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Le Bitcoin peut-il remplacer l'or en tant qu'actif refuge universel?

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Le Bitcoin peut-il remplacer l'or en tant qu'actif refuge universel?

Dans les années de formation du Bitcoin, les passionnés de crypto avaient la vision d'un système monétaire numérique qui remplacerait la monnaie fiduciaire. Un peu plus d'une décennie, la crypto-monnaie pionnière mondiale a publié des résultats mitigés. Même si Bitcoin est désormais un nom familier dans le monde, il ne remplacera probablement pas encore l'argent ordinaire. Au lieu de cela, Bitcoin a pris une nouvelle dimension en tant qu'actif d'investissement spéculatif plutôt que de simplement faciliter les paiements numériques.

Les transactions Bitcoin ne feront que ralentir et l'extraction sera plus difficile. Ces facteurs signifient que cette dernière option, en tant qu'actif d'investissement, est plus tenable. L'or est l'actif de stockage de valeur (SOV) le plus important. Avec une valeur intrinsèque et une isolation contre les chocs boursiers, de nombreux investisseurs conservent une certaine quantité d'or pour la diversification.

Malgré le marché baissier dévastateur de 2018, Bitcoin a fait preuve d'une incroyable résistance au fil des ans. Il est maintenant juste d’analyser Gold Vs. Opinions sur le Bitcoin pour apprendre comment ils se reflètent.

Bitcoin comme un magasin de valeur

Dans les quelques années qui ont suivi le lancement de Bitcoin, de nombreux projets de cryptographie sont venus avec diverses applications. Certains étaient dans l'intelligence artificielle, la finance et même la gestion des données. La technologie Blockchain semble avoir pris sa propre vie, mais aucun de ces altcoins ne pourrait reproduire le succès de Bitcoin en tant que réserve de valeur.

Que ce soit en raison du statut de pionnier, de la confiance des investisseurs ou de la cohérence, le Bitcoin reste la crypto-monnaie dominante. L'or a un statut similaire parmi les métaux précieux. Avec une réputation remontant aux premières civilisations humaines, l'or jouit d'une valeur universelle. Les banques centrales ont Réserves d'or pour se protéger contre les glissements dans leurs devises natales.

Bitcoin est similaire à Gold des manières suivantes:

  • Rareté– Bitcoin a une offre limitée avec un maximum de 21 millions de bitcoins. De même, l'or est extrait profondément sous terre, ce qui garantit une pénurie perpétuelle. Le World Gold Council estime que l'offre totale d'or, extrait et non extrait, est d'environ 240 000 tonnes. Ce chiffre met en perspective la rareté du Bitcoin. La plupart des banques centrales utilisent des banques de réserves fractionnaires, ce qui peut inonder l'économie d'argent à bon marché.
  • Décentralisation– Aucune partie ne contrôle l'approvisionnement en or ou en Bitcoin. Par conséquent, le détenir en tant qu'actif dépend uniquement de la confiance des investisseurs. En conséquence, un détenteur de Bitcoin n'est pas préoccupé par le risque systémique d'une entité centralisée.

Les deux qualités signifient que Bitcoin constitue une réserve de valeur décente. Avec les monnaies fiduciaires, les banques centrales peuvent imprimer librement de l'argent. Si ce processus n'est pas contrôlé, le résultat est l'hyperinflation. Le Venezuela et le Zimbabwe sont de parfaits exemples d'un tel scénario.

Bitcoin et Gold ne peuvent pas remplacer les monnaies nationales. Le problème d'évolutivité est une faille dans la conception originale de Bitcoin. Les gens ordinaires ont besoin d'une monnaie hautement divisible pour soutenir le commerce. Au lieu de cela, Bitcoin a un élément de rareté et d'indivisibilité.

À cet égard, le Bitcoin peut jouer le rôle d'un SOV pour ceux qui souhaitent se couvrir contre leurs devises natales. La crypto est indestructible car elle peut conserver de la valeur pendant une longue période si ses prix se maintiennent. La portabilité est un domaine où Bitcoin a un avantage sur l'or. L'or est un actif physique, assez lourd en grande quantité. D'autre part, le Bitcoin est un actif numérique qui peut faciliter les paiements dans la mesure du possible.

La volatilité comme défaut

Le bitcoin est historiquement volatil. Même si le prix de l'or n'est pas statique, il est loin de la volatilité du Bitcoin. Le Bitcoin peut fluctuer de milliers de dollars en une semaine de négociation.

Même dans les rallyes de l'or et les marchés baissiers, de telles fluctuations sauvages ne sont pas typiques. L'or est un actif refuge car son prix est plus ou moins le même pendant de longues périodes. Cette volatilité extrême signifie que Bitcoin ne peut pas encore prétendre être un actif stable. À cet égard, l'or est toujours un actif SOV supérieur. Le seul scénario de volatilité positive de Bitcoin est dans un marché de Bitcoin en plein essor.

La grande image

L'or joue un rôle unique dans le secteur financier. Le métal précieux a certaines caractéristiques qui ressemblent au fonctionnement du Bitcoin. Cependant, à leur manière, ils continueront de jouer des rôles spécifiques pour les investisseurs.

Les investisseurs qui se couvrent sur l'or sont intéressés par la stabilité pour diversifier leurs portefeuilles. L'or a des antécédents pour ce trait particulier. Bitcoin n'atteindra probablement pas ce statut bientôt. Les détenteurs de Bitcoin sont en gros des spéculateurs qui détiennent l'actif dans l'espoir qu'il finisse par s'apprécier. C'est cette quantité de spéculations qui est à l'origine de la volatilité du Bitcoin.

En effet, vous pouvez constater un chevauchement des qualités de ces actifs. Cependant, à condition que les raisons de les détenir varient, elles ne peuvent être équitablement équitables. L'or a l'avantage naturel de milliers d'années de réputation et de réseautage. À long terme, Bitcoin a le potentiel pour atteindre ce statut et jouer ce rôle dans l'économie. Jusque-là, l'or reste un atout SOV préférable.

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Traduction de l’article de CoinSpectator : Article Original

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