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Lorsque la Fed est hors de son esprit, le Bitcoin est la réponse

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Lorsque la Fed est hors de son esprit, le Bitcoin est la réponse

Il a fallu l'émergence soudaine d'une pandémie pour montrer à quel point le système financier mondial était pathétique. La Réserve fédérale américaine (Fed) fait maintenant une démonstration en direct sur la façon d'imprimer de l'argent à partir de rien et d'acheter des titres gouvernementaux et d'entreprise avec elle. Il semble que le modèle du Plan B fonctionnera effectivement.


La banque centrale américaine pompe 1 million de dollars par seconde

Le système financier américain a montré les premiers signes d'une fissure bien avant que le COVID-19 ne soit une chose. En septembre de l'année dernière, la Fed a commencé à pomper de l'argent pour contrôler le taux général de mise en pension des garanties au jour le jour, qui a bondi de plus de 1% à l'époque. La banque centrale a déclaré qu'il ne s'agissait que d'une mesure temporaire pour rapprocher le taux repo de son faible taux d'intérêt, mais elle a poursuivi ces opérations à ce jour.

De plus, la crise majeure provoquée par l'épidémie de coronavirus a contraint le gouvernement américain et la Fed à prendre des mesures sans précédent pour sauver l'économie. Ce qui se passe en ce moment sera dans les livres d'histoire.

La Fed a mis en place les mesures suivantes pour injecter de l'argent dans l'économie:

  • Il a réduit l'intérêt à zéro, bien que la même tactique ait été utilisée après la crise financière de 2008.
  • Il a acheté un nombre illimité d'obligations d'État et de titres adossés à des créances hypothécaires. C'est la première fois dans l'histoire que la Fed s'engage stimulus illimité.
  • La Fed annoncé il commencerait à acheter des obligations municipales.
  • Pour la première fois, la Fed m'a dit il achèterait des obligations de sociétés.

Bazooka n'est même pas un terme pour décrire l'énorme pile d'argent que la Fed crée en ce moment pour tout acheter. Il semble que la banque centrale ait la capacité de passer à l'achat d'actions de sociétés et même d'effectuer des virements directs aux particuliers.

La Fed bilan est maintenant à un record de 5,3 billions de dollars.

Pour clarifier, ce que la Fed fait en ce moment, c'est émettre des liquidités et acheter des reconnaissances de dette gouvernementales et d'entreprises.

La Fed passe à l'achat d'obligations à l'étranger et pourrait également acheter des actions

Un autre jour, un autre «programme de prêts d'urgence» est créé par la Fed. Maintenant, l'entité privée veut pomper de l'argent à l'échelle mondiale. Il y a quelques heures, la banque centrale américaine a déclaré lancé une «facilité de rachat temporaire destinée aux autorités monétaires internationales (FIMA Repo Facility)».

En d'autres termes, la Fed créera de l'argent pour acheter des titres du Trésor américain auprès des banques centrales et d'autres autorités monétaires, qui peuvent utiliser le dollar américain dans leurs juridictions.

Chez eux, les économistes soutiennent que la Fed pourrait intervenir pour la première fois sur le marché boursier. Cependant, la banque centrale aurait besoin de l'autorisation du Congrès américain.

Quincy Krosby, stratège en chef des marchés chez Prudential Financial, commenté:

S'il y a eu des bouleversements majeurs, il est clair qu'ils iront dans tous les coins et recoins du marché qui commencent à s'étouffer. Nous savons que lorsque vous vous étouffez dans une partie du marché, vous vous étouffez dans une autre partie du marché, ce qui entraîne une dislocation. Dès que vous franchissez cette ligne, vous êtes maintenant confronté à quelque chose d'autre que vous pourriez éventuellement acheter.

C'est drôle comment le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon m'a dit il y a trois ans:

Vous ne pouvez pas avoir une entreprise où les gens peuvent inventer une monnaie à l’air libre et penser que les gens qui l’achètent sont vraiment intelligents. C’est pire que les bulbes de tulipes, OK?… Ça finira par exploser. C’est une fraude, OK?

Il parlait de Bitcoin, mais pourquoi ne l'appliquerait-il pas au dollar américain? Cette dernière devient actuellement une bulle majeure. Bien que les mesures d’urgence de la Fed puissent réduire les dommages à court terme, elles ne font qu’alimenter les problèmes à long terme de l’Amérique.

Il ne s’agit pas seulement de la Fed, le gouvernement américain est également impliqué

Si vous pensez que le gouvernement américain va gérer la bulle, vous vous trompez. La Fed a été considérée comme une entité privée qui n'a été dirigée par aucune entité gouvernementale. Cependant, à en juger par les facilités de crédit et de financement qu'elle vient de lancer, cela signifie qu'elle collabore avec le Trésor américain simplement parce que la Fed n'a pas la permission d'acheter des obligations de sociétés, des actions et des obligations de municipalités. Cela signifie-t-il qu'il prend le contrôle du gouvernement américain ou vice versa?

Dans un vieille entrevue, l'ancien chef de la Fed, Alan Greenspan, a déclaré:

Tout d'abord, la Réserve fédérale est une agence indépendante, ce qui signifie essentiellement qu'aucune autre agence gouvernementale ne peut annuler les mesures que nous prenons.

Malgré tout, la Fed est désormais travailler en tandem avec le gouvernement américain. Plus précisément, la banque centrale financera un soi-disant véhicule ad hoc (SPV) pour chacune de ses opérations de crédit (achat d'obligations d'État, d'obligations de sociétés, de papier commercial, etc.). Le Trésor américain fera un investissement en actions dans chaque SPV par le biais du Fonds de stabilisation des changes, achetant effectivement tous ces titres. La Fed agit uniquement en tant que banquier, offrant du financement. Elle a récemment embauché BlackRock pour acheter tous les titres et gérer les SPV au nom du Trésor.

Cela signifie que le gouvernement américain nationalise les marchés financiers. Ce schéma fusionne la Fed et le Trésor en une seule organisation, du moins pour l'instant. Ainsi, l'imprimerie est entre les mains du président américain Donald Trump, et qui peut garantir qu'il ne l'utilisera pas après la fin de la pandémie?

Le marché de la cryptographie va exploser dans les années à venir, car la Fed injecte actuellement des liquidités illimitées.

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Pensez-vous que l'injection de liquidités stimulera le Bitcoin? Partagez vos pensées dans la section commentaires!


Images via Shutterstock, Twitter: @Vis_in_numeris, digitalik.net





Traduction de l’article de Anatol Antonovici : Article Original

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