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Les fonds du marché monétaire annoncent une inversion sévère pour les actions reflétant la crise financière de 2008

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Les fonds du marché monétaire annoncent une inversion sévère pour les actions reflétant la crise financière de 2008

le Dow et plus large marché boursier américain sont à nouveau en hausse après la Les États-Unis et la Chine ont signé un accord commercial partiel cela évite l'escalade d'autres hostilités entre les deux superpuissances.

Malgré tout le battage publicitaire entourant l’accord commercial de «phase un», les États-Unis et la Chine restent éloignés l’une de l’autre sur la plupart des questions très controversées qui prolongent la guerre tarifaire depuis 15 mois. Si nous suivons l'argent, nous pouvons rapidement constater que les investisseurs se préparent au pire. L’activité sur un segment des marchés financiers – à savoir les fonds monétaires – laisse présager un revirement préjudiciable pour les actions dans un avenir très proche.

Les fonds du marché monétaire font quelque chose que nous n’avons pas vu depuis la crise financière

Au cours des six derniers mois, les fonds du marché monétaire ont dégagé un montant impressionnant de 322 milliards de dollars, marquant la phase d'accumulation la plus élevée depuis le second semestre de 2008. Comme le note CNBC, le total des actifs détenus dans des fonds du marché monétaire se rapproche rapidement de 3,5 billions de dollars.

Les fonds du marché monétaire offrent un accès aux capitaux à court terme aux entreprises, aux banques et aux entités gouvernementales. Ce faisant, ils s'assurent que les émetteurs de fonds disposent de liquidités suffisantes pour poursuivre leurs opérations de financement. En tant qu’investissement, un fonds de marché monétaire fonctionne comme un fonds commun de placement qui investit dans des trésors américains, des conventions de rachat, des certificats de dépôt (CD), du papier commercial et d’autres investissements de qualité supérieure.

Ces types de fonds ont enregistré des entrées chaque mois cette année, à l'exception d'avril, ce qui suggère que les investisseurs se préparent à la volatilité des autres segments du marché. Les préoccupations concernant le commerce, la récession et la géopolitique ont toutes sapé le moral des investisseurs cette année. le Injection d’argent d’urgence dans le système financier par la Réserve fédérale, qui est toujours en cours, est une indication forte que tout ne va pas bien dans le système financier.

Sur le plan macroéconomique, les entrées de capitaux sur le marché monétaire ne sont pas entièrement négatives. Les analystes disent qu’il est tout aussi facile d’avoir une vision contrariante du dernier phénomène. À la suite du dernier afflux important dans les fonds du marché monétaire en 2008, Les actions américaines ont commencé leur plus long marché haussier de l'histoire.

Les risques de titre restent

La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a pris une pause provisoire, mais un accord global n’est pas encore acquis. | Image: AP Photo / Andrew Harnik

Le niveau de volatilité du marché aujourd’hui est bien inférieur à ce que nous avions constaté en 2009 lorsque CBOE VIX grimpé pour enregistrer des niveaux qui doivent encore être cassés. La similitude la plus notable entre les deux périodes se situe sur le marché obligataire.

Les rendements du Trésor sous surveillance étroite ont inversé cette année pour la première fois depuis 2007, envoyant un puissant signal que la récession était à l'horizon. Lorsque les rendements à 2 ans et à 10 ans s'inversent, la récession suit généralement 22 mois plus tard.

Avec les gros titres de la guerre commerciale à l'arrière-plan, les investisseurs doivent encore faire face à une multitude de problèmes auxquels sont confrontés les marchés financiers mondiaux. Parmi ceux-ci figurent l’affaiblissement de l’économie américaine, l’Europe et le Japon au bord de la récession et le déclin de l’industrie manufacturière américaine et chinoise. La sortie britannique brutale de l’Union européenne et l’instabilité à Hong Kong sont également au centre des préoccupations.

Ces risques, ainsi que d’autres, ont été pris en compte sur le marché, comme en témoigne la performance du S & P 500 et Dow Jones Industrial Average au cours des 12 derniers mois. Au cours de la dernière année, les principaux indices n’ont affiché que 7% et 5%, respectivement.

Cet article a été édité par Josiah Wilmoth.

Dernière modification (UTC): 12 octobre 2019 19:50



Traduction de l’article de Third Party Blog : Article Original

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