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l’Analyse Fondamentale, la Patience Rentable ? – TheCoinTribune

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l’Analyse Fondamentale, la Patience Rentable ? – TheCoinTribune

Analyse fondamentale, ou comment être rentable avec patience ?

La semaine dernière, je vous ai parlé de trading automatique avec ses pièges et ses promesses ! Aujourd’hui, nous allons aborder un autre sujet : l’analyse fondamentale ! En opposition à l’analyse technique, l’analyse fondamentale ne s’appuie pas sur des graphiques… mais sur les éléments autour d’un projet. Par exemple, pour Bitcoin, sa limite de 21 millions d’unités constitue un élément d’analyse fondamentale et non pas d’analyse technique. Et nous allons découvrir ensemble les tenants et aboutissants de cette discipline. Allez, installez-vous confortablement, avec un jus d’orange fraîchement pressé (avec les chaleurs actuelles, ça fait du bien), et c’est parti !


Définition

Tout d’abord, qu’est-ce que l’analyse fondamentale ? Qu’est-ce qui se cache derrière cette notion ?

Finalement, l’analyse fondamentale, ce sont tous les critères qui permettent d’évaluer théoriquement la valeur et la solidité d’un projet. En ce sens, cela s’oppose catégoriquement à l’analyse technique (bien que les deux puissent être complémentaires). Et d’une manière plus générale, on associe souvent analyse fondamentale à l’investissement, tandis que l’analyse technique est plutôt associée au trading.

En effet, lorsque vous tradez, vous réalisez une analyse technique, repérez des opportunités et appliquez votre stratégie. Pour vous décider, vous n’avez pas besoin de savoir qui est derrière tel ou tel projet, ou de connaître la roadmap de ce dernier.

Simplement, un pattern de trading bullish, et c’est parti, vous entrez dans ce projet crypto dont vous n’aviez même peut-être pas connaissance il y a encore quelques heures. Et ce n’est pas grave ! En effet, en trading, la notion de temps n’est pas la même qu’en investissement. Le trading vous permet d’entrer et de sortir rapidement d’un actif, avant de passer à un autre. Vous vous fichez de l’avenir long terme de ce dernier.

Néanmoins, quand vous voulez évaluer un projet sur le long terme, estimer son potentiel à 2/5/10 ans, se baser sur l’analyse technique peut se révéler plus complexe. Et c’est à ce moment que l’analyse fondamentale intervient.

L'analyse fondamentale est un outil puissant dans les cryptomonnaies

Durant cette analyse, vous allez passer au peigne fin de nombreux critères :

  • Problème initial
  • Réponse apportée par le projet
  • Equipe
  • Finance
  • Roadmap
  • Produit déjà fourni
  • Métriques du token
  • Communauté
  • Marketing
  • Concurrence

Cette liste n’est pas exhaustive et il existe évidemment d’autres critères pour évaluer un projet. Néanmoins, vous avez ici un bon point de départ !

Les différents aspects de l’analyse fondamentale

Aspect idéologie et projet

L'idéologie derrière un projet cryptomonnaie

PROBLEME INITIAL. Beaucoup de projets se lancent dans la danse en se disant que leur idée est révolutionnaire et que tout le monde va se l’arracher !

Je ne vous le cache pas, il m’arrive d’avoir ce genre de pensées quand j’ai des idées pour Cryptodidacte. Mais au final, ce n’est pas le porteur de projet qui décide, mais la communauté.

Et si vous voulez que la communauté adopte votre projet, alors il faudra qu’il réponde à un problème immédiat ! Cela ne sert à rien de dire « je vous promets, c’est fantastique, cela va vous changer la vie ! ». Si l’utilisateur n’en perçoit pas le besoin, il n’essaiera même pas.

REPONSE APPORTEE PAR LE PROJET. Bon, répondre à un problème, c’est bien. Très bien même ! Mais ensuite, il faut aussi y répondre correctement.

Si le problème est « j’ai chaud » et que votre projet c’est un radiateur, j’ai malheureusement peu d’espoir pour vous.

De la même manière, il y a sûrement peu de chance pour que vous soyez le seul à essayer de répondre à ce problème. Il faudra donc faire mieux que les autres, ou au moins, différent. Mais on reviendra sur cela plus tard !

EQUIPE. Un des premiers aspect d’un projet qu’il faut observer, c’est l’équipe qui est derrière !

Lorsque vous regardez les personnes à la tête du projet, rien ne sert d’être trop sévère et de vouloir voir “ex-Google” ou “ex-Facebook” pour faire confiance (même si c’est la cerise sur le gâteau).

Ce à quoi il faut veiller, principalement, c’est que les antécédents ne soient pas préjudiciables ou douteux. D’ailleurs, c’est en observant l’équipe d’un projet qu’on peut bien souvent détecter un SCAM.

ROADMAP. La roadmap permet d’avoir une vision à plusieurs années de ce que va devenir le projet. Et c’est important ! On oublie pas l’objectif de base : savoir si investir pour plusieurs années semble intéressant ou pas.

Un projet qui serait incapable de vous dire ce qu’il pense faire et où il pense être dans 2 ans, c’est un projet qui navigue dans le brouillard. Et votre argent, il n’aime pas ça !

PRODUIT DEJA FOURNI. Savoir où va le projet dans 6 mois, 1 an, 2 ans, c’est bien. C’est important même. Mais vous pouvez aussi vous baser sur ce qui existe déjà ! Regarder le produit déjà fourni permet d’évaluer les compétences de l’équipe, et de mieux imaginer le futur.

Aspect économique

Aspect économique d'un projet cryptomonnaie

FINANCE. Ce n’est pas forcément le point le plus évident à contrôler, je le conçois. Néanmoins, en se renseignant bien, il est possible de trouver ici et là des informations qui peuvent vous donner des indices.

Les finances d’un projet sont importantes. Si jamais le projet est au bord de la faillite, vous vous doutez bien que ce n’est pas forcément sur celui-ci que vous souhaitez parier à plusieurs années…

CONCURRENCE. On a déjà commencé à en discuter un peu plus haut. Mais la concurrence est évidemment un paramètre à prendre en compte.

Il est important de bien situer un projet par rapport aux autres :

  • A-t-il de l’avance ? Du retard ?
  • Font-ils la même chose ?
  • En quoi se démarque-t-il ?
  • Au contraire, qu’est-ce qui lui manque ?

Répondre à ces questions vous permettra de mieux voir où se situe le projet, son potentiel, voire même, vous permettra de trouver un meilleur projet dans lequel investir !

METRIQUE DU TOKEN. Les métriques du token que vous analysez sont importantes. Vous pouvez aussi entendre parler de “tokeneconomic” ou de “token économie”. L’idée, ici, est de regarder comment le token va être utilisé, distribué, mais aussi émis.

Par exemple, un projet où le token est contrôlé à 90% par l’équipe initiale, cela peut être dangereux. En effet, si jamais l’équipe derrière le projet manque de financement par exemple, ses membres pourraient se servir des tokens détenus pour les revendre massivement, créant ainsi une pression vendeuse conséquente. Et ce n’est jamais bon signe pour le prix.

De plus, il peut être intéressant de voir comme l’émission de ce token est gérée. En effet, un token qui va être émis à l’infini, et à un rythme très soutenu, risque d’avoir des problèmes pour maintenir son prix.

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Il est donc important de vérifier que les projets dans lesquels vous investissez aient des métriques viables sur la temporalité de votre investissement.

Aspect marketing

Aspect marketing, un point important pour les tokens et cryptomonnaies

COMMUNAUTE. Vous avez sûrement déjà dû vous en rendre compte : dans l’écosystème cryptomonnaie, la communauté fait beaucoup. Regardez toutes les cryptomonnaies du top 10 marketcap. Vous remarquerez qu’elles ont toutes leurs fervents défenseurs.

Un projet qui n’a aucune communauté derrière lui, c’est un projet dont le token ne va pas être demandé. Et le prix ne va pas monter seul…

Il y a besoin d’une communauté afin de créer un engouement et de générer un mouvement de masse amenant à l’adoption du token et du projet en question !

MARKETING. Aujourd’hui, il existe de plus en plus de projets de cryptomonnaies. Au moment où sort cet article (début août 2020), on en dénombre pas moins de 5800 selon CoinGecko !

CoinGecko dénombre pas moins de 5800 projets cryptos différents !

Parmi cette masse de projets (dont la plupart sont, vous vous en doutez, voués à disparaître), la seule manière de se faire repérer va donc être le marketing.

En effet, c’est ce dernier qui va permettre de vous distinguer des centaines d’autres tokens créés le même jour.

Je ne dis pas que le marketing est l’élément principal qui doit faire tourner un projet. Loin de là. D’ailleurs, c’est pour cette raison que j’ai placé ce point en dernier. Mais, malheureusement, même avec la meilleure équipe technique du monde, il sera complexe de percer sans un peu de marketing.

Alors, analyse fondamentale ou analyse technique ?

Préférence temporelle

Vous l’aurez compris au travers de cet article, l’analyse fondamentale et l’analyse technique sont des domaines foncièrement différents.

Et cela parait normal puisque les objectifs derrière ces analyses sont bien différents. Là où l’analyse technique va vous permettre de trouver des opportunités de trading, l’analyse fondamentale vous offrira plutôt des opportunités d’investissement.

C’est donc la préférence temporelle qui va guider votre choix vers telle ou telle analyse.

Par exemple, à titre personnel, j’ai du Bitcoin dans mon portefeuille très long terme. Ce n’est pas suite à une analyse technique, mais bien à une analyse fondamentale !

Par contre, les STRAT (projet Stratis) que je possède en ce moment-même proviennent d’une analyse technique, et je compte les revendre aussi vite que possible.

Les reproches de l’analyse fondamentale

L’analyse fondamentale ne convainc pas tout le monde. On lui reproche souvent son inexactitude. En effet, analyser un projet n’est pas une science exacte.

Parfois, tous les signaux seront rouges, et malgré tout le projet réussira. Et parfois, même avec un projet qui a tout pour réussir, l’échec sera inévitable.

De plus, contrairement à une analyse technique qui vous demande de lire un graphique, et “voilà”, l’analyse fondamentale demande plus de temps. Ainsi, toutes les informations et réponses que vous cherchez ne se trouveront pas aux mêmes endroits. Vous devrez lire des sites et des sites, des dizaines de pages de marketing, de roadmap et d’interviews des membres du projet…

Parfois, l’analyse fondamentale semble demander beaucoup (trop ?) d’effort pour le résultat final.

Des outils complémentaires ?

Mais plutôt que de vouloir mettre en opposition analyse technique et analyse fondamentale, pourquoi ne pas les voir comme des outils complémentaires ?

En effet, avec des préférences temporelles différentes pour chacune, elles peuvent aider à différents niveaux.

Par exemple, vous pouvez trouver une liste de projets intéressants à suivre grâce à l’analyse fondamentale… puis attendre la meilleure entrée et la meilleure sortie possibles grâce à l’analyse technique derrière !

Ainsi, les deux peuvent être complémentaires, et à mon sens, c’est ainsi qu’il faut les percevoir.

Conclusion

Ce seizième chapitre de la Tribune du Trading se termine ici ! J’espère que cette série vous plait toujours autant !

L’analyse fondamentale est un outil particulièrement puissant et bien souvent oublié des traders et investisseurs. Voire pire, c’est un outil mis de côté de par son aspect non technique.

Et pourtant, il peut vous faire gagner beaucoup de temps, et d’argent aussi.

A partir de la semaine prochaine, la Tribune du Trading va attaquer un nouveau virage. En effet, nous allons nous attaquer à des modèles cherchant à prévoir le prix du Bitcoin dans les années à venir… Et vous allez voir, les chiffres vont devenir rapidement vertigineux !

Dans tous les cas, j’espère que vous prenez du plaisir à lire tout cela, et que vous suivrez attentivement cette Tribune jusqu’au bout !

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À très vite !

Les précédents chapitres de la Tribune du Trading :



Retrouver l’article original de Cryptodidacte ici: Lien Source

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