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Où va le prix Bitcoin? Un résumé à long terme

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Où va le prix Bitcoin? Un résumé à long terme

De nombreux comptes rendus, 2017 est l'année où le crypto est entré dans la conscience populaire. Cette prise de conscience a alimenté une manie du marché, produisant l’un des plus impressionnants bulles d'actifs (en termes de pourcentage, pas de valeur brute) le monde a vu.

Nous savons tous ce qui s'est passé ensuite. Mais si les évaluations de cryptoassets se sont effondrées comme un château de cartes au cours de la majeure partie de 2018, l’industrie et les communautés de cryptographie n’ont jamais été aussi occupées ni dynamiques. L'innovation et la construction ne se sont pas arrêtées. L'accès institutionnel est ici et est en croissance. Tous les gouvernements du monde sont obligés de créer une politique traitant de la légalité de la nouvelle classe d'actifs.

Bitcoin, le crypto qui a tout déclenché, semble prospérer. L'accrochant de Bitcoin Cash hardfork de 2017 n'est qu'un souvenir. Les coûts de transaction sont presque au plus bas, alors même que le volume des transactions approche de ses sommets. Le réseau minier de Bitcoin, après une année tumultueuse et ardue – pour de nombreux mineurs sans doute un événement en voie de disparition – commence à se stabiliser et les difficultés de ce réseau minier et minier ont toutes deux repris avec prudence leurs tendances habituelles.

Où Bitcoin?

Et pourtant, le prix du marché du Bitcoin reste bloqué à un niveau jamais vu depuis la dernière moitié de 2017.

Et le pire – le "fond" – n'est peut-être pas encore rentré. De nombreux analystes techniques, traders et prévisionnistes du marché prédisent une chute du mois commençant le 14 novembre – le prix du bitcoin ayant été divisé par deux, passant de 6 300 $ à moins de 3 200 $ après des mois d'enroulement. près de 6 000 $ – est pas la fin; que ces bas, ou même des creux plus profonds, doivent être revisités avant que la tendance haussière de Bitcoin ne puisse reprendre.

Dans cet article, j’examinerai une sélection des prévisions de prix les plus rigoureuses et les mieux étayées, les distillerai et les présenterai brièvement pour que le lecteur puisse avoir une idée de ce que le secteur dit le mieux. Ceci est la compilation de prédiction de prix bitcoin à long terme.

Arrêtez, Murad

Nous pouvons commencer par les "mauvaises nouvelles" avec un analyste qui prévoit plus de souffrances jusqu'au retour de la croissance. Murad Mahmudov (@MustStopMurad) est l’un des plus grands analystes à défendre ce point de vue, avec son analyse des moyennes mobiles simples (SMAs).

L’analyse de Murad est livrée dans son intégralité iciet examine les moyennes mobiles hebdomadaires par rapport à l’action des prix de bitcoin. L’essentiel de son argument est que les hauts et les bas de Bitcoin se déplacent par cycles (ce qui semble assez irréfutable); et que, à chaque cycle, le prix de Bitcoin baisse dans des moyennes mobiles hebdomadaires de plus en plus basses.

On prétend parfois que le prix du bitcoin ne dépassera pas la moyenne mobile de 200 semaines, car il ne l’a jamais fait auparavant. Cet argument peut être vu ici, par exemple.

Mais travailler à l'encontre de cette hypothèse réside dans le fait qu'elle repose sur une taille d'échantillon de exactement un: les moyennes mobiles sont indicateurs retardés, signifiant qu'ils prennent leurs formes de l'historique des prix précédents; et bitcoin existe depuis assez longtemps pour former des données de prix vers le deuxième cycle (nous en sommes maintenant au troisième). Le 200 hebdomadaire SMA peut être vu ci-dessous, violet.

bitcoinLong_1.png(source: TradingView.com)

L’importance de ce fait est que nous ne savons pas si le bitcoin a atteint les 200 MSP hebdomadaires au début du premier cycle, mais cela n’a pas vraiment l’air. De plus, même si la SMA hebdomadaire était à peine en place au début du premier cycle, il semble que le prix du bitcoin ait cessé de baisser – et non de la SMA hebdomadaire à 200. Le 100 hebdomadaire SMA peut être vu ci-dessous en orange.

bitcoinLong_2.png(source: TradingView.com)

Il est clair que lors de ce troisième cycle, le 200 hebdomadaire SMA a bloqué le bitcoin, exactement comme en 2015. Il est donc facile de croire que le 200 est fiable. Mais c’est là que se déroule l’argument de Murad.

Il soutient que le premier cycle a atteint son point le plus bas à 100; la seconde au 200; et que le troisième fera à 300 SMA hebdomadaire. Les trois moyennes sont visibles ci-dessous, ainsi que la ventilation (très) visuelle de Murad.

bitcoinLong_3.png(source: TradingView.com)

murad.png(source: @MustStopMurad, Twitter)

Ralentissez

Si l’analyse de Murad indique des bas plus bas de manière cyclique par rapport à la moyenne mobile, l’analyste Émerveillement affirme que les cycles sont également de plus en plus longs et allongés. Mais pas seulement cela, il observe que “[bitcoin] le prix augmente à un taux décroissant "- probablement pas ce que vous vouliez entendre.

Son analyse est basée sur la mesure des taux de changement du diagramme logarithmique à long terme de Bitcoin. La partie logarithmique est importante, car elle permet de suivre le taux de variation du prix plutôt que le changement absolu – en effet, examiner l’historique complet de Bitcoin sans le rendre douteux.

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Awe & Wonder suit la moyenne de la croissance hebdomadaire des prix tout au long des trois cycles de Bitcoin (comme Murad), pour obtenir un taux de variation tendanciel de la croissance hebdomadaire. Il observe que ce taux hebdomadaire est en baisse prévisible. Cette analyse est maintenant assez ancienne (octobre 2018) et l'auteur prévoyait à l'époque une chute de 4 500 à 5 000 dollars.

"Quelque chose ne va pas"

Un autre analyste, David Puell, n’était satisfait d’aucune de ces dernières explications, l'écriture qu’il cherchait toujours «une métrique adaptée à la fois aux mouvements paraboliques rapides et à grande vitesse de Bitcoin et expliquant la décroissance générale de sa tendance au fil du temps».

La solution de Puell consistait à créer une nouvelle sorte de moyenne mobile – ou du moins, elle en ressemble à une – qu’il a appelée Delta Capitalisation. Cet indicateur est le produit de deux autres: la capitalisation réalisée et la capitalisation moyenne.

Cet indicateur, qui n’a été dévoilé que le mois dernier, dresse un portrait assez rose de la situation. En effet, au cours des dix dernières années, les bitcoins n’ont pratiquement pas chuté sous la ligne RealizedCap, mais ils ont été stoppés très fort au cours des deux cycles précédents – et il en va de même pour ce cycle.

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Mais Puell met en garde contre un pronostic hâtif, rappelant que «[the] Le delta cap est actuellement en pente – et il continuera de le faire pendant plusieurs mois. "Il reconnaît également que" le cycle du bitcoin semble s’allonger ", et cite une" dissonance majeure "sur le marché, selon l’analyse de la vitesse effectuée par Willy Woo. le marché bitcoin.

Willy Who

Aucune pièce de prédiction de prix ne serait complète avec Willy Woo’s prévisions, qui a énormément d'adeptes dans l'industrie et la communauté de la cryptographie.

Il est responsable de la NVT ratio, ou indicateur de ratio valeur réseau / transactions. Le ratio représente la relation entre la valeur actuelle – la capitalisation boursière – du réseau Bitcoin, divisée par le montant actuel de la valeur – en dollars US – envoyée sur le réseau.

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Pour l’essentiel, l’indicateur ne devrait pas s’écarter radicalement de sa plage inférieure. Si tel est le cas, cela indique, selon les termes de Willy, que "la valorisation du réseau dépasse celle transmise sur son réseau de paiement […] ou bien lorsque le prix est dans une bulle insoutenable. "

Le NVT est une tentative de détermination d’une valeur quantifiable dans le réseau Bitcoin, au lieu de gains pouvant être utilisés pour produire une PE ratio – utilisé dans les investissements et les transactions traditionnels.

Willy a déclaré que les chaînes latérales, comme le Réseau liquide, faussera le ratio et nécessitera un réétalonnage en réponse – naturellement, les chaînes latérales (sur toutes les chaînes de blocs) réduiront de plus en plus le transfert de valeur des transferts de valeur des activités en chaîne.

Une autre élaboration plus récente de l’indicateur NVT – et un autre travail en cours – est le "NVT Caps" de Willy, ou "majuscules".[maps] NVT revient dans un domaine de valorisation. "L’effet est visible ci-dessous. Willy indique que les bandes de cap NVT convergent vers le bas d’un cycle, signalant l’événement à l’avance.

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UTXO Oracles

L’affichage le plus proche de l’indicateur NVT est peut-être celui de Delphi Digital. une analyse des sorties de transaction non dépensées (UTXO). Comme le NVT, il mesure l'activité historique sur la blockchain Bitcoin et construit des prédictions, ainsi que des illustrations de type MA.

Delphi suppose que plus une pièce de monnaie est dormante et insensible, moins il est probable que son propriétaire la vende – le propriétaire est devenu un détenteur. Le groupe a appliqué ce principe à l’ensemble du pool UTXO de l’histoire de bitcoin et a établi une relation de modèle entre l’âge du pool UTXO et le prix de l’actif.

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Ils observent que le pool UTXO atteint son âge global maximum – il est le moins volatil – au début des tendances haussières; à l'inverse, ils observent que la piscine atteint son âge minimum, c'est-à-dire la plus volatile, après les pics de prix et pendant les pop-bulles.

Delphi tient également à souligner l’effet de la réduction de moitié de Bitcoin et son rôle dans la promotion d'une "réduction nette de la pression de vente naturelle" – bien qu'ils ajoutent qu '"il est difficile d'isoler [the halving’s] impact direct parce que les acteurs du marché l'incluent probablement. "

le réduire de moitié – la quantité de bitoin octroyée à un mineur ayant réussi – a déjà eu lieu au cours des cycles précédents au cours de la tendance haussière des marchés, longtemps après la mise en place des bases du cycle de marché précédent.

En utilisant ces méthodes, Delphi a estimé que l'action sur les prix en bitcoin avait atteint son point le plus bas d'ici la fin du premier trimestre 2019 – ce qui est presque arrivé – ou au maximum H1, faisant de leur analyse l'un des plus propices et des plus réconfortants.

Treize à la douzaine

Ce n’est certainement pas une liste exhaustive des prévisions de prix en bitcoins. Une grande partie de l'industrie pense qu'un fond a été trouvé, mais autant pensent le contraire. Les anticipations d'une capitulation finale inférieure à 3 000 $, voire 2 000 $, ne sont pas rares.

Le concept de cycles de marché récurrents, cependant, est pratiquement universel. et généralement, la plupart des analystes ont tendance à prédire des cycles de marché en extension. En effet, c'est déjà bitcoin le plus long marché baissier. En fin de compte, il est difficile de sortir de toutes ces analyses en pensant qu'il y a encore beaucoup de souffrance à venir – en particulier pour ceux qui ont traversé la tempête aussi longtemps.

La seule chose sur laquelle presque tout le monde de la cryptographie est d’accord, c’est que le bitcoin et la crypto ne sont pas morts.



Traduction de l’article de Colin Muller : Article Original

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