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Or et Bitcoin – Lequel est un meilleur investissement?

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Or et Bitcoin – Lequel est un meilleur investissement?

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Lorsque nous regardons en arrière la trajectoire qui a conduit à la montée de l’or et du Bitcoin, nous pouvons voir que 2020 a été riche en événements financiers massifs. Tous découlent de la perturbation économique sans précédent consécutive à la pandémie de coronavirus. À son apogée en mars, le marché boursier s’est effondré, le Dow Jones chutant de 6 400 points.

Des interventions accrues de la Réserve fédérale stimulent l’or et le Bitcoin

Grâce aux injections financières massives de la Réserve fédérale, le marché s’est rapidement redressé. Cependant, ces injections ont également introduit une grande incertitude. Jamais auparavant la masse monétaire n’avait augmenté autant en si peu de temps. Certains estiment que 35% de tous les dollars jamais créés ont été «imprimés» en 2020, comme vous pouvez le voir dans le bilan de la Réserve fédérale.

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Source: TradingView

En conséquence, les actifs refuges ont augmenté contre cette incertitude, protégeant contre l’inflation. Les magasins de valeur physiques et numériques ont grandement bénéficié – l’or et le Bitcoin – en tant qu’actifs déflationnistes. Avec le lancement du nouvel accord de relance bipartisan de 900 milliards de dollars, le prix de l’or depuis le début de l’année (YTD) a augmenté de près de 30%. Dans le même temps, Bitcoin (BTC) a atteint un niveau record, après la troisième réduction de moitié en mai. Brisant de multiples résistances aux prix, la valeur de Bitcoin a plus que doublé!

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Source: CoinMarketCap

Par conséquent, Bitcoin a laissé de l’or dans la poussière, en termes de retour sur investissement (RoI), comme vous pouvez le voir sur ce graphique Bitcoin vs or:

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En un coup d’œil, on pourrait penser que tout cela signifie que la perspective Bitcoin est clairement préférée par rapport à l’or. Cependant, pour prendre cette décision, nous devons approfondir un peu plus et explorer d’autres facteurs compte tenu de la vue d’ensemble de toutes les crypto-monnaies.

Que disent les principales institutions financières sur les perspectives de Bitcoin?

Faisant demi-tour par rapport à la déclaration de Jamie Dimon en 2017 lorsqu’il a qualifié Bitcoin de fraude «pire que les bulbes de tulipes», les analystes de JP Morgan Chase prévoient désormais que Bitcoin usurpera la position de l’or en tant qu’actif refuge traditionnel. La centrale bancaire a adopté une position selon laquelle Bitcoin capte plus d’investissements institutionnels:

«L’adoption du bitcoin par les investisseurs institutionnels ne fait que commencer, tandis que pour l’or, son adoption par les investisseurs institutionnels est très avancée»,

Les stratèges de Chase dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou ont fait d’autres projections:

«Si cette thèse à moyen et long terme s’avère juste, le prix de l’or souffrirait d’un vent de face structurel dans les années à venir».

Le récent investissement lourd de 650 millions de dollars de MicroStrategy dans Bitcoin a certainement démontré à quel point Bitcoin pouvait être extrêmement rentable, grâce à Ellie Frost:

«Si Bitcoin atteint 22 000 $ …

MicroStrategy pourrait payer l’intégralité des intérêts de 5 ans sur les billets de 650 millions de dollars

Ils auraient * encore * un bénéfice de + 75 millions de dollars »

Des profits aussi énormes en si peu de temps sont impensables sur le marché de l’or, ce qui nous amène à la conclusion que l’or et le Bitcoin sont beaucoup plus divergents et s’adressent à différents groupes démographiques.

L’or peut-il capter et conserver l’intérêt des jeunes générations?

Alors que le Bitcoin et l’or sont des actifs déflationnistes, avec un pool limité de pièces / métal extractible, Bitcoin est devenu synonyme de l’argent d’Internet. Quelque chose qui n’a pas besoin d’être tenu en main pour avoir de la valeur. Sa nature très virtuelle, annulant les coûts associés à la sécurisation, à l’extraction et au transport de l’or, pousse plus loin l’élan de la crypto-monnaie.

Néanmoins, Bitcoin peut être suracheté, s’appuyant sur l’augmentation des investissements institutionnels pour pousser son prix. Dans le même temps, sa course haussière en cours pourrait alimenter un cycle indéfini, du moins au cours des prochaines années. Nous voyons cela en action, alors qu’un investisseur institutionnel, Michael Taylor de MicroStrategy, en pousse un autre, Elon Musk, à passer à l’action:

«Des transactions aussi importantes sont-elles même possibles?»

Source: enquête commerciale d’Overbit

En plus de cela, à l’ère numérique, les médias sociaux continuent de renforcer et de renforcer le positionnement de Bitcoin en tant qu’or numérique. Selon la crypto-monnaie d’Overbit enquête commerciale, 55% des commerçants sont influencés par les médias sociaux. Cette conclusion correspond au rapport de Fidelity Investments indiquant que l’intérêt pour Bitcoin est largement motivé par les plateformes de réseaux sociaux. Plus important encore, le rapport clarifie la notion selon laquelle il est corrélé avec d’autres actifs.

«La corrélation de Bitcoin avec d’autres actifs de janvier 2015 à septembre 2020 (affichée dans le tableau ci-dessous) est une moyenne de 0,11, ce qui indique qu’il n’y a pratiquement aucune relation entre les rendements du bitcoin et d’autres actifs.»

En d’autres termes, Bitcoin réside dans son propre domaine, gagnant plus de terrain parmi les investisseurs institutionnels et de détail, comme le montre la tendance hodler. Par conséquent, à moyen et long terme, il est difficile de recommander l’or par rapport au Bitcoin, si l’environnement réglementaire reste le même.

Bien qu’il soit effectivement impossible d’interdire Bitcoin, à moins que tout Internet ne soit interdit, la pression gouvernementale peut diminuer sous forme de CBDC. En outre, la réglementation pourrait paralyser le prix du Bitcoin en régulant sa capacité à être vendu ou acheté pour une monnaie souveraine.

De telles mesures pourraient venir facilement, comme nous l’avons vu dans la récente tentative de répression du secrétaire au Trésor sortant Steven Mnuchin. Par conséquent, si vous gardez un œil attentif sur les événements réglementaires, Bitcoin ne laisse pas seulement l’or dans la poussière en tant que meilleure option d’investissement, mais aussi le marché boursier, avec sa forte dépendance à l’infusion de liquidités de la Réserve fédérale.

Bibliographie:

  1. Choros, J. (2020, 16 décembre). 35% de tous les dollars américains existants ont été imprimés au cours des 10 derniers mois. Netcoins. https://netcoins.ca/blog/35-of-all-us-dollars-in-existence-have-been-printed-last-in-10-months/
  2. Henry, D. (13 septembre 2017). Le Bitcoin est une «fraude pire que les bulbes de tulipes», déclare Jamie Dimon, PDG de JPMorgan. L’indépendant. https://www.independent.co.uk/news/business/news/bitcoin-fraud-tulip-bulbs-jpmorgan-ceo-jamie-dimon-bank-investor-crypto-currency-a7943986.html
  3. Spence, E. (2020, 9 décembre). JPMorgan dit que l’or souffrira pendant des années à cause du Bitcoin. Bloomberg. https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-09/jpmorgan-says-gold-will-suffer-for-years-because-of-bitcoin
  4. Frost, E. (17 décembre 2020). Si Bitcoin atteint 22K $ … Twitter. https://twitter.com/BlockBytch_/status/1339346043897602049
  5. Musk, E. (20 décembre 2020). Des transactions aussi importantes sont-elles même possibles? Twitter. https://twitter.com/elonmusk/status/1340678358456274948
  6. Bhutoria, R. (12 octobre 2020). Thèse d’investissement Bitcoin: Bitcoin comme investissement alternatif. Actifs numériques Fidelity. https://www.fidelitydigitalassets.com/articles/bitcoin-as-alternative-investment
  7. Mohsin, S., & Bain, B. (19 décembre 2020). Le Trésor propose une répression des transferts de monnaie virtuelle. Bloomberg. https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-18/treasury-proposes-cracking-down-on-virtual-currency-transfers

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Traduction de l’article de Chieh Liu : Article Original

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