque a commencé au Minnesota, dans la banlieue de Fargo, au Dakota du Nord, où ses parents étaient pasteurs luthériens. Au lycée, M. Carlson-Wee a écrit un programme de tutorat SAT pendant son temps libre. Il a dit qu'il avait peu d'amis; ses camarades de classe l'ont élu «le plus unique». Au collège Vassar, il s'est spécialisé en sociologie et contre l'avis de ses professeurs. a écrit une thèse sur une monnaie numérique pratiquement inconnue nommée bitcoin.

Après avoir obtenu son diplôme en 2012, il a trouvé sa vocation dès qu'il est devenu le premier employé de Coinbase, une bourse de cryptomonnaie qui deviendrait bientôt la plus grande des États-Unis.

Et – de manière inattendue pour un multimillionnaire – jusqu'au matin de son interview avec WSJ, il ne possédait plus qu'un seul pantalon: un jean recouvert de sève d'un bref passage en tant que bûcheron. Un petit budget a agi comme la ceinture. Son salaire de départ de 50 000 $ était payé en bitcoin.

Heureusement, car en juillet 2016, Carlson-Wee a quitté l'un des premiers fonds de cryptographie d'un appartement qu'il partageait avec sept colocataires du quartier grinçant de San Francisco.

Avec un mulet, une large collection de coupe-vents vintage et une tendance à parler de façon impromptue sur des sujets ésotériques, M. Carlson-Wee a rappelé aux investisseurs le personnage de «Retour vers le futur» des années 1980, Marty McFly.

Le discours a fonctionné et bientôt les capital-risqueurs ont été alignés à la porte (même si, comme écrit le WSJ, Carlson-Wee a rappelé à certains investisseurs le personnage de retour au futur des années 1980, Marty McFly).

Le point a fonctionné: en décembre 2016, Union Square Ventures a accepté d'investir dans l'entreprise naissante à une évaluation de 5 millions de dollars, un prix élevé compte tenu du fait que son actif total géré était à peu près le même.

Le capital-risqueur Ramtin Maimi a pris une participation dans Polychain en même temps et a ensuite emmené M. Carlson-Wee déjeuner. Au cours d'un toast à l'avocat, il a demandé au directeur quelle taille Polychain pouvait développer.

«Cinquante millions de dollars sont une excellente cible», a répondu M. Carlson-Wee. Quelques mois plus tard, M. Maimi a répété la même question. "Je pense que 400 millions de dollars sont vraiment le bon chiffre", a déclaré M. Carlson-Wee.

Son timing était parfait: polychain a connu une croissance exponentielle à une époque où la cryptomonnaie devenait soudainement courante. Des centaines, voire des milliers de startups se formaient pour utiliser la blockchain.

Au fur et à mesure de l'arrivée de l'argent, Carlson-Wee passait des heures chaque jour sur son ordinateur, répondant de temps en temps à des inconnus sur Reddit, les encourageant à acheter du bitcoin, etc. De plus en plus de grands noms de la Silicon Valley commençaient à investir dans le fonds, notamment Sequoia Capital, Bain Capital Ventures et le fonds Founders de Peter Thiel, tous désireux d’avoir accès au phénomène de crypto et d’y avoir accès.

Carlson-Wee aux bureaux de Polychain Capital dans un entrepôt reconverti

Cependant, les choses ont commencé à tourner au vinaigre après que Richard Craib, l’un des amis d’Olaf qui a investi pour la première fois dans Polychain, ait été parmi les premiers à avoir des doutes. Il avait inventé sa propre pièce de monnaie, surnommé le Numeraire, ce qui le rendit brièvement riche sur le papier alors que les investisseurs, y compris Polychain, le rachetaient. Mais Polychain a ensuite vendu un certain Numaire, déprimant la valeur des avoirs de M. Craib. Peu de temps après, M. Craib a racheté son investissement dans les fonds Polychain, car ce qu’il dit n’était pas lié.

Union Square Ventures, l’un des premiers contributeurs de Polychain, débattait également de son investissement. Polychain engrangeait des millions en gains, mais uniquement sur papier, et la monnaie numérique était volatile.

Aucun de ces événements n’aurait eu lieu si Bitcoin avait continué à augmenter, mais ce n’était pas censé être le cas.

Le crash du bitcoin a-t-il affecté l’âge de 29 ans? Pas du tout: selon le WSJ, Olaf n’est pas dérangé par les problèmes quotidiens de Bitcoin. Lors d'un récent après-midi en semaine, il a laissé son téléphone portable dans son Cadillac Escalade poussiéreux et noir pour une randonnée de 90 minutes, sans technologie, sur le site d'un ancien cratère volcanique dans les collines d'Oakland.

Entre digressions sur des bandes-annonces (il ne les regardera pas, craignant les détracteurs) et le capitalisme (dans un déclin naturel, mais pas imminent), il a expliqué qu’il ne se considérait pas comme un commerçant.

«Une chose que je veux souligner, c'est qu'en tant que commerçant, quand quelque chose double, vous vendez la moitié, ou quelque chose comme ça», dit-il en faisant des citations aériennes sur le mot «trader». t commerce. Nous changeons de position. ”

Au lieu de cela, Carlson-Wee décrit son approche comme «un investissement à long terme, axé sur des thèses». Cette philosophie, partagée par des investisseurs technologiques de premier plan tels que Andreessen Horowitz, est que la cryptomonnaie n'est qu'une branche du monde numérique. . La plupart des entités en ligne existantes, des applications de datation au cloud computing d'entreprise, seront remplacées par une infrastructure décentralisée moins coûteuse, la blockchain. La question pour les évangélistes est de savoir laquelle des centaines de plates-formes concurrentes de blockchain atteindra une adoption généralisée.

L’année dernière, M. Carlson-Wee a largement misé sur le fait que sa plate-forme préférée, Ethereum, serait gagnante; Selon son dernier audit, plus du quart du fonds principal de Polychain a été investi dans Ethereum.

Il s’est avéré être un peu épineux, mais comme l’Ethereum a baissé de plus de 75% cette année, alors que le portefeuille principal de Polychain est en baisse d’environ 31% jusqu’à fin juillet, les derniers chiffres disponibles. En communication cette année avec les investisseurs, la firme a défendu sa performance aussi bien que le marché cryptographique en général.

Les investisseurs dans le fonds attribuent un passage des actifs tels que l'Ethereum à des participations moins liquides et plus stables dans les sociétés cryptographiques à l'international. C’est un pari moins volatil, mais plus difficile à sortir en cas de déclin prolongé.

Qu'il ait réussi à battre son «indice de référence» de l'éthereum n'est pas pertinent, car les investisseurs qui veulent retirer tout leur argent n'ont plus de chance. Depuis le début de l'année, Polychain a empêché les investisseurs de racheter leur argent immédiatement, en investissant plutôt dans une poche latérale cela comprend maintenant plus de la moitié du fonds. Cela signifie que les investisseurs ne peuvent pas encaisser pleinement, même s'ils le souhaitent.

Mais alors que ses investisseurs peuvent rester bloqués, Carlson-Wee est riche. Contrairement à de nombreuses entreprises qui détiennent des actifs non liquides qui ne sont payés que lorsqu’elles vendent des investissements, le fonds principal de Polychain perçoit chaque année ses commissions sur des gains papier. Et bien que Carlson-Wee ait commencé l'année dernière avec seulement 14 502 $ dans le fonds, transformant cela en 150 millions $ de frais, il a depuis encaissé 60 millions $, une décision qui a suscité l'inquiétude des investisseurs. "Il dit qu’il a mis de côté de l’argent pour sa famille et qu’il a par la suite investi davantage dans les fonds de la société."

Ce qui se passe ensuite n'est pas clair.

Carlson-Wee est maintenant à cheval sur la frontière entre crypto kid et crypto king. Il a réduit son temps passé sur les forums de discussion en ligne à 15 minutes par jour, d’une heure ou plus dans les années passées, pour passer plus de temps sur le fonds. Il a récemment coupé son mulet, car le fait d'être connu pour une telle idiosyncrasie lui rappelait «quelque chose qu'un gestionnaire de fonds de couverture ferait».

Il a déménagé l'entreprise dans de nouveaux bureaux dans un entrepôt converti. L’adresse de San Francisco figurant sur les documents publics de Polychain est un faux, conçue pour tromper les pirates informatiques et les ravisseurs potentiels qui ont ciblé d’autres commerçants de crypto.

«Cela va être une aventure épique de toute façon», a déclaré Carlson-Wee en souriant. "Comme si tout cela s'effondrait, ce serait fou, vous savez?"

D’autres sont en désaccord: «Ce modèle ne durera pas», explique Jing Sun, un investisseur de Polychain.

En fin de compte, l’histoire d’Olaf sera déterminée par le fait que les croyants en crypto-monnaies puissent refléter une autre bulle. "Si les cryptomonnaies vont à zéro, nous allons à zéro", a déclaré Carson-Wee. "Je ne pense pas que quiconque se fasse d'illusions, ce n'est pas le cas."



Article traduit depuis le site Zerohedge Article Original

BlockBlog

Le Meilleur de l'Actualité Blockchain Francophone & Internationale | News, Guides, Avis & Tutoriels pour s'informer et démarrer facilement avec Bitcoin, les Crypto-Monnaies et le Blockchain. En Savoir Plus sur L'Équipe BlockBlog

Commenter cet Article

Commenter cet Article

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Plus dans News

Top