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La Fed détruit le dollar avec l'inflation. Il n'y a pas de retour en arrière

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La Fed détruit le dollar avec l'inflation. Il n'y a pas de retour en arrière

  • Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a présenté le plan de la banque centrale visant à atteindre un taux d’inflation moyen de 2%.
  • Depuis lors, les stratèges se sont dits préoccupés par l'inflation et les risques potentiels pour la stabilité du marché qu'elle pourrait entraîner.
  • Cela exerce une pression à la vente accrue sur le dollar américain, qui a déjà considérablement baissé au cours des quatre derniers mois.

La Réserve fédérale a introduit un objectif d'inflation moyen de 2% le 27 août. Depuis lors, les stratèges ont a exprimé son scepticisme face à la nouvelle politique de la Fed et son effet potentiel sur le dollar américain.

Certains investisseurs, comme Max Keizer de Heisenberg Capital, disent l'inflation réelle aux États-Unis dépasse 10%. Le plan de la Fed visant à augmenter temporairement l'inflation l'aggraverait:

Taux d'inflation réel aux États-Unis supérieur à 10% Mais la Fed ne calcule pas l'inflation en fonction de la nourriture, de l'éducation et des soins de santé.Ils prétendent que les ordinateurs sont deux fois plus rapides, donc les prix chutent de 50 %.Ils maintiennent donc les taux à 0% pour leurs seigneurs de guerre – qui facturent 18% aux paysans.

La capacité de la Fed à contrôler le taux d’inflation avec un objectif moyen ajoute encore à l’incertitude du dollar.

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La performance de l’indice du dollar américain au cours des 12 derniers mois. | Source: Yahoo Finance

La politique d'inflation crée des problèmes pour le dollar et d'autres marchés

Président de la Fed Jerome Powell a annoncé la politique d'inflation moyenne de 2% lors du très attendu symposium de Jackson Hole la semaine dernière.

La politique permet à la Fed de laisser temporairement l'inflation monter à un niveau élevé, tant que le taux moyen reste à 2%. Auparavant, la Fed veillait à ce que le taux d'inflation reste inférieur à 2% à tout moment. Powell a déclaré:

Après des périodes où l'inflation est restée constamment inférieure à 2%, une politique monétaire appropriée visera probablement à atteindre une inflation modérément supérieure à 2% pendant un certain temps.

le politique trop agressive de la banque centrale cause deux problèmes majeurs. Premièrement, cela exerce une pression supplémentaire sur le dollar américain. Deuxièmement, il incite les investisseurs à prendre des risques excessifs.

Avant le discours de Jackson Hole, le dollar américain sortait d'un recul de quatre mois. Il a nettement sous-performé par rapport aux devises de réserve depuis avril, principalement en raison du ralentissement de l'économie.

le Volonté de la Fed de maintenir un taux d’intérêt bas pendant une période prolongée affaiblirait la valeur du dollar, car elle ferait monter l’inflation.

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La performance du marché boursier américain par rapport au dollar et à l'or. | La source: Twitter

Anthony Pompliano, associé chez Morgan Creek Digital, a déclaré qu'il y avait un argument selon lequel le marché boursier n’a pas augmenté au cours des 18 dernières années:

«L'inflation signifie qu'il faut plus de dollars pour acheter les mêmes biens. Voici le marché boursier évalué en dollars vs prix en or. Il y a un argument fort que le marché boursier n'a pas augmenté en valeur depuis 2002, mais plutôt que le dollar a été dévalué.

Pendant ce temps, les investisseurs continuent de prendre des risques excessivement importants sur le marché, ce qui entraîne une instabilité générale.

Mohamed El-Erian, conseiller économique en chef d'Allianz mis en garde contre une «prise de risque excessive» sur divers marchés, y compris les actions, l'émission de titres de créance et même les SPAC.

Et après?

Comme le dit Pompliano, un l'affaiblissement du dollar et la hausse de l'inflation profitent aux riches. Cela fait baisser la valeur du dollar, mais la valeur des actifs comme l'immobilier et les actions augmente.

À long terme, la mise en œuvre d'une inflation inutilement élevée pourrait creuser l'écart de richesse et créer une instabilité sur les marchés financiers. Dans le même temps, certains responsables de la Fed semblent mal à l'aise avec l'inflation des actifs. Regardez la vidéo ci-dessous.

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Au-dessus de tous les problèmes fondamentaux, la politique ultra-lâche diminue également le pouvoir de levier de la Fed lorsqu'un autre cygne noir frappe même. La Fed a déjà épuisé l'essentiel de sa puissance de feu.

Avec la cible d'inflation moyenne en place, il n'y a pas de retour en arrière. Le dollar américain entre dans une nouvelle phase qu'il n'a jamais vue auparavant, et personne ne peut prédire ce qui se passera ensuite. Ce qui est certain, c'est que cela laisse les États-Unis vulnérables à de nombreux risques financiers pourrait nuire à la stabilité du marché au fil du temps.

Avertissement: les opinions exprimées dans cet article ne reflètent pas nécessairement les vues de CCN.com et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou de trading de CCN.com.





Traduction de l’article de Joseph Young : Article Original

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