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Rapport sur les actifs numériques Zcash: examen des jetons ZEC et qualité d'investissement

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Rapport sur les actifs numériques Zcash: examen des jetons ZEC et qualité d'investissement


Première partie: le business case

Opportunités de marché Zcash

En tant que solution de paiement, Zcash a la possibilité de perturber plusieurs marchés. Il pourrait devenir une forme de paiement dans le secteur de la vente au détail. Aux États-Unis seulement, les ventes au détail ont atteint 5,7 $ en 2017, alors que les ventes au détail mondiales devraient augmenter de plus de 27 $ milliards de dollars d’ici 2020. L’adoption croissante sur ce marché représente une opportunité substantielle de croissance.

En outre, alors que plus de la moitié de la population adulte mondiale a accès aux services bancaires, 1,7 Un milliard de personnes ne sont toujours pas bancarisées (sans compte dans une institution financière ou via un fournisseur d'argent mobile), selon la base de données Global Findex. Les solutions de paiement blockchain peuvent offrir tous les types de services bancaires, tels que les paiements, les prêts, les virements de fonds, etc. Ces personnes représentent un marché important en dehors du système bancaire traditionnel, prêt à adopter des solutions de paiement blockchain.

En outre, grâce à ses fonctionnalités de confidentialité, Zcash peut capturer le marché de la richesse offshore. le etrès riche ont accumulé au moins 21 000 milliards de dollars de comptes offshore secrets. Si même 1% de celle-ci sera tenue à Zcash, le prix de la pièce atteindra de nouveaux sommets.

Le marché des paiements est l’un des domaines les plus prometteurs pour l’industrie de la blockchain. Les crypto-monnaies ont la possibilité d’éliminer plusieurs «frais d’intermédiaire» et de rendre les transactions moins chères. Par conséquent, de nombreuses pièces de monnaie ont tenté de se faire concurrence et sont devenues un moyen de paiement pour les utilisateurs de crypto.

Zcash se compare à différentes solutions de paiement, telles que les cartes de crédit, Bitcoin et les espèces.

Zcash vs Bitcoin vs Cartes de crédit et espèces

L'espace est compétitif et la société est confrontée à une concurrence féroce dans tous les secteurs. Vous trouverez ci-dessous un tableau représentant certains des principaux rivaux basés sur la blockchain.

Compétition dans l'espace Blockchain

Compétition Zcash dans l'espace blockchain

Actuellement, Zcash est en train de perdre face à ses concurrents des secteurs privé et non privé du marché de la cryptographie.

Dans le secteur des pièces de monnaie privées, son principal concurrent est Monero. La pièce est privée par défaut et est considérée comme le premier choix pour ceux qui veulent cacher des transactions au grand public. Si vous utilisez des transactions privées Zcash, vos actions peuvent être considérées comme suspectes, rien que pour cela. Lorsqu'une personne utilise des transactions protégées alors que tout le monde utilise des transactions transparentes, des questions se posent inévitablement, 12% seulement des transactions étant protégées sur la blockchain Zcash.

De plus, quand pièces se déplacent de "non blindé" à "blindé" et de retour aux adresses "non blindé", ils risquent de perdre une partie de l'anonymat dont ils disposaient. Cela explique en partie pourquoi Zcash a un faible pourcentage de transactions privées sur sa blockchain.

Le marché des pièces privées est concurrentiel et la rivalité peut même aller au-delà de «l'amélioration du produit». Le président de la Fondation Zcash, par exemple, travaillait sur le document de recherche qui étudie la possibilité de liaison des transactions Monero.

Le document a été publié une heure avant la mise au point prévue par Monero Hardfork et a été considéré comme «payé pour hit hit”Par la communauté depuis le plus grande vulnérabilité dans le document a été noté plus de deux ans auparavant, a été atténué plus d’un an auparavant et a été presque complètement résolu avant la publication de la première version du document.

Dans le secteur non privé, des sociétés telles que Stellar ont pu progresser beaucoup plus loin en termes de technologie et de développement des écosystèmes. Avec un délai de 3 à 5 secondes, le délai de confirmation est beaucoup plus adapté au paiement.

Le tiret est une autre pièce qui fournit la vie privée comme option. Bien que le niveau de confidentialité qu’il offre suscite de nombreuses questions, Dash est probablement le plus Crypto-monnaie populaire au Venezuela et il continue à établir des relations et des infrastructures dans différents pays, ce qui augmente l'adoption et aide à gagner des parts de marché.

La comparaison de NVT révèle une histoire similaire. Le prix des transactions Zcash est bien inférieur à celui de Dash et Stellar. Cela est raisonnable, car les investisseurs utilisent pour la plupart Zcash comme pièce non privée, ce qui le rend identique au bitcoin, mais avec un effet de réseau beaucoup plus faible.

Carte Zcash NVT

Comparaison Zcash NTV avec Bitcoin, Stellar, Monero et Dash

Zcash est également susceptible de faire face à la concurrence de sociétés qui ne construisent pas actuellement de chaînes de blocs, mais fournissent déjà des services de paiement sur les marchés traditionnels. Ces sociétés ont des effets de réseau importants et, si elles entrent sur le marché de la blockchain, elles peuvent rapidement devenir des acteurs dominants.

Western unionpar exemple, évalue déjà les crypto-monnaies et est prêt à les ajouter à leur plate-forme. MasterCard a déposé un brevet faisant allusion à des blockchains multi-devises.

Si ces entreprises adoptent certaines des technologies des systèmes de paiement à chaînes en bloc actuels, elles pourraient devenir des acteurs dominants sur le marché.


Compétition dans l'espace traditionnel

Concours Zcash dans l'espace traditionnel

De plus, la concurrence augmentera encore lorsque de nouvelles pièces de monnaie privées Mimblewimble entreront sur le marché au premier trimestre 2019. Elles seront beaucoup plus évolutives que les pièces de confidentialité actuelles et promettent de fournir une confidentialité totale. Cela pourrait réduire encore plus la part de marché des pièces actuelles de protection de la vie privée.

Dans le même temps, Bitcoin développe le réseau Lightning, ce qui augmentera sa fongibilité. Cela pourrait un jour rendre Zcash tout simplement inutile si des fonctions de confidentialité similaires sont présentes.

Zcash tente de trouver un équilibre entre sa nouvelle technologie de protection de la vie privée et son côté non privé, qui domine le réseau à 88%. Cette stratégie est quelque peu discutable.

D'un côté, uneconcordant pour ses développeurs, il finira par devenir privé par défaut. Cependant, s'ils le faisaient dans un avenir trop lointain, ils entreraient dans le monde des pièces privées qui sont déjà privées par défaut et qui ont bénéficié d'un développement continu dans ce domaine. Il est douteux que les utilisateurs migrent des alternatives déjà établies.

D'un autre côté, si Zcash n'augmente pas substantiellement le nombre de transactions de confidentialité sur son réseau, il restera une pièce de paiement non privée et fera face à une concurrence féroce des nombreuses options rivales déjà disponibles sur le marché.


Développement de l'écosystème

Zcash utilise l'algorithme de preuve de travail Equihash. Il a été choisi pour sa efficace vérification, ce qui pourrait être important pour le développement futur des clients légers. Equihash est un algorithme de validation technique basé sur la mémoire, ce qui signifie que l’extraction est limitée par la RAM.

À partir de mai 2018, Zcash Paramètres Equihash ont été mis en œuvre dans les ASIC. L’émergence des ASIC a été une source de division dans la communauté de Zcash. Les ASIC centralisent la puissance minière entre les mains de quelques grandes entreprises, car leur équipement est coûteux et difficile à obtenir pour les mineurs de commerce de détail. Une telle centralisation peut fausser la concurrence minière et augmenter le risque d’attaque du réseau.

La centralisation de Zcash a également conduit à une laissez tomber dans le nombre de comptes actifs d'environ 80 000 à 20 000 environ. Une baisse aussi importante du nombre d'utilisateurs est décourageante car elle affecte l'adoption et empêche le développement futur.

Zcash est toujours en train d'évaluer si les ASIC devraient être autorisés à exploiter leur pièce. En fait, deux entités distinctes travaillent sur cette question et sur le développement global de l'écosystème. L'un d'eux est le Société Zcash, qui a créé Zcash et l’a surveillé depuis 2016. L’autre est le Fondation Zcash, qui est un organisme de bienfaisance public totalement indépendant de la société Zcash. La fondation a été lancée en mars 2017 pour aider à guider l'évolution de Zcash.

À l'avenir, il est prévu de transférer toutes les fonctions de contrôle à la fondation à but non lucratif Zcash. Ceci est une citation de la annonce de la Fondation Zcash:

Cependant, à long terme, il ne serait pas approprié qu'une seule société à but lucratif ait autant de pouvoir sur l'évolution de la technologie Zcash. En fin de compte, il faudra créer un organisme indépendant, inclusif et à but non lucratif pour gérer la technologie dans l’intérêt de tous les utilisateurs.

Actuellement, les deux entités sont financé par la distribution de récompenses minières. Au cours des quatre premières années, les fondateurs et autres parties prenantes recevront 20% de la récompense minière (10% de l'offre totale).

La société Zcash souligne l’importance de ce mécanisme de financement pour assurer le développement continu du projet au cours des premières étapes de sa vie, lorsque des investissements massifs dans les infrastructures sont nécessaires. Cependant, cela pourrait entraîner des problèmes de financement dans le futur.

Actuellement, la Fondation Zcash et la société Zcash reçoivent environ 12 688 ZEC par mois (environ 722 000 USD), soit 29% de la récompense des fondateurs. Le reste est réparti entre fondateurs, investisseurs, employés, conseillers et équivaut à environ 31 112 ZEC par mois (environ 1 777 000 USD), soit 71% de la récompense des fondateurs.

Après 2020, certains des employés, des conseillers et des fondateurs ne recevront plus d'argent directement de Founders Reward, il en va de même pour la Fondation Zcash et la société Zcash, qui pourraient commencer à payer leurs employés à même leurs économies.

En l'absence d'un nouveau mécanisme de financement, l'insolvabilité d'une telle structure est une question de temps et de prix pour la ZEC. Si la société ne trouve pas de solution de financement durable, cela peut entraîner un déficit budgétaire et des retards de développement. Cela peut également entraîner des conflits de gouvernance entre la société Zcash et la fondation Zcash.

D'après la conversation avec l'équipe, il semble que la société envisage d'intensifier le niveau de discussion dans la communauté concernant ce problème. Cependant, aucune décision n'a été prise et la question sera ouverte au débat.

La société a également proposé de transférer à long terme ses droits de gérance à la Fondation. Cependant, le processus pourrait ne pas être aussi simple, sachant que la fondation est encore jeune et que son développement est lent.

Eric Meltzer, le partenaire du fonds chinois Blockchain et l'un des premiers investisseurs dans Zcash, a également souligné ce problème. En guise de solution, il a proposé de former un Fonds pour l'écosystème Zcash, qui serait financé par la récompense du fondateur.

Dans sa proposition, il a déclaré: «La fondation avance trop lentement. Le risque de déployer trop rapidement de l’argent de la fondation est que celle-ci est à court d’argent et ne peut pas financer des projets plus prometteurs, et il semble que ce soit le risque qui préoccupe le plus le conseil de fondation. "

Une évolution lente crée le risque que Zcash puisse prendre du retard, ce qui témoigne de la concurrence croissante sur le marché.

Incitations à l'adoption et partenariats

Pour aider à l’adoption, la Fondation Zcash gère le Programme de subventions, qui soutient des projets supposés bénéficier à l'écosystème et à la communauté de Zcash. La dernière distribution de Grant a eu lieu au T2 2018 et s'élevait à 264 100 $.

Au total 13 projets a reçu un financement couvrant un large éventail de sujets: analyse et amélioration de la sécurité Zcash, construction de portefeuilles, extension de la communauté, algorithmes de validation du travail, services en ligne, technologies de deuxième couche, intégration financière, recherche supplémentaire, etc.

Le soutien à différents projets est un signe positif pour le développement des écosystèmes. Les partenariats sont un autre signe positif. Il y a eu plusieurs partenariats technologiques.

La fondation Zcash annoncé Parity Technologies construira un nœud Zcash compatible avec le consensus. Un la mise en œuvre de nœuds indépendants offre davantage d'options aux mineurs et aux utilisateurs de Zcash et augmente la décentralisation.

La société Zcash s'est également associée à JP Morgan. Il contribuera à l’intégration de la technologie de couche de sécurité sans connaissance sur Quorum, la blockchain d’entreprise privée de J.P. Morgan, basée sur la plateforme Ethereum. Cependant, on ne voit pas clairement en quoi cela profiterait au jeton ZEC puisque la société concède simplement une licence pour la technologie.

Des partenariats de qualité profitent au développement de l'écosystème. Toutefois, lorsque la société concède cette technologie sous licence à des tiers, elle peut potentiellement créer des rivaux, ce qui pourrait ultérieurement lui priver de sa part du marché.

Zcash a du mal à accroître sa présence sur le marché des pièces de monnaie privées.

Récemment, Zcash a été ajouté à Coinbase ce qui est un signe de qualité dans le monde cryptographique. Toutefois, Coinbase ne prend en charge que les retraits vers des adresses transparentes, ce qui limite encore la fonction de confidentialité de la crypto-monnaie. La même chose concerne Gémeaux, retraits, qui ne sont disponibles que pour les adresses transparentes.

La réglementation gouvernementale restera probablement l’un des facteurs les plus cruciaux pour les crypto-monnaies privées, et les bourses américaines ne sont pas disposées à prendre des risques en cas d’incertitude quant à leur avenir. À l’heure actuelle, cela dévalue les caractéristiques de protection de la vie privée de ZEC, ce qui, en même temps, affecte négativement leur adoption.


Comparaison de la communauté

Participation de la communauté Zcash

En termes d'implication de la communauté, Zcash perd la concurrence au profit de son plus proche concurrent, Monero.

Au cours du mois dernier, Zcash avait 190 noeuds uniques. La plupart des nœuds sont exploités en Allemagne (32), aux États-Unis (28) et en France (18). En comparant à son concurrent le plus proche – Monero (1600 nœuds complets), Zcash a un nombre significativement inférieur de nœuds actifs.

L'exécution d'un nœud sur Zcash ne présente aucun avantage réel, à part le fait de savoir que vous sécurisez la confiance décentralisée et que vous aidez d'autres utilisateurs à se connecter et à utiliser le réseau. Il s'agit plutôt d'un signe supplémentaire de la prise en charge par la communauté de la crypto-monnaie.

Comme il a été mentionné plus haut, le nombre d’adresses actives a également fortement diminué depuis juin 2018. Il semble exister une corrélation négative entre le hachage du réseau de Zcash et le nombre d’adresses actives.

En l'absence d'utilisateurs, il devient difficile de voir comment Zcash sera en concurrence avec ses rivaux, et en particulier avec Monero, qui reste très en avance en termes de nombre de transactions privées dans la chaîne.

Comparaison d'adresses actives

Comparaison d'adresse active Zcash

Zcash a pu établir de bonnes relations avec certains des leaders du marché de la crypto-monnaie, ce qui lui a valu beaucoup d'attention en 2017.

Cependant, à l'avenir, des facteurs tels que la centralisation de l'exploitation minière, la confidentialité limitée, les problèmes potentiels de gouvernance pourraient avoir un impact négatif sur le développement de l'écosystème.


Zcash Token Economics

ZEC est la devise native de la blockchain Zcash. Sa principale application au sein de l'écosystème est de servir d'instrument de paiement.

Honoraires – les frais Zcash actuels sont égaux à environ 0,000017 $. Les frais actuels sont parmi les plus bas du secteur de la pièce privée.

Comparaison des frais de transaction

Comparaison des frais Zcash avec Monero et DashSource: bitinfocharts.com

Spéculation – Zcash est coté sur beaucoup de populaires crypto-échanges.

Taxes – l'équipe de Zcash a mis en œuvre une récompense des fondateurs dans le programme de distribution minière afin de soutenir le développement en cours. Fou les 4 premières années, 20% des Block Rewards iront à l’équipe Zcash. Après les 4 premières années, 100% des récompenses iront aux mineurs.

Cela signifie que 10% de l’offre totale sera distribuée à l’équipe. Une telle concentration de l'argent dans les mains de quelques individus est quelque peu préoccupante, compte tenu du fait que la monnaie vise à devenir une solution de paiement globale.

Récompense des fondateurs Zcash

Zcash les usages un algorithme d'extraction de preuves de travail, ce qui signifie que les mineurs se font concurrence en utilisant la puissance de traitement pour produire un nouveau bloc sur la chaîne.

Comme pour la plupart des algorithmes de PoW, votre récompense dépend de la puissance de hachage de votre équipement, du programme d'émission et du taux de hachage total de tous les autres mineurs.

Depuis la publication des ASIC pour Zcash, en mai 2018, le taux de hachage du réseau a augmenté, rendant non rentable l'exploitation de ZEC sur un GPU normal.

Zcash hashrate

La prime de bloc actuelle est égale à 12,5 ZEC avec 2,5 min. par bloc. Comme pour Bitcoin, tous les 4 ans, la prime de bloc sera soumise à une réduction de moitié. Le premier bloc ayant été extrait à la fin de 2016, la première réduction de moitié aura lieu à la fin de 2020, soit une récompense égale à 6,25 ZEC.

Le calendrier d’inflation de Zcash est identique à celui de Bitcoin – une offre totale de 21 millions avec la réduction de moitié du bloc de récompense tous les 4 ans. Zcash a l’offre actuelle la plus faible et le taux d’inflation le plus élevé de ses concurrents. L'inflation restera élevée et ne diminuera qu'après la première réduction de moitié vers la fin de 2020. Ce facteur augmente la pression à la baisse sur le prix symbolique et ne peut être atténué que par une adoption accrue.

Comparaison d'inflation

Comparaison de l'inflation Zcash avec BTC, XMR, Dash et XLM


Équipe dirigeante

Zooko Wilcox – Zooko est le PDG de la société Zcash. Il a plus de 20 ans d'expérience dans les systèmes distribués sécurisés, les logiciels libres et à code source ouvert et les startups. Il est connu pour ses travaux sur DigiCash, la nation Mojo, ZRTP, le «triangle de Zooko» et plus encore.

Andrew Miller – Andrew est le président de Conseil d'administration de la Fondation Zcash. Il est également professeur adjoint au département de génie électrique et informatique de l'Université de l'Illinois à Urbana-Champaign, et directeur associé de l'Initiative pour les crypto-monnaies et les contrats.

La société Zcash a mis en place une équipe complète composée de plus de 30 personnes de divers horizons, notamment des développeurs Web, des professionnels du marketing, des scientifiques, du personnel juridique, des développeurs d’affaires, etc.

Il y a beaucoup de professeurs notables qui conduisent des recherches avancées sur les ZK-snarks. Il convient de noter que cette technologie est très complexe à comprendre et que peu de personnes dans le monde comprennent les calculs qui s’y cachent. L’équipe de recherche est un atout précieux pour la société et elle stimulera la recherche sur les snarks ZK pour l’industrie.

La société est également assistée par des conseillers renommés, tels que Vitalik Buterin (fondateur d'Ethereum), Gavin Andresen (fondateur de la Fondation Bitcoin), Arthur Brietman (fondateur de Tezos), etc. Ces conseillers peuvent ouvrir de nombreuses portes à la société. de différents partenariats et développement des affaires.

L'équipe ne considère toutefois pas qu'une société centralisée en charge d'une crypto-monnaie privée constituerait une stratégie idéale pour un développement à long terme. Par conséquent, en 2017, la société a décidé de établir la Fondation Zcash, censée être entièrement indépendante de la société Zcash. Une partie de la récompense des fondateurs sera distribuée à la fondation Zcash jusqu'en novembre 2021.

Actuellement, les progrès de la feuille de route sont toujours pilotés par la société Zcash, et cela se poursuivra pendant au moins quelques années. Si la Fondation Zcash parvient à sa maturité et à devenir réellement indépendante de la société Zcash, nous pourrions assister à une migration vers un processus de prise de décision plus décentralisé. Cependant, ces processus ne sont toujours pas clairs pour la société et pour la communauté.

Zcash a une forte équipe derrière le projet et il le restera pendant au moins quelques années avant que la société ne soit obligée de passer à un système de financement différent et éventuellement de transformer sa gouvernance.


Deuxième partie: le cas de la technologie

Technologie sous-jacente Zcash

Zcash est un code fork du protocole Bitcoin et utilise l’algorithme de consensus de preuve de travail d’Equihash. Equihash a été choisi à l'origine pour son efficacité
fonctions de vérification, nécessaires pour certains développements fonctionnels, telles que celle de l’implémentation du client léger, du client Z-cash sur Ethereum, etc.

Zcash permet également d'activer des transactions préservant la confidentialité en utilisant des preuves à zéro connaissance (zk-SNARKS).

L'acronyme zk-SNARK signifie «Argument de connaissance non interactif succinct, zéro connaissance» et désigne une construction de preuve permettant de prouver la possession de certaines informations, sans révéler ces informations, et sans aucune interaction entre le prouveur et le vérificateur.

Cependant, en raison de ses limites cryptographiques, ces paramètres doivent être générés au cours d’une phase d’installation. Le moyen évident de construire SNARK paramètres publics est juste d'avoir quelqu'un générer un public /paire de clés privées, puis détruisez la clé privée. Si les clés ne sont pas détruites, elles peuvent être utilisées pour émettre un nombre illimité de jetons ZEC et gonfler l’offre totale.

Afin de limiter ce risque, la société a mis au point un calcul multipartite cérémonie au cours de laquelle plusieurs utilisateurs génèrent chacun un «fragment» de la paire de clés publique / privée, puis détruisent leur fragment de la clé privée, puis rassemblent leurs fragments de la clé publique pour former les paramètres publics SNARK.

À ce jour, Zcash a traversé deux calcul multipartite cérémonies en octobre 2016 juste avant le lancement et en octobre 2018 en prévision de la mise à niveau du réseau Sapling.

L'exigence d'une telle configuration sécurisée est généralement considérée comme une faiblesse pour une crypto-monnaie, car elle ne repose ni sur la cryptographie ni sur les mathématiques, et repose sur la confiance générale que les fondateurs ne compromettent pas la configuration.

En supposant que la cérémonie ne soit pas compromise, il y a quatre bases types de transactions Zcash: privé, déshérité, blindé et public.

Zcash privé déchirant

Il existe des adresses Z privées et des adresses T transparentes.

Une transaction Z-to-Z apparaît dans la blockchain publique, mais les adresses, le montant de la transaction et le champ Mémo ne sont pas accessibles au public.

Les transactions T-to-T sont publiques comme dans le Bitcoin original.

Les transactions Z-to-T et T-to-Z ne sont pas entièrement privées et peuvent dans certains cas être lié les uns aux autres, révélant des informations sensibles.

Actuellement, le nombre de transactions protégées sur la blockchain de Zcash n’est que de 12%.

Transaction blindée sur la blockchain Zcash

Si nous regardons plus en profondeur, le nombre de transactions Z-to-Z est égal à environ 0,4% de toutes les transactions jamais effectuées, ce qui est assez faible pour une pièce considérée comme privée.

Transactions de Z à Z sur la blockchain Zcash

Le problème de la faible adoption des transactions protégées était censé être résolu par la mise à jour de Sapling, qui introduisait des améliorations significatives de l’efficacité des solutions protégées. transactions: une réduction de temps de 90% pour la construction des transactions et une réduction de mémoire de plus de 97%.

Avant Sapling, les transactions confidentielles étaient relativement lourdes et difficiles à utiliser. Ils avaient besoin de plus de 3 Go de mémoire et plus de 40 secondes. Cela a été réduit à 40 Mo de mémoire et à quelques secondes pour terminer.

Le jeune arbre devrait permettre une large adoption des transactions protégées par les services mobiles, les échanges et les fournisseurs, et constitue une avancée décisive pour la société. De plus, il ressort de la conversation avec l’équipe que les portefeuilles et les échanges présentent un intérêt considérable pour la mise en place d’adresses blindées.

De l’autre côté, la mise à jour vers Sapling révèle les fonds des utilisateurs. Cela a été fait intentionnellement par les développeurs, afin de prouver que la première cérémonie de calcul multipartite n'a pas été compromise. C'est une grande préoccupation, étant donné que Zcash est une pièce de la vie privée. À l'avenir, les décideurs centralisés pourraient être influencés par le gouvernement, qui pourrait potentiellement répéter la situation. Un tel précédent peut effrayer les utilisateurs qui recherchent la confidentialité.

Cela pourrait expliquer en partie pourquoi, depuis la publication en octobre 2018, il n'y a pas eu d'augmentation significative de l'activité de transaction protégée. Le nombre de transactions protégées reste relativement faible, ce qui indique un faible intérêt pour la confidentialité des utilisateurs de Zcash.

le GitHub l'activité a été généralement stable au printemps, en été et à l'automne alors que les développeurs travaillaient sur Sapling. Il y a eu une baisse d'activité après la libération, ce qui est raisonnable compte tenu de la saison des vacances d'hiver.

Activité Github

Activité de Zcash GitHub

Les performances réseau de Zcash sont similaires à celles de Bitcoin. Afin de devenir évolutif, Zcash envisage de mettre en œuvre dans l’année à venir BOULON (Aveugle Léger Hors Chaîne Transactions). La solution BOLT a été inspirée par le réseau de Lightning.

Cependant, des années peuvent s'écouler avant que la solution soit développée et que les utilisateurs commencent à l'utiliser. Il n'est prévu que pour la prochaine mise à jour en octobre 2019 et compte tenu du fait que l'effet global de la devise sur le réseau est assez faible, il est possible que le temps passe avant que nous voyions un nombre raisonnable de nœuds et de canaux de paiement mis en œuvre.

En comparaison, le réseau Lightning fournit un certain degré de confidentialité à Bitcoin et rend la devise beaucoup plus évolutive. En conséquence, Bitcoin peut devenir un peu privé et beaucoup plus évolutif dans le futur proche. Son réseau éclair se développe rapidement, ce qui constituera une grave menace pour Zcash s’il ne parvient pas à mettre en œuvre et à développer sa solution de deuxième couche hors chaîne.

Comparaison d'évolutivité

Comparaison d'évolutivité Zcash

* si le bloc ne contient que des transactions privées.

Zcash utilise une technologie cryptographique de pointe complexe afin de permettre des transactions privées à ses utilisateurs. Néanmoins, la faible adoption des transactions de confidentialité indique que la plupart des utilisateurs n’ont pas besoin de confidentialité ou n’utilisent pas Zcash pour de tels moyens.

Son concurrent le plus proche, Monero, est loin devant, en ce qui concerne le nombre de transactions protégées avec une solution moins avancée et évolutive. Si Zcash veut défendre la confidentialité par défaut, la société pourrait potentiellement atteindre des numéros similaires à ceux de Monero, mais cela pourrait également entraîner une radiation de Coinbase et de Gemini, dans la mesure où ils ne permettent pas le retrait des adresses blindées.

Cela dit, Zcash doit trouver comment appliquer sa technologie de pointe à des cas d'utilisation réels et promouvoir des transactions protégées entre utilisateurs, sinon la monnaie restera superflue et perdra la concurrence dans le secteur de la confidentialité.


Feuille de route Zcash

Zcash a un public disponible feuille de route Fou 2019, avec plusieurs objectifs clés, notamment de faciliter l’adoption de transactions protégées et la mise en œuvre de la prochaine mise à niveau du protocole.

Feuille de route Zcash(Cliquez pour agrandir)

La mise à niveau du protocole devrait être activée en octobre 2019 et devrait inclure plusieurs éléments importants. fonctionnalités:

Harmony Mining – système de double preuve de travail, qui sera compatible avec les équipements d’exploitation minière actuels, ainsi qu’avec les GPU sur une échelle de temps temporaire.

Récompense des fondateurs divisés – modifier les règles de consensus afin qu'il y ait des adresses distinctes pour la Fondation Zcash, la réserve stratégique de la société Zcash et les autres.

Amélioration de la convivialité et de la sécurité de la confirmation de transaction – jeAméliorez la convivialité et la sécurité des frais et des confirmations tout en tenant compte du volume et de la demande croissants des transactions.

Protocole Light Client Dovetailing – Modifiez le protocole de consensus de base pour renforcer le support des clients légers.

Support boulon – Prise en charge du consensus de base pour le protocole de seconde couche BOLT.

Renforcement de gardien – Cela inclut une variété de fonctionnalités potentielles pouvant potentiellement protéger les utilisateurs finaux typiques ainsi que les dépositaires spécialisés.

Donnant ses performances passées, Zcash sera en mesure de compléter ses mises à niveau technologiques au cours de la prochaine année. Cependant, l'une des questions les plus importantes sur laquelle l'entreprise devrait se concentrer est l'adoption croissante. La feuille de route n'est pas claire de ce côté. L’effet complémentaire de l’amélioration de la technologie peut ne pas être suffisant pour pousser à l’adoption ultérieure de la crypto-monnaie.


Troisième partie: le cas d'investissement

ZEC Token Performance

Zcash (ZEC) fait partie des 20 plus grands projets de blockchain basés sur la capitalisation boursière et parmi les 15 plus importants fondés sur un classement en volume sur 24 heures. Le prix du jeton est en corrélation avec le marché global et a chuté de plus de 93% depuis janvier 2018.

Zcash et ses rivaux ont des prix très similaires graphiques. Toutes les pièces ont connu une forte baisse de prix depuis novembre 2018.

Comparaisons de prix Zcash avec BTC XMR XLM DASH

Le trading de ZEC est dominé par ZEC / ETH, ZEC / BTC et ZEC / USDT marchés. Le fait que les ETH et BTC absorbent plus de 80% du volume est décourageant, étant donné que l'entreprise tente de devenir une solution de paiement globale. Une adoption croissante devrait amplifier les volumes de fiat et éloigner la pièce de la spéculation pure.

ZEC trading par échange

Exchange de volume pour ZEC est assez stable. Cependant, il est dominé par les échanges mal connus de l’industrie, ce qui est une préoccupation, car une partie de ce volume peut ne pas être réelle.

Comparaison de volume

Comparaison de volume Zcash

Comparaison de la volatilité sur 30 jours

30 comparaison de volatilité

Le jeton ZEC est fortement corrélé au marché qui a encore beaucoup de chemin à parcourir avant d’adopter la phase d’adoption. Le jeton est principalement utilisé à des fins de spéculation et par les mineurs. En général, les deux groupes ne se soucient pas de la confidentialité et de la sécurité, mais des bénéfices que le jeton peut rapporter.




Traduction de l’article de The Analyst Team : Article Original

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