Interview: Regard sur l'acquisition de 150 millions de dollars de Blockfolio par FTX

FTX est acquérir une application de suivi de portefeuille de crypto Blockfolio pour un montant record de 150 millions de dollars, la troisième plus grande acquisition de société de cryptographie divulguée à ce jour. Nous interviewons les PDG Samuel Bankman-Fried et Edward Moncada pour le scoop interne.

"C’est une marque et une équipe en lesquelles nous croyons vraiment. C’est le meilleur cas que je puisse demander", a déclaré Moncada à propos de l’accord.

FTX et Blockfolio unissent leurs forces

Blockfolio a depuis longtemps l'intention d'exploiter son énorme base d'utilisateurs actifs avec le trading in-app, a déclaré le PDG Edward Moncada à Crypto Briefing. Cependant, Blockfolio n'avait pas «d'ADN d'échange», alors la société a commencé à chercher un échange avec lequel s'associer en mai de cette année.

Blockfolio a ses origines en tant que tracker de portefeuille cryptographique pour mobile. Depuis son lancement en 2014, la société basée à Los Angeles a ajouté plusieurs nouvelles fonctionnalités. Blockfolio intégré aux bourses, aux principales sociétés de médias et aux équipes de projet pour fournir une combinaison puissante de données sur les prix, d'actualités et de mises à jour d'équipe. L'ajout de moyens d'échanger dans l'application est une prochaine étape naturelle.

«À l'origine, nous avons commencé à parler de construire quelque chose ensemble. Ce n’était pas une acquisition, il s’agissait simplement de tirer parti de FTX pour créer un produit destiné aux utilisateurs de Blockfolio », a déclaré le fondateur de FTX, Samuel Bankman-Fried.

Blockfolio a parlé avec «la plupart des meilleurs échanges», mais les choses «ont vraiment cliqué avec FTX», a déclaré Moncada. «Ils étaient enthousiasmés par le produit et ils étaient ravis de travailler avec nous.» Au cours d'un mois, les négociations entre Moncada et Bankman-Fried ont évolué vers des discussions sur une acquisition complète. «Nous avons décidé d'unir nos forces pour construire ensemble quelque chose de magique.»

L'accord Blockfolio a-t-il un sens?

Malgré le prix énorme de 150 millions de dollars, les synergies de l'accord pourraient l'emporter sur les coûts pour FTX. Ou, comme plusieurs autres grandes acquisitions cryptographiques, les choses pourraient exploser de manière catastrophique.

Bankman-Fried a dit le plan a toujours été de capter d'abord les clients institutionnels, puis les agrégateurs de volume, puis les grands commerçants et enfin le commerce de détail. Il semble que l'échange soit prêt à exécuter la dernière étape de son plan.

Fondé en mai 2019, FTX s'est taillé une niche sur le marché féroce des crypto-échanges en proposant des dérivés cryptographiques innovants, des options et des jetons. Des produits innovants, comme TRUMP et BIDEN des jetons pour parier sur l'élection présidentielle américaine et une liquidité profonde résonnent auprès des traders professionnels et des quants.

FTX compte environ 30000 utilisateurs actifs par mois sur sa plate-forme, avec des volumes quotidiens moyens entre ses marchés au comptant et dérivés dépassant 1,5 milliard de dollars par jour. En regardant les frais de négociation de FTX, une estimation raisonnable des revenus mensuels de la bourse s'élèverait à plus de 20 millions de dollars.

Blockfolio, quant à lui, a une énorme base d'utilisateurs d'un million d'utilisateurs actifs par mois, qui regardent cinq pages sur l'application par jour, ce qui signifie que l'application globale génère 150 millions d'impressions par mois.

Ce public captivé est parfait pour la publicité et les services à valeur ajoutée. Aux tarifs standard de l'industrie par impression, Blockfolio pourrait gagner jusqu'à 7 millions de dollars par mois à partir des seuls revenus publicitaires.

En supposant que les clients de Blockfolio se convertissent efficacement en utilisateurs FTX, la bourse obtiendrait son coût d'acquisition par utilisateur aussi bas que 150 $, bien dans le coût typique d'attirer de nouveaux clients vers une bourse. Et ces chiffres ne reflètent pas la croissance rapide de l'espace crypto-monnaie.

FTX s'est imposé comme l'une des 5 meilleures bourses par volume de produits dérivés et l'une des 25 meilleures bourses par volume au comptant en un peu plus d'un an. En six ans, Blockfolio a pu atteindre 3% de toutes les personnes possédant une crypto-monnaie. Si le marché de la cryptographie continue de croître, les deux sociétés pourraient facilement frapper évaluations d'un milliard de dollars, un peu comme Bitmain, Coinbase et Circle avant eux.

L'avenir du crypto trading est mobile

Les deux sociétés ne s'arrêteront pas à une intégration commerciale; leurs plans sont bien plus importants que cela. Selon Bankman-Fried, les revenus et le potentiel de croissance d'une application de cryptographie mobile d'abord sont énormes.

«De plus en plus de pays du monde ne se connectent pas seulement en ligne, mais sur mobile. Il y a beaucoup de preuves qu'il existe une énorme demande pour ce type de produit s'il est bien fait. C’est un champ très ouvert », a-t-il déclaré.

Mais au-delà du trading, Moncada et Bankman-Friend souhaitent créer une application attrayante en dehors de la crypto. Interrogé sur les détails de son plan, Bankman-Friend a déclaré:

«Nous ne voulons pas nous enfermer si nous n’avons pas à le faire. Nous voulons qu'il soit motivé par ce que nos clients veulent. Si nous pouvons être réactifs, nous pouvons attraper un vent de face et créer un produit qui a toutes les pièces que les gens veulent. »

Comparaison d'acquisitions similaires

Ce n’est pas la première fois qu’un échange acquiert une entreprise de vente au détail pour développer sa base d’utilisateurs. En avril 2020, Binance acquis CoinMarketCap, principal fournisseur de crypto-données face au commerce de détail. La bourse a également acheté la plate-forme médiatique chinoise Mars Finance en septembre 2019. La taille des deux acquisitions n'a pas été divulguée, mais les estimations les placent à des centaines de millions.

La plus grande transaction divulguée dans l'industrie est l'acquisition malheureuse de Poloniex par Circle en février 2018, qui était à nouveau vendu à Justin Sun de Tron en novembre 2019, probablement à perte. La deuxième acquisition en importance était de 354 millions de dollars de Bk Global Consortium pour un achat majoritaire de la bourse de crypto coréen Bithumb. Ses pas clair si cet accord a été conclu avec succès.

Une seule opération publique de taille comparable à celle de FTX a été réalisée avec profit: Acquisition de BitTorrent par Tron pour 140 millions de dollars en juin 2018. Pourtant, Bram Cohen, l'ancien PDG de BitTorrent, a fait développer une vendetta contre Justin Sun alors que l'affaire a mal tourné.

Il semble que les grandes acquisitions de crypto soient lourdes de drames. Espérons que l'accord entre FTX et Blockfolio se déroule sans heurts, et les deux PDG semblent optimistes sur le fait que tout ira bien. Comme Moncada l'a conclu, "Nous voyons une grande vague grand public arriver. Nous sommes ravis de créer cette application qui, selon nous, permettra de diffuser un large réseau de vente au détail."