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Le Bitcoin peut-il guérir l'économie zombie?

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Le Bitcoin peut-il guérir l'économie zombie?

Alors que les marchés financiers du monde entier montrent des signaux haussiers inhabituels, de nombreux analystes ont commencé à commenter un découplage de la valeur économique réelle et une soi-disant «économie zombie».

Et comme les monnaies fiduciaires sont ressuscitées d'entre les morts pour servir les bilans, les crypto-monnaies comme Bitcoin pourraient-elles offrir une véritable alternative?

Des temps sans précédent appellent à une impression sans précédent

Les banques centrales du monde entier ont engagé des politiques monétaires sans précédent dans le sillage de la pandémie de coronavirus.

Le plan de relance de l'administration Trump et le programme d'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale ont vu la plus grande économie du monde inondée d'un coup de œil 6,2 billions de dollars.

La Fed a pratiquement garanti que ce soutien sera indéfini et infini.

Les gouvernements et leurs banques centrales du monde entier ont emboîté le pas. Les plans de relance, à l'exclusion des programmes de la Fed, un montant combiné de 8 billions de dollars. Ces mesures interviennent alors que les dirigeants du G20 se sont engagés à faire «tout ce qu'il faut».

Stimulation du G20
Courtoisie FMI, Paquets de stimulation du coronavirus G20

Les mesures éclipsent celles prises au lendemain de la crise financière de 2008 et sont plus proches de l'échelle des programmes de la Grande Dépression.

Monnaies Fiat montrant des signes de détresse

Comme signalé par Forbes, les initiatives ont déjà un impact sur les monnaies nationales, avec la monnaie de réserve mondiale, USD, en baisse de 4%. De nombreuses devises sont confrontées à une pression croissante alors que les actifs refuges deviennent de plus en plus rares.

Un contributeur au point de vente, Billy Bambrough, argumenté:

«Les risques potentiels de la loi combinée de sauvetage multipartite et du plus grand bazooka de la Fed incluent une inflation incontrôlée, le déplacement du dollar comme monnaie de financement mondiale et la déstabilisation complète du système financier américain.»

Avec des taux d'intérêt proches de zéro dans le monde et des chiffres du chômage qui devraient monter à mesure que le plein impact du verrouillage COVID-19 se révèle dans les données économiques, certains soutiennent que les choses ne seront plus jamais les mêmes.

Sortez du marché libre, entrez dans une nouvelle normalité

Le stratège de la Deutsche Bank, George Saravelos, a déclaré que les mesures financières américaines peuvent être mieux comprises lorsque la Fed prend le contrôle des marchés des capitaux.

L'analyste soutient qu'en garantissant des achats d'actifs sans fin avec une offre infinie de l'argent facile, les banques centrales sont effectivement entrées dans une ère où l'État contrôle les prix des actifs.

Dans une réprimande cinglante des mesures d'assouplissement des régulateurs, Saravelos a écrit:

«En quelques semaines, les décideurs politiques sont devenus un filet de sécurité pour les marchés du crédit du secteur privé. À l'extrême, les banques centrales pourraient devenir des agents permanents de l'économie dirigée administrant les cours des actions et du crédit, maîtrisant ainsi de manière agressive les chocs financiers. Ce serait un monde bipolaire de répression financière avec une forte volatilité de l'économie réelle mais une très faible volatilité financière. Un marché «zombie». "

La critique de Saravelos est en grande partie le miroir du célèbre Satoshi Nakamoto message de blocage de la genèse. Le créateur anonyme de Bitcoin a inscrit ce qui suit sur le premier bloc miné de Bitcoin:

"Le Times 03 / Jan / 2009 Chancelier au bord du deuxième plan de sauvetage des banques."

Le message était un titre de la publication britannique, Les temps, et est souvent cité comme la principale raison d'être de Bitcoin. L'article fait état du sauvetage de l'industrie bancaire en 2008.

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Avec un plafond fixe programmé de 21 millions, le Bitcoin, contrairement aux monnaies fiduciaires, ne peut pas être imprimé en plus grandes quantités à volonté.

C'est pourquoi une inflation galopante pourrait facilement provoquer une ruée vers la crypto les monnaies étant confrontées à une période de dégradation rapide. Les actions des banques centrales vont maintenant très certainement provoquer des bulles d'actifs aussi, comme elles l'ont fait lors de la période précédente de l'exubérance tirée par la presse (qui avait à peine une chance de parvenir à sa conclusion).

Beaucoup dans le monde financier traditionnel ont déjà connecté les points.

Un ancien gestionnaire de fonds Goldman Sachs a argumenté que la «crise des coronavirus sera à l'origine du pire événement d'insolvabilité de l'histoire». Il a déplacé 25% de son portefeuille vers Bitcoin.

Ari Paul, co-fondateur et directeur des investissements de BlockTower Capital, tweeté le 2 avril, il n'avait pas vu "ce nouvel intérêt organique pour le bitcoin depuis début 2017 dans mes cercles non crypto. J'ai été cinglé par 3 vieux amis séparés auxquels je n'ai pas parlé depuis des années d'acheter leur premier BTC hier. "

L'apocalypse imminente de l'économie zombie

Si les craintes de Saravelos se concrétisent, l’économie mondiale sera confrontée à une situation dans laquelle les prix des actifs seront soutenus par les gouvernements et non par les forces sous-jacentes de l’offre et de la demande.

Au pied de ces distorsions de prix, le grand public vivra dans des économies réelles où leurs monnaies souveraines sont continuellement dégradées par des expansions d'approvisionnement centralisées conçues pour donner vie aux économies en retard.

L'économie zombie menace de devenir la nouvelle norme.

Et une activité économique très volatile qui ne se reflète pas sur des marchés financiers étroitement contrôlés causera probablement des dommages indicibles.

Mati Greenspan de Économie quantique dit à Forbes:

"Ce que nous assistons ici n'est rien de moins que la mort du capitalisme et la naissance de quelque chose de nouveau. C'est vraiment fascinant, vraiment. "

Lorsque le capitalisme meurt aux mains de ses partisans les plus éminents, tous les paris sont fermés sur ce que réserve l'avenir. L'économie zombie pourrait être à nos portes. La voie d'évasion peut être, ou non, Bitcoin.

Une chose est néanmoins sûre: les jours de Fiat sont comptés.





Traduction de l’article de Paul de Havilland : Article Original

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