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Plates-formes vs verticales et le prochain grand dégroupage – Andreessen Horowitz

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Plates-formes vs verticales et le prochain grand dégroupage – Andreessen Horowitz

L’un des problèmes sacrés du monde newco consiste à créer une plate-forme numérique qui répond avec succès aux besoins d’un grand nombre de secteurs verticaux adjacents et à devenir la plate-forme définitive dans son espace. Nous en connaissons les premiers exemples désormais canoniques: Amazon, eBay, Craigslist. Et nous savons aussi qu’une fois que ce saint Graal d’une nouvelle plate-forme numérique est atteint, les concurrents s’appelent rapidement.

L’une des formes les plus efficaces de cette concurrence se présente souvent sous la forme de «newco» qui aspirent à sortir des morceaux de cette plate-forme émergente en répondant au mieux aux besoins d’une entreprise. verticale spécifique au sein de cette plate-forme, en créant une expérience utilisateur ou un modèle commercial beaucoup plus adapté aux attributs uniques de ce secteur. StubHub, par exemple, a largement contribué au succès d’eBay en créant une expérience d’achat de billets parfaitement adaptée aux besoins de ces acheteurs et vendeurs spécifiques (vérification des billets, cartes des lieux et expédition rapide). obtenir une forte traction en dépit du fait que leurs frais étaient considérablement plus élevés que ce que eBay facturait (ce qui a probablement motivé eBay à acheter Stubhub en 2007).

L'exemple classique de cela dynamique en action est bien capturé dans ce graphique du dégroupage de Craigslist:

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Nous avons vu cette dynamique se reproduire à plusieurs reprises maintenant (et Craigslist, Amazon et eBay restent des cibles privilégiées, en raison de leur GMV important et de leurs marchés verticaux attractifs). En fait, cette stratégie peut parfois être si puissante que certaines de ces nouvelles entreprises sont non seulement plus grandes que la société d'origine. verticale ils ont perturbé, mais plus grand que la plate-forme dans son ensemble. En d’autres termes, ils répondent tellement mieux aux besoins des utilisateurs dans le secteur vertical qu’ils peuvent concurrencer une part beaucoup plus importante de ce secteur par rapport aux lecteurs analogiques et numériques.

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* a16z n'a pas vérifié de manière indépendante les chiffres de vente dans ce communiqué.

La morale de l'histoire est la suivante: dans presque toutes les circonstances, les larges verticales horizontales finissent par se briser. Ils deviennent victimes de leur propre succès. À mesure que les plates-formes se développent, leurs sous-marchés se développent également; leur produit est tiré dans un million de directions différentes. Les utilisateurs sont contrariés par une expérience et une activité répondant au plus petit dénominateur commun. Et soudainement, ce qui était auparavant un marché trop petit pour s’occuper est un endroit très intéressant pour un novo autonome. Comme sur des roulettes, une nouvelle vague d’innovations commence à faire son apparition, capturant les verticales convaincantes que les nouveaux acteurs horizontaux ne peuvent satisfaire.

Si vous savez quelles plates-formes sont sur ce précipice, vous saurez où chercher à la fois opportunité et innovation.

"Si vous savez quelles plates-formes sont en train de basculer dans ce précipice, vous saurez où chercher à la fois opportunité et innovation."

YouTube, par exemple – une plate-forme monstre en vidéo, avec environ 1,3 milliard d'utilisateurs actifs qui génèrent actuellement 4 milliards de dollars de revenus annuels—En fait actuellement l'expérience. Un grand nombre de nouveaux opérateurs essaient d'obtenir une partie de cette action en ciblant des catégories et des publics spécifiques au sein de la plate-forme générale plus large. Twitch a connu beaucoup de succès dans les vidéos de jeux (Amazon a acquis la société pour un peu moins d'un milliard de dollars en 2014); TikTok a explosé dans les vidéos mobiles de forme courte; MasterClass en ciblant des vidéos éducatives; Heures supplémentaires en se concentrant sur le sport, avec des temps forts et un contenu original destiné à la génération Z; et de nombreuses startups cherchent maintenant à revendiquer l’espace réservé au contenu vidéo pour les enfants (pour lequel YouTube n’a pas été conçu – à tel point récemment condamné à une amende).

Zillow est également visé par le dégroupage. Zillow, la principale plate-forme immobilière numérique aux États-Unis, aspire à répondre aux besoins de nombreux sous-secteurs de l’immobilier: achat / vente de maison, location ou location d’habitation / appartement, recherche de prêts immobiliers, recherche d’un agent. Sa capitalisation boursière actuelle est de 7 milliards de dollars. Mais ce sont beaucoup de marques différentes, avec des modèles commerciaux et des utilisateurs différents – et Zillow n’a fait qu’effleurer la surface de la migration de la catégorie de l’analogique au numérique. En conséquence, de nombreux nouveaux concurrents numériques ciblent des segments du marché. Par exemple, Compass, OpenDoor et FlyHomes visent l’achat / la vente de maisons verticalement, mais de manière unique et difficile à imiter par Zillow.

LinkedIn est l’un des objectifs de «plate-forme» les plus attrayants que nous voyons aujourd’hui, à savoir: Jetez un coup d’œil aux revenus de LinkedIn de 2009-2016. Au moment de la vente de LinkedIn à Microsoft, en juin 2016, pour 26,2 milliards de dollars, leurs chiffre d'affaires trimestriel du moment de la vente était d'environ 1 milliard de dollars.

LinkedIn revenue

À l'instar de tous ces autres acteurs horizontaux, LinkedIn offre essentiellement la même expérience utilisateur dans tous les secteurs d'activité. Pour des emplois comme les rôles de cols blancs, le site fonctionne bien. Mais pour d'autres secteurs plus spécialisés, comme les emplois de cols bleus, les ingénieurs ou les travailleurs de la santé, par exemple, leurs besoins sont beaucoup moins bien satisfaits. Ajoutez à cela la perception selon laquelle la société pourrait ne pas continuer à être aussi innovante et moins risquée qu’une filiale de l’une des plus grandes entreprises du monde, et vous aurez de très bonnes occasions de perturbation pour les innovateurs avec des approches verticales adaptées.

Nous commençons déjà à voir l’innovation bouillonner avec les newcos utilisant ce jeu vertical dans l’espace de la plate-forme d’emploi. De l'ingénierie (embauché) au col bleu (Merlin, Wonolo) aux services pétroliers (RigUp) à l'hôtellerie (Pared, Instawork, Qwick) à la comptabilité (Paro), chacune de ces nouvelles sociétés construit une expérience utilisateur et un modèle commercial qui fonctionnent mieux – pour les candidats et les employeurs – que le modèle générique de LinkedIn. En d'autres termes, le grand dégroupage de LinkedIn a peut-être déjà commencé.

Les fondateurs avisés savent que trouver le bon marché au bon moment peut être comme un code de triche pour le succès au démarrage. Regarder les verticales dans les larges plates-formes horizontales proches de leur point de rupture est comme un code de triche pour un code de triche: si vous y prêtez attention, il vous dirigera vers le prochain grand dégroupage et où la prochaine vague d'opportunités et d'innovation viens de.

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Traduction de l’article de jeffjordana16z : Article Original

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