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Les IEO sont-ils plus sûrs d'investir que les ICO?

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Les IEO sont-ils plus sûrs d'investir que les ICO?

Après l'éclatement de la bulle ICO fin 2018, les projets se sont précipités pour trouver de nouvelles façons de collecter des fonds. Après courtiser brièvement l’offre de jetons de sécurité, les marchés ont opté pour un «nouveau» concept: l’offre d’échange initiale. Ce nouveau modèle est-il vraiment une amélioration par rapport à l'original?

Bien que le marché des ICO ait rapidement atteint des milliards de dollars en fonds collectés jusqu'en 2017, les derniers mois de 2018 ont vu le financement se tarir. Seulement 74 millions de dollars ont été collectés en décembre, soit moins que ce que certains projets autonomes avaient recueilli quelques mois plus tôt.

Fonds collectés mensuellement ICO 2018
Fonds mensuels en USD collectés en ICO, 2018 auprès de ICOdata.io

L'IEO: une ICO sous un autre nom?

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Contrairement aux ICO, les offres d'échange sont lancées en collaboration avec un échange de crypto-monnaie. En théorie, les échanges devraient filtrer les projets qu'ils listent, ne permettant que des projets «légitimes» sur leurs plateformes.

La majorité des IEO vendent ostensiblement des jetons utilitaires très similaires à ceux proposés dans les ICO précédents. Alors que le paysage réglementaire est compliqué, le principal régulateur américain a clairement indiqué que la plupart des Ventes de jetons ICO sont des émissions de titres.

Cela représente un degré de risque important pour les émetteurs et les contributeurs de BIE. Investir dans un projet pour le voir entrer dans un match à mort contre la SEC n'est pas une perspective particulièrement excitante.

Sur un plan fondamental, les formules restent les mêmes: donner de l'argent au projet, obtenir des jetons. Cependant, les bourses offrent un service précieux aux émetteurs de jetons. En plus de fournir une plate-forme prête à l'emploi, ils résolvent l'un des problèmes cruciaux pour toute initiative de financement participatif – trouver des personnes intéressées.

Comment l'IEO est passé à l'existence

L'une des raisons de la chute des ICO est leur incapacité à les commercialiser. Facebook, Google, Bing, Reddit, Twitter et d'autres plateformes de marketing numérique ont tous interdit les ICO dans le premier semestre 2018.

Les publicités numériques ont fourni un moyen fiable et mesurable pour atteindre les étrangers. Sans eux, les ICO se sont retrouvés en compétition pour un bassin en baisse de passionnés de crypto existants.
Les échanges, d'autre part, peuvent offrir une large base de traders crypto hardcore qui sont incités à l'action grâce à des activités de promotion croisée. Bien que cela rende le marketing beaucoup plus simple, cela ne signifie pas que les projets peuvent complètement ignorer leurs propres campagnes.

Les projets pour lesquels leur jeton était répertorié étaient également un problème majeur pour les ICO. En menant une offre d'échange, ils sont garantis disponibles pour le trading sur au moins cette plateforme.

Pour les utilisateurs, les avantages semblent clairs. La diligence raisonnable exercée par les bourses devrait, à tout le moins, décourager la fraude pure et simple, bien qu'il y ait peu de garanties de faire réellement un bon investissement. En fait, les retours sur investissement ont généralement été médiocres jusqu'à présent – au moins partiellement en raison de certains choix douteux faits par certaines plateformes IEO.

Certains échanges sont plus diligents que d'autres

Alors que la couche supplémentaire d'intermédiation devrait aider, la qualité des projets tombe toujours sur un large spectre.

Binance, qui a lancé le phénomène IEO avec le Vente BitTorrent, se fait un devoir de rechercher et de vérifier tous les aspects importants d'un projet.

Par exemple, le futur TROY IEO comporte un rapport détaillé de Binance Research qui se concentre spécifiquement sur l'investissement. Il couvre la proposition de valeur clé, les calendriers de sortie de jetons, les partenariats, les équipes, les activités de développement sur GitHub et bien d'autres. L'échange n'a mené jusqu'à présent que neuf IEO – un témoignage de sa sélectivité. En raison de cela et d'autres facteurs, Binance fait mieux que ses concurrents en termes de retour sur investissement.

Mais d'autres plates-formes IEO ont moins de succès. Tous les deux OK Jumpstart et Huobi Prime ont tendance à valoriser les jetons largement en dessous du taux du marché lors de l'inscription, ce qui augmente la publicité et le taux de liquidation de leurs offres.

Cela peut ne pas être suffisant, comme le montrent les jetons OK Jumpstart. Chaîne X-power, le dernier IEO de la plate-forme, est toujours supérieur au prix de vente au moment de la rédaction du présent document. Cependant, les ventes plus anciennes, telles qu'Eminer, Pledgecamp et Blockcloud, ont toutes perdu plus de 90% de leur valeur dans les mois qui ont suivi leur IEO. Ce n'est pas un comportement standard et indique probablement des problèmes profondément enracinés dans ces projets.

Contrairement à Binance, ces plateformes n'offrent que des informations minimales concernant l'allocation de jetons. La découverte du projet est laissée à l'utilisateur individuel.

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Prix ​​Blockcloud par CoinMarketCap

La plupart des bourses les plus connues offrant des plates-formes IEO ont enregistré au plus une douzaine de ventes de jetons, ce qui suggère qu'il existe au moins un certain degré de filtrage. Tokinex n'en avait que trois, mais grâce à la vente de LEO, Bitfinex est responsable d'environ les deux tiers des 1,5 milliard de dollars levés. dans les IEO.

Mais il y a aussi des plateformes comme LATOKEN. L'échange présente des dizaines d'IEO précédents et à venir.

Certaines des ventes de jetons passées et présentes comprennent: Stellar Gold, dont papier blanc – en anglais cassé – comporte du charabia standard de la blockchain et invoque la vision de Satoshi (pas la technologie); ASTRcoin, un projet qui est censé garantir les claims pour l'exploitation des astéroïdes; Manoir du parti Raspoutine; et Gleec, un projet de fork Bitcoin utilisant une voix mal synthétisée pour sa vidéo d'introduction.

La plateforme dispose de son propre système de notation, mais c'est celui où des projets tels que Gleec et ASTRcoin ont reçu la note maximale. Bien que certains d'entre eux soient légitimes, les IEO de Latoken ressemblent étrangement aux ICO d'autrefois. Par rapport aux autres plates-formes, Latoken semble fonctionner sur la base du premier arrivé, premier servi – où le seul filtrage est peut-être la capacité de paiement d'un projet. Latoken n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

Contribuer aux ventes de jetons était – et reste – une proposition risquée. Bien que le concept de l'IEO ne soit pas radicalement différent, certaines plateformes protègent clairement mieux que d'autres leurs utilisateurs.



Traduction de l’article de Andrey Shevchenko : Article Original

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