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Pourquoi XRP se bloque-t-il? Les données montrent que l'ondulation envahit le marché

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Pourquoi XRP se bloque-t-il? Les données montrent que l'ondulation envahit le marché

Points clés à retenir

  • XRPL a une faible demande institutionnelle et de détail en raison des capacités technologiques limitées et de l'incertitude réglementaire autour de XRP
  • Ripple a essayé de freiner l'inflation de l'offre en circulation de XRP, mais sans demande organique, cela ne suffit pas pour soutenir la croissance des prix
  • XRP est en retard sur le marché et devrait continuer de le faire jusqu'à ce que Ripple trouve un moyen de faciliter la demande organique pour son token

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Ripple, et son jeton XRP, est l'un des plus anciens projets dans le domaine des crypto-monnaies, formé en 2012. La proposition de valeur de Ripple était attrayante pour les banques et les systèmes de règlement⁠ – offrant d'augmenter l'efficacité et de réduire les coûts avec leur solution.

Le jeton de la société, XRP, offrait des frais peu élevés et des délais de transaction rapides, plaçant l'altcoin en concurrence directe avec des opérateurs historiques chers et lents comme Bitcoin. Malgré ces avantages, la pièce n'a toujours pas réussi à générer de traction jusqu'à présent.

Les principales plates-formes de couche 1 comme Ethereum hébergent une multitude de projets destinés à divers publics, des investisseurs aux joueurs de RPG. La mise en œuvre d'organisations autonomes décentralisées, ou DAO, est déjà une norme, et grâce à des projets comme Chainlink, les chaînes de blocs peuvent facilement s'intégrer au monde extérieur, y compris les institutions financières.

Selon les normes actuelles, XRP Ledger (XRPL) a des capacités limitées, ce qui entrave son adoption par les utilisateurs de détail. Les clients institutionnels ne sont pas non plus désireux d'utiliser XRP pour les transactions, et le conserver dans leur bilan est discutable étant donné incertitudes réglementaires entourant le jeton.

Il est maintenant évident que les avantages de XRP ne sont pas clairs. Pendant ce temps, l'offre XRP en circulation continue de croître régulièrement, créant une pression à la baisse sur les prix. Cette dynamique se poursuivra jusqu'à ce que Ripple trouve un moyen de développer la base d'utilisateurs XRPL.

Blockchain, pas XRP

Ripple a pour objectif de pénétrer le marché lucratif des paiements. Cette industrie implique des banques, des processeurs de paiement et des fournisseurs de transferts de fonds, chacun ayant des dépenses importantes pour déplacer de l'argent à travers le monde.

Le processus habituel de transfert de fonds est lent, ce qui peut être problématique pour les monnaies fiduciaires instables. Pour contourner ce problème, les entreprises tiennent des comptes dans différents pays avec des liquidités prépositionnées. Une fois qu'un expéditeur envoie de l'argent, un destinataire reçoit le même montant moins les frais de son pool de liquidités local, il n'est donc pas nécessaire de transporter de l'argent physique.

La principale proposition de valeur de Ripple est de fournir une blockchain rapide et rentable avec une crypto-monnaie pour soulager les entreprises de conserver de grandes quantités de capital inactif. La plate-forme de liquidité à la demande (ODL) du projet permet le transfert et la conversion de devises «en quelques secondes».

ODL fait partie du réseau RippleNet plus étendu qui rassemble plus de 200 partenaires bancaires et financiers. Outre ODL, RippleNet propose des systèmes de paiement basés sur blockchain xCurrent et xVia qui n'utilisent pas XRP.

Bien que RippleNetwork ait plusieurs partenaires, il a créé très peu de demande pour le jeton XRP. Il y a au moins une entreprise qui essaie d'utiliser la technologie⁠ — MoneyGram, que Ripple a acheté un une participation importante de retour en août 2019.

MoneyGram est un utilisateur ODL majeur, et reçoit régulièrement XRP de Ripple pour faciliter le développement de la plate-forme, mais la société vend des jetons presque immédiatement en raison de préoccupations réglementaires. D'autres grandes entreprises de RippleNet, comme PNC, sont n'utilise pas XRP du tout.

Plus que cela, cela n'aurait pas beaucoup de sens de stocker des quantités substantielles de XRP même si c'était le cas. La proposition de valeur de l'utilisation de la pièce pour le règlement transfrontalier est qu'elle libère du capital inactif. Il n'y aurait aucun avantage à convertir cette liquidité en XRP et à la verrouiller à nouveau.

Le catalyseur potentiel pour la croissance de l'adoption de XRP parmi les clients institutionnels est la possibilité acquisition de MoneyGram par Westen Union. Cette acquisition transférerait les accords de technologie Ripple de MoneyGram à Western Union, qui pourrait alors devenir un utilisateur important de XRP.

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Le PDG de Western Union a cependant mentionné que le système de règlement de la société est déjà assez efficace. De plus, la position officielle de la société favorise la technologie blockchain plutôt que la crypto-monnaie.

Dans l'ensemble, Ripple a du mal à trouver une demande institutionnelle pour le XRP, ce qui se traduit par une baisse des ventes directes institutionnelles. Malgré la baisse de la demande, Ripple a débloqué 300 millions de XRP (0,3% de l'offre totale) chaque trimestre, absorbant la demande restante.

Ventes directes institutionnelles XRP trimestrielles par Ripple "width =" 1600 "height =" 668 "srcset =" https://blockblog.fr/wp-content/uploads/2020/07/ripple-quarterly-reports-cb-chart.png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-quarterly-reports-cb-chart-868x362.png 868w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020 /07/ripple-quarterly-reports-cb-chart-1024x428.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-quarterly-reports-cb-chart-768x321.png 768w , https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-quarterly-reports-cb-chart-1536x641.png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px) 100vw, 1600px
Ventes directes institutionnelles trimestrielles de Ripple. La source: Rapports trimestriels sur les marchés Ripple

Ripple perd des investisseurs particuliers

Sans contrats intelligents, Ripple n'est pas adapté aux besoins du marché. Il ne peut pas offrir des capacités au-delà de la transaction XRP et de l'émission de jetons indexés. Parallèlement, les applications décentralisées (dApp) et la finance décentralisée (DeFi) ont a attiré l'attention du marché, aspirant la liquidité.

En conséquence, XRPL perd l'attention du commerce de détail. Même si près d’un million d’utilisateurs suivent le compte Twitter officiel du projet, seulement 0,2% d’entre eux sont actifs.

Suivez les abonnés mensuels sur la lame sociale "width =" 1600 "height =" 484 "srcset =" https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-monthly-gained-followers-social-blade -chart.png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-monthly-gained-followers-social-blade-chart-868x263.png 868w, https://cryptobriefing.com /wp-content/uploads/2020/07/ripple-monthly-gained-followers-social-blade-chart-1024x310.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple- mensuel-gagné-followers-social-blade-chart-768x232.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-monthly-gained-followers-social-blade-chart-1536x465 .png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px) 100vw, 1600px
Source: lame sociale

Un regard sur les utilisateurs actifs de Twitter de Ripple montre une histoire similaire:

Ondulation moyenne des utilisateurs de Twitter sur 30 jours par TheTie "width =" 1600 "height =" 778 "srcset =" https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-30-day-average-twitter- users-thetie-chart.png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-30-day-average-twitter-users-thetie-chart-868x422.png 868w, https: //cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-30-day-average-twitter-users-thetie-chart-1024x498.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads /2020/07/ripple-30-day-average-twitter-users-thetie-chart-768x373.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-30-day- utilisateurs-twitter-moyens-thetie-chart-1536x747.png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px) 100vw, 1600px
La source: La cravate

L'utilisation au détail de XRP Ledger est également plate. En dehors du spam, une véritable activité de transaction est épouvantable. Les adresses actives, un indicateur de l'utilisation au détail, montrent que peu de personnes utilisent la crypto-monnaie.

Adresses actives quotidiennes XRP

Adresses actives quotidiennes XRP par Santiment "width =" 1600 "height =" 646 "srcset =" https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrpl-daily-active-addresses-santiment-chart. png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrpl-daily-active-addresses-santiment-chart-868x350.png 868w, https://cryptobriefing.com/wp-content/ uploads / 2020/07 / xrpl-daily-active-addresses-santiment-chart-1024x413.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrpl-daily-active-addresses-santiment -chart-768x310.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrpl-daily-active-addresses-santiment-chart-1536x620.png 1536w "tailles =" (largeur max : 1600px) 100vw, 1600px
La source: Santiment

Cela dit, Flare, un projet qui vise à intégrer XRPL à l'espace dApp en mettant en œuvre des contrats intelligents, est actuellement en étape testnet. En cas de succès, XRP peut regagner une partie de l'attention du marché. Cependant, la croissance d'une communauté de développeurs et d'un écosystème dynamique de dApps nécessitera plus d'efforts de la part de Ripple.

L'approvisionnement XRP s'accumule

Comme Bitcoin, XRP a une offre limitée et une économie de jeton déflationniste. Alors que la déflation de Bitcoin dépend des jetons perdus, XRPL dispose d'un mécanisme de gravure qui détruit les pièces pour chaque transaction. Si le réseau connaît une activité élevée, les utilisateurs sont incités à graver davantage de XRP pour pousser leurs transactions en tête de file d'attente.

À la faible charge actuelle du réseau de 10 transactions par seconde et des frais de transaction moyens de 0,0004 XRP, le taux de combustion annualisé est d'environ 134 500 XRP (0,0001345% de l'offre totale). Ce taux de combustion marginal a un impact négligeable sur l'approvisionnement en circulation.

Le réseau dispose également d'un mécanisme pour réduire la vitesse des jetons. Actuellement, chaque compte sur le réseau doit détenir au moins 20 XRP (auparavant 50).

Les mécanismes mentionnés ci-dessus fonctionneraient bien pour influencer positivement le rapport offre / demande si le réseau devenait plus actif. Mais, le XRP Ledger n'est pas activement utilisé, ajoutant une pression d'approvisionnement derrière le jeton et provoquant une nouvelle baisse des prix.

En 2017, l'équipe a décidé de séquestre 55% de l'offre totale de XRP. Ils espéraient utiliser ce geste pour instaurer la confiance entre les institutions en rendant plus difficile l'inondation du marché avec leurs pièces. Ripple a créé 55 comptes bloqués contenant 1 milliard de XRP chacun. Ces fonds seront débloqués sur une période de quatre ans et demi.

Cred - composé sans complexité

Le blocage d'une majorité de l'offre XRP a eu un impact positif sur les prix au moment de la mise en œuvre. Maintenant, l'équipe commence à ressentir les répercussions alors que de plus en plus de jetons sont débloqués. Sans demande substantielle, la mise en circulation des 1 milliard de XRP chaque mois détruirait les prix. Pour compenser, Ripple verrouille la plupart de ces jetons sur un compte bloqué.

Pourcentage de XRP libéré retourné à l'entiercement

Pourcentage de XRP libéré retourné à l'engagement "width =" 1600 "height =" 889 "srcset =" https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/percentage-released-xrp-returned-escrow-cb -chart.png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/percentage-released-xrp-returned-escrow-cb-chart-792x440.png 792w, https://cryptobriefing.com /wp-content/uploads/2020/07/percentage-released-xrp-returned-escrow-cb-chart-1024x569.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/percentage- release-xrp-return-escrow-cb-chart-768x427.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/percentage-released-xrp-returned-escrow-cb-chart-1536x853 .png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px) 100vw, 1600px
La source: Rapports trimestriels sur les marchés Ripple

Pourtant, Ripple doit vendre certains de ses avoirs XRP pour garder l'entreprise «flux de trésorerie positifs», comme le PDG du projet Brad Garlinghouse a déclaré au Financial Times. Les ventes régulières ont conduit à une augmentation régulière de l'offre en circulation, s'élevant à environ 6% d'inflation par an.

Inflation annuelle de l'offre en circulation de XRP

Inflation annuelle de l'approvisionnement en circulation "width =" 1600 "height =" 668 "srcset =" https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/annual-circulating-supply-inflation-xrp-cb-chart. png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/annual-circulating-supply-inflation-xrp-cb-chart-868x362.png 868w, https://cryptobriefing.com/wp- content / uploads / 2020/07 / annual-circulating-supply-inflation-xrp-cb-chart-1024x428.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/annual-circulating-supply -inflation-xrp-cb-chart-768x321.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/annual-circulating-supply-inflation-xrp-cb-chart-1536x641.png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px) 100vw, 1600px
Chaque année, le nombre de XRP en circulation augmente d'environ 6%. La source: API Ripple Data

Un graphique de l'offre flottante, qui s'adapte aux initiés et aux pièces détruites et perdues, montre à nouveau des problèmes similaires avec l'inflation.

XRP Free Float Supply

Approvisionnement flottant XRP gratuit "width =" 1600 "height =" 640 "srcset =" https://blockblog.fr/wp-content/uploads/2020/07/ripple-free-float-supply-cb-chart.png 1600w , https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-free-float-supply-cb-chart-868x347.png 868w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/ 2020/07 / ripple-free-float-supply-cb-chart-1024x410.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-free-float-supply-cb-chart -768x307.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/ripple-free-float-supply-cb-chart-1536x614.png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px ) 100vw, 1600px
La source: API Ripple Data

Le XRP s'accumule toujours dans les réserves de Ripple, et il faudra beaucoup de temps avant que tous ces jetons ne soient libérés du séquestre au rythme actuel des ventes de la société. Dans le même temps, l'inflation de l'offre en circulation est suffisante pour maintenir les prix du XRP sous l'eau en raison d'une demande atone.

En conséquence, Ripple est confronté à une situation difficile de longue date: avoir besoin de liquider XRP et de rester à flot tout en essayant de maintenir un plancher pour le prix de la pièce.

Conséquences sur les performances

La situation difficile à laquelle Ripple fait face avec son jeton se manifeste déjà dans la performance des prix de la pièce. Alors que le marché de l'altcoin a connu un rebond rapide après des creux dévastateurs de mars, le XRP a pris du retard⁠, en termes de dollars et de Bitcoins.

Capitalisation boursière XRP vs capitalisation boursière totale Altcoin

Capitalisation boursière XRP par rapport à la capitalisation boursière totale d'Altcoin de CoinGecko et CoinDance "width =" 1600 "height =" 640 "srcset =" https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap -total-altcoin-market-cap-coingecko-chart.png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap-total-altcoin-market-cap-coingecko- chart-868x347.png 868w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap-total-altcoin-market-cap-coingecko-chart-1024x410.png 1024w, https: //cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap-total-altcoin-market-cap-coingecko-chart-768x307.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content /uploads/2020/07/xrp-market-cap-total-altcoin-market-cap-coingecko-chart-1536x614.png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px) 100vw, 1600px
Capitalisation boursière XRP (bleu), capitalisation boursière Altcoin (vert), sources: CoinGecko, Coin Dance

Capitalisation boursière XRP vs capitalisation boursière Bitcoin

Capitalisation boursière XRP vs capitalisation boursière Bitcoin "width =" 1600 "height =" 640 "srcset =" https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap-bitcoin-market- cap-coingecko-chart.png 1600w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap-bitcoin-market-cap-coingecko-chart-868x347.png 868w, https: //cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap-bitcoin-market-cap-coingecko-chart-1024x410.png 1024w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads /2020/07/xrp-market-cap-bitcoin-market-cap-coingecko-chart-768x307.png 768w, https://cryptobriefing.com/wp-content/uploads/2020/07/xrp-market-cap- bitcoin-market-cap-coingecko-chart-1536x614.png 1536w "tailles =" (largeur max: 1600px) 100vw, 1600px
XRP Market Cap (bleu), Bitcoin Market Cap (vert). La source: CoinGecko

À moins que Ripple ne puisse faciliter la demande organique de XRP, les prix continueront de lutter. L'avènement possible de Contrats intelligents XRPL et son acquisition de MoneyGram peut attirer l'attention sur la blockchain, mais il faudra beaucoup plus à Ripple pour générer une demande durable pour son token.

Cette nouvelle vous a été présentée par Phemex, notre partenaire privilégié en produits dérivés.

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Traduction de l’article de Anton Tarasov :
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