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Les armes américaines de Binance, FTX poussent dans le trading sur marge, mais probablement pas à 100x

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Les armes américaines de Binance, FTX poussent dans le trading sur marge, mais probablement pas à 100x

Les échanges de crypto-monnaies basés en dehors des États-Unis s'efforcent de combler ce qu'ils considèrent comme un écart concurrentiel dans la plus grande économie du monde – offrant plus de levier aux commerçants qui ont des alternatives limitées en raison d'un environnement réglementaire national strict.

L'échange de crypto-monnaie basé à Antigua-et-Barbuda, FTX, prévoit de lancer ce mois-ci sa nouvelle unité américaine. Le trading sur marge, dans lequel les utilisateurs peuvent acheter et vendre des actifs en utilisant de l'argent emprunté, pourrait devenir une caractéristique clé des opérations aux États-Unis, a déclaré Sam Bankman-Fried, PDG de FTX, à CoinDesk.

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«L'écosystème d'échange de crypto dans son ensemble a besoin de concurrence depuis un certain temps, et nous sommes ravis de pouvoir offrir des carnets de commandes liquides, des tonnes de fonctionnalités, des échanges de marge pour les clients qualifiés et un produit en constante évolution aux États-Unis, », A déclaré Bankman-Fried.

Catherine Coley, PDG de l'unité américaine du grand échange de crypto-monnaie à l'étranger Binance, a déclaré à CoinDesk que la société «travaillait activement à la mise en œuvre du trading sur marge». L'entreprise, Binance.US, a été lancée l'année dernière.

En dehors des États-Unis, les traders peuvent obtenir un effet de levier sur les achats de crypto-monnaies et de produits dérivés via des échanges tels que Binance, Bitfinex et BitMEX, permettant dans certains cas de parier jusqu'à 100 fois l'argent. Les trois bourses ont initialement accueilli des commerçants aux États-Unis, mais ont ensuite commencé à refuser certains clients sous la pression des régulateurs locaux.

"NOUS. les traders ont un accès limité au trading sur marge, car il est plus strictement réglementé ici que dans d'autres juridictions », a déclaré Jake Chervinsky, avocat général de Compound, un prêteur de crypto-monnaie basé à San Francisco.

La pénurie de plates-formes de négociation de marge pour les investisseurs américains en crypto-monnaie met en évidence la nature balkanisée du marché international des actifs numériques en évolution rapide: c'est un domaine nominal de 24 heures, 7 jours sur 7 qui traverse les frontières souveraines, mais en réalité, les règles sont appliquées différemment par les autorités financières dans plusieurs juridictions.

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Parmi les plus grands échanges de crypto-monnaies au monde classés par volume d'échanges, seuls deux, Coinbase Pro et Kraken, sont basés aux États-Unis.
La source: Nomics

Jim Harper, membre invité de l'American Enterprise Institute et ancien conseiller des comités du Congrès américain, a déclaré dans un e-mail que les régulateurs nationaux appliquent une lentille de protection des consommateurs aux règles régissant les échanges nationaux de crypto-monnaie. Cela peut ne pas correspondre à la mentalité des commerçants de crypto qui ne craignent pas de prendre de plus grands risques, avec moins de protection.

"Chaque aspect du monde des crypto-monnaies est à haut risque et à haute récompense", a déclaré Harper.

CME, la bourse de Chicago qui propose des contrats à terme sur bitcoins réglementés depuis fin 2017, permet le trading sur marge, mais à un niveau beaucoup plus faible que les échanges internationaux hors de portée des régulateurs américains.

Par exemple, le contrat à terme bitcoin de CME en mai nécessite une marge de maintenance de 14 743 $ par contrat, selon le site Web de la bourse. Cela représente environ 33% du prix de clôture du contrat de cinq bitcoins mardi, sur la base d'un devis de 9030 $ par bitcoin. L'équivalent de levier est 3x.

Le CME est réglementé par la Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC, qui impose des règles strictes sur l'utilisation de la marge.

"Pour protéger les gens contre les brûlures, la CFTC inhibe sans doute le développement d'un marché américain et les capacités des investisseurs américains à exercer le genre de prudence dont ils auront besoin dans ce qui est vraiment un marché mondial des services financiers", a déclaré Harper.

Au moins deux bourses de crypto-monnaie basées aux États-Unis, Kraken et Coinbase, offrent des échanges de marge, mais également à un niveau inférieur aux niveaux d'octane élevé sur certains sites à l'étranger. Chez Kraken, la limite est un effet de levier 5x, et chez Coinbase, c'est 3x.

"Bien sûr, le trading de marge dans la cryptographie est particulièrement risqué compte tenu de la tendance à des mouvements quotidiens majeurs, et cela pourrait être la raison pour laquelle les bourses américaines se sont montrées prudentes à le déployer de manière significative", a déclaré Kinjal Shah, associé principal chez Blockchain Capital.

Certains investisseurs affirment que la disponibilité d'un effet de levier peut approfondir un marché en attirant des traders supplémentaires, contribuant à son tour à garantir un bon prix et une bonne exécution.

«Les produits de marge disponibles pour les fonds d'investissement domiciliés aux États-Unis sont très limités, principalement en raison des obstacles réglementaires ici aux États-Unis», a déclaré Justin Yashouafar, associé directeur chez Blockhead Capital, basé à Los Angeles.

Selon Chervinsky, toute bourse cherchant à renforcer ses offres de trading sur marge est susceptible de se heurter aux limites imposées par les régulateurs américains.

Ils ne seraient toujours pas en mesure d'offrir "les ratios de levier élevés que les bourses offshore ont popularisés auprès des traders cryptographiques", a-t-il déclaré.

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Montre Bitcoin

BTC: Prix: 9222 $ (BPI) | Plus haut sur 24 heures: 9 290 $ | Plus bas sur 24 heures: 8 811 $

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Tendance: Bitcoin s'échange au-dessus de 9200 $ au moment de la presse au milieu de signaux mitigés sur les graphiques techniques.

Alors que la lecture au-dessus de 70 sur l'indice de force relative à 14 jours indique des conditions de surachat et des possibilités de retrait, le flux monétaire Chaikin, qui intègre à la fois les prix et les volumes de négociation, oscille toujours au-dessus de zéro – un signe que la pression d'achat est plus forte que la vente pression.

Plus important encore, la clôture de l'UTC mardi au-dessus de 9 000 $, la première en deux mois, a validé la baisse de la demande près de 8 500 $ observée lundi et a rétabli le biais haussier immédiat.

Les perspectives étaient devenues neutres après les échecs répétés de la crypto-monnaie pour maintenir les gains au-dessus de 9000 $ au cours du week-end. L'évasion du fanion observée sur le graphique de 4 heures indique également que le chemin de moindre résistance est du côté supérieur.

Avec des graphiques de prix montrant des tendances haussières, la lecture de surachat sur le RSI prend un siège arrière. Après tout, les indicateurs suivent le prix. En tant que tel, on peut s'attendre à ce que le bitcoin revienne au plus haut de 9 485 $ au 30 avril. L'affaire haussière serait invalidée si les prix chutent sous le creux de 8 760 $ de mardi.

Au moment de la publication, cela semble peu probable, car les contrats à terme sur le S&P 500 et les principales valeurs européennes clignotent en vert. Le sentiment semble avoir été soutenu par les principales économies qui se sont orientées vers un assouplissement des restrictions de verrouillage et une hausse des prix du brut.

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Traduction de l’article de Zack Voell : Article Original

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