Rejoignez-Nous sur

Récapitulatif de la table ronde Satoshi VI

sunrise 1

News

Récapitulatif de la table ronde Satoshi VI

Une autre année, une autre table ronde! La conférence annuelle de Bruce Fenton s'est avérée être un autre répit bienvenu pour l'hiver; Je suis allé aux tables rondes pendant les marchés baissiers et haussiers et les sentiments cette année étaient assez optimistes quant à l'aube d'une année record.

sunrise 1

Le format de non-conférence a 8 pistes différentes, donc aucun participant ne peut donner un rapport complet de ce qui a été discuté. Voici le premier jour de sujets pour vous donner une idée:

schedule

J'ai choisi des sujets sur lesquels je sentais que je n'étais pas un expert afin de maximiser mes opportunités d'apprentissage. Voici les idées que j'ai tirées des discussions auxquelles j'ai participé.

Philanthropie

«Si vous voulez que les autres soient heureux, pratiquez la compassion. Si vous voulez être heureux, soyez compatissant." – Dalaï Lama

Les HODLers Bitcoin de longue date peuvent maintenant se retrouver dans une position où ils sont capables d'avoir un impact surdimensionné en raison de l'appréciation de leurs actifs. Le don de bitcoin apprécié directement à un organisme de bienfaisance peut également présenter des avantages fiscaux, car vous pouvez éviter de payer des gains en capital en le convertissant en fiducie en premier. De plus, les dons aux organisations admissibles peuvent vous faire bénéficier de déductions fiscales. Si vous cherchez des moyens de faire don de bitcoin à des organisations caritatives, consultez ma page de ressources ici. Notez que si vous avez l'intention de faire un don de plus de 5000 $ de bitcoin aux États-Unis, vous devrez déposer Formulaire 8283, obtenez une évaluation indépendante (roule des yeux) du bitcoin et demandez au donataire de signer le formulaire.

Une autre perspective est que le bitcoin apprécié permet aux individus d'avoir un impact direct d'une manière plus agile que les organisations. Une bureaucratie ralentira la prise de décision, alors qu'un individu agissant de son propre gré n'a pas besoin de parvenir à un consensus avec quiconque.

De plus, le bitcoin nous permet d'envoyer de l'argent à des endroits qui seraient autrement difficiles à atteindre. Nous pouvons financer des efforts pour aider les personnes qui n’ont même pas accès à l’infrastructure financière traditionnelle. Nous pouvons également financer des groupes rebelles qui se battent pour les droits humains dans les pays où le gouvernement les opprime au point d'ordonner aux institutions financières de bloquer leur accès aux réseaux de paiement.

Un point intéressant est qu'il est particulièrement difficile d'utiliser le bitcoin pour financer des efforts qui favorisent le développement du Bitcoin. Tout effort organisé à cet effet rencontrera très probablement la résistance de personnes qui craignent que cela n'incline les incitations. En tant que tel, la meilleure option semble être que les particuliers et les entreprises financent eux-mêmes les développeurs.

Fiat On-Ramps & User Onboarding

Il existe deux types de méthodes de paiement utilisées pour les rampes Fiat: push vs pull. Les virements bancaires et les chèques certifiés sont des exemples de paiements push difficiles à inverser. Attendu que les paiements pull sont comme ACH et les cartes de crédit; ils comportent des risques de rétrofacturation. Les institutions ont tendance à utiliser les paiements push tandis que les consommateurs de détail utilisent le pull.

Un défi d'accepter les paiements ACH est que vous ne pouvez pas savoir si les informations de paiement étaient valides pendant plusieurs jours. Il existe des services de vérification bancaire qui améliorent la validation, mais ils exigent que les utilisateurs remettent leurs informations de connexion bancaire, ce qui représente un énorme risque pour la confidentialité et la sécurité. Vous devez supposer que tout service auquel vous fournissez votre identifiant bancaire examinera toutes les transactions que vous avez effectuées.

Le mot dans la rue est que les banques signalent souvent des transactions qui ont quelque chose en rapport avec "bitcoin" ou "crypto" dans le champ mémo; les entreprises avisées se donneront un nom qui ne ressemble pas à une société financière. Bien sûr, cela ne fonctionne que tant que votre entreprise est petite et sous le radar. Si vous êtes une entreprise de trésorerie à volume élevé comme un opérateur BTM, vous courez également le risque de suspendre la fermeture de votre compte.

De nombreux échanges de crypto effectuent leur traitement de carte de crédit via l'Union européenne plutôt qu'aux États-Unis, car dans l'UE, les paiements par carte sont traités directement avec le réseau de cartes tandis que les États-Unis les obligent à passer par une banque d'affaires, et les banques ajoutent un risque de censure supplémentaire . Un autre hack pour le traitement des cartes de crédit aux États-Unis consiste à créer un compte bancaire de dépôt pour chacun de vos utilisateurs et à le financer avec un type de transaction «avance de fonds». L'inconvénient est que les avances de fonds ont souvent des frais de transaction uniques d'environ 5% et des intérêts supérieurs à 20% si vous ne payez pas le solde.

Un moyen simple de se protéger contre la fraude par carte de crédit (bitcoin acheté avec des cartes volées qui est ensuite facturé lorsque le véritable propriétaire de la carte le découvre) consiste à vérifier le véritable propriétaire de la carte de crédit en mettant un code unique dans la chaîne d'une autorisation. Cet appel d'autorisation ne débite pas réellement la carte et nécessite que le propriétaire se connecte à son compte de carte de crédit pour trouver le code. Vous pouvez également utiliser des services tiers tels que Risqué qui offre même une garantie de rétrofacturation.

Fait intéressant, la rumeur veut que Coinbase a un taux de rétrofacturation par carte de crédit si bas qu'ils ne prennent même pas la peine de les contester lorsqu'ils se produisent, car avoir de nombreux litiges de rétrofacturation peut mettre en danger le traitement de votre carte.

Les Stablecoins sont une autre alternative pour l'intégration, mais ils comportent des risques de défaut supplémentaires en fonction du dépositaire Stablecoin. Dans de nombreux cas, la garde de la garantie n'est pas bien comprise et elle ne peut pas être légalement clôturée de manière à ce qu'elle soit protégée contre la saisie en cas de faillite du dépositaire.

Un autre mot d'avertissement qui a été envoyé concernant DAI est qu'il offre un effet de levier illimité et peut agir de la même manière que actions privilégiées à taux d'adjudication c'est ce qui a donné naissance au PIMCO il y a dix ans. Je ne connaissais pas ce concept, j'ai donc fait quelques recherches:

Les taux d'intérêt sur les titres à taux d'adjudication fluctuent parce qu'ils sont déterminés par des enchères périodiques qui ont lieu à des intervalles de sept, 28 ou 35 jours. Lors de ces enchères, les détenteurs étaient censés avoir la possibilité de vendre leurs obligations. Au début de 2008, ces ventes aux enchères n'ont pas réussi à produire suffisamment d'acheteurs. Lorsque les enchères ont échoué, les obligataires ont été bloqués avec les titres non liquides et les taux d'intérêt ont été défavorablement ajustés. Afin d'empêcher l'échec des enchères, certaines entreprises de Wall Street ont commencé à racheter leurs obligations invendues. Mais lorsque la crise financière a contraint les banques à préserver le capital, ils se sont retirés en tant qu'acheteurs de dernier recours et le marché s'est effondré.

Par coïncidence, une semaine après la table ronde, un événement s'est produit dans DeFi qui m'a rappelé cet avertissement; il semble que quelqu'un ait trouvé un moyen de tirer parti des interactions complexes de plusieurs systèmes DeFi afin de manipuler le marché.

Distributeurs automatiques de Bitcoin

La bonne chose à propos des BTM est qu'ils ne dépendent pas autant des rails bancaires traditionnels; en ne traitant que de l'argent liquide et du bitcoin, deux actifs au porteur, les utilisateurs n'ont pas à se soucier de la censure des intermédiaires. Cependant, les opérateurs BTM eux-mêmes ont encore de nombreux défis à relever.

btm

De nombreux BTM recyclent en fait de l'argent en fonctionnant comme des machines bidirectionnelles qui permettent à la fois d'acheter et de vendre des bitcoins. Les opérateurs avertis peuvent même inciter les utilisateurs à rééquilibrer la machine en ajustant leurs tarifs pour permettre l'arbitrage. Il a même été question d'un "système de rééquilibrage des abeilles ouvrières" qui informerait les utilisateurs qu'ils pourraient gagner de l'argent en transférant efficacement les espèces d'un BTM à un autre à proximité. Au début, il était difficile d'obtenir des services de transport de fonds pour traiter les BTM, mais à partir de 2020, des entreprises comme Brinks et Guarda ont commencé à les entretenir.

Les opérateurs de BTM que nous avions en main nous ont appris que les BTM représentent généralement environ 90% du volume d'achat et 10% du volume de vente. Apparemment, les machines montrent une très faible élasticité-prix par rapport à la demande, ce qui signifie que les opérateurs ne voient pas les utilisateurs dissuadés de leur service s'ils augmentent leur tarif de 5% à 20%. C'est une des raisons pour lesquelles vous voyez beaucoup de BTM avec des spreads élevés – c'est parce qu'ils le peuvent. Un autre facteur peut être que les BTM ont tendance à ne pas réellement montrer l'écart ou les frais à l'utilisateur; les clients veulent juste mettre X $ en bitcoin et ne se soucient pas beaucoup du prix réel du marché. Les opérateurs de BTM qui traitent également des stablecoins ont remarqué que le volume de stablecoin est beaucoup plus faible et cela peut être quelque peu explicable par le fait que les frais sont beaucoup plus évidents lorsque vous achetez un actif cryptographique libellé en dollars. Les opérateurs de BTM espèrent qu'à long terme, les flux d'achat-vente se stabiliseront et les frais diminueront à mesure que l'incertitude réglementaire et les autres risques commerciaux diminueront.

Quant aux exigences AML / KYC, elles varient considérablement. Certains BTM nécessitent très peu d'informations si le montant est inférieur à 300 $ alors que certains ont un seuil pouvant atteindre 3 000 $; cela dépend des réglementations de l'État et de la vitesse et de la liberté que l'opérateur est prêt à jouer. Nous en sommes maintenant au point où la concurrence s'intensifie et certains opérateurs de BTM s'en prennent à d'autres pour avoir des exigences d'identification laxistes.

La demande d'altcoins est assez faible, bien que le litecoin ait été noté comme étant le plus demandé, probablement en raison de délais de confirmation plus rapides. Malheureusement, l'intégration de Lightning Network n'est pas vraiment réalisable pour les BTM car la taille moyenne des transactions dépasse les limites pratiques du protocole.

Curieusement, nous avons appris que les banques traditionnelles ont tendance à mépriser les distributeurs automatiques de billets car elles sont des leaders en matière de pertes. Mais, d'un autre côté, il semble que certains opérateurs ATM traditionnels commencent à se lancer dans l'activité BTM en raison de la saturation du marché. Les contrats de placement de guichets automatiques sont généralement basés sur le territoire et ont des périodes de blocage de plusieurs années; cependant, ces contrats ne couvrent pas les BTM, donc l'expansion dans cette industrie permet aux opérateurs d'étendre leur territoire et de placer des BTM juste à côté des distributeurs automatiques d'un concurrent.

En ce qui concerne le côté semencier de l'entreprise, un volume important de transactions se produit en réalité dans les quartiers défavorisés du centre-ville. Les opérateurs BTM doivent faire face à toutes sortes d'escroqueries et de crimes qui sont facilités par leurs machines; ils reçoivent de nombreuses demandes des forces de l'ordre et ont tendance à s'y conformer rapidement. Certains des crimes les plus courants sont:

  • Escroqueries amoureuses ciblant les femmes âgées, leur demandant d'envoyer de l'argent à l'étranger.
  • L'IRS / les forces de l'ordre escroquent le paiement pour éviter d'être emprisonné.
  • Blanchiment d'argent par cardage. Les gens achètent des informations de carte de crédit sur le darknet et utilisent les cartes pour acheter des articles qui sont expédiés à un acheteur qui bénéficie d'une remise énorme. L'acheteur doit se rendre dans un BTM en espèces et envoyer le bitcoin au criminel, qui se retourne et utilise le profit pour acheter plus de données de carte de crédit volées.
  • On soupçonne également que certains gangs stockent des bénéfices excédentaires de la vente de médicaments dans le bitcoin et que les gangs sont connus pour détruire les BTM placés sur un territoire appartenant à des gangs rivaux.
  • Il y a également eu un nombre décent de vols de BTM ces dernières années.

Web de confiance, d'identité et de réputation

Les premiers échanges de bitcoins ont été effectués via bitcoin-otc qui avait son propre système de notation Web of Trust. De nos jours, de nombreux échanges OTC se produisent via des salles de discussion privées sur invitation uniquement qui nécessitent la confirmation d'un membre existant. S'il s'agit d'une garantie douce, c'est quelqu'un qui ne fait que mettre en jeu sa propre réputation. S'il s'agit d'un bon d'achat, ils promettent également d'être financièrement responsables de toutes les transactions que le membre visé ne respectera pas. Il semble donc que nous soyons passés d'un réseau de confiance plus formellement défini à un réseau géré par les administrateurs de groupes commerciaux privés.

En général, la réputation se construit via l'attestation d'autres personnes auxquelles vous pouvez ou ne pouvez pas faire confiance pour suivre votre parole. Un point intéressant à noter est qu'il n'est pas vraiment possible de créer un score de réputation mondiale via un réseau de confiance, car il peut être attaqué par sybil, ce qui est en fait arrivé à bitcoin-otc. Vous pouvez cependant créer des scores personnalisés qui sont calculés en fonction de la réputation mutuellement partagée.

L'idée d'une réputation mondiale unique pour chaque personne est également terrible car elle pourrait être manipulée par les masses. Par exemple, une personne pourrait faire chier le monde entier avec un poste ou une action controversée et ruiner sa réputation pour le reste de sa vie. Alternativement, une personne particulièrement malveillante pourrait être charmante et amasser une énorme foule de fans qui leur donneraient une réputation positive, leur permettant ainsi de nuire à la personne innocente occasionnelle avec peu d'impunité car l'attestation négative de l'individu serait noyée. Au lieu de créer une réputation mondiale, les scores doivent être pondérés en fonction de la réputation de la personne qui fait l'attestation à partir de votre propre position dans le réseau de confiance.

trust

Nous devons également dissiper l'idée que toute identité donnée n'a qu'une seule réputation. Au contraire, une identité devrait avoir une réputation illimitée qui est spécifique au type d'interactions qu'elle a avec d'autres personnes. Par exemple, ce n'est pas parce que vous êtes un terrible chauffeur de taxi que vous êtes un paysagiste paresseux – votre réputation pour chacun de ces services devrait être distincte.

L'identité souveraine est auto-émise plutôt que conférée par une autorité. Cela a du sens pour les identités en ligne étant donné la nature d'Internet. Cependant, il y a aussi beaucoup de gens dans l'espace de viande qui n'ont aucune autorité qui peut leur donner une identité. Par exemple, les réfugiés qui fuient un pays en raison de conditions invivables. Ces personnes ont un réel besoin d'un tel système d'identité. Quelques exemples de systèmes d'identité auto-souverains:

Les chaînes de blocs ne sont que des bases de données de clés publiques étranges; la valeur réelle qu'ils offrent vous permet de faire pivoter vos clés sans un tiers de confiance. Cependant, tout système d'identification qui fonctionnera à grande échelle devra être capable de gérer des milliards de clés publiques et des rotations régulières de ces clés. Pousser cette quantité de données dans une blockchain sur un réseau décentralisé va causer des problèmes. Il sera intéressant de voir comment les systèmes d'identité souverains parviennent à relever les défis de l'échelle.

Bitcoin comme un actif générateur de rendement

Presque tout le monde dans cet espace veut plus de bitcoin, donc l'idée de véhicules financiers qui génèrent du rendement en bitcoin est plus attrayante que de le générer en fiat. Il y a une croyance générale que les produits de garde complète continueront de devenir plus compétitifs et que la principale façon dont ils concurrenceront sera le rendement.

Personnellement, je me méfie des services générateurs de rendement parce que j'étais un utilisateur d'un tel service en 2016 – il a fait de l'argent en prêtant du bitcoin aux traders sur marge sur Bitfinex. En fin de compte, lorsque Bitfinex a été piraté, tout le monde a fini par se faire couper les cheveux à 30%. Même si je n'ai jamais été un utilisateur de Bitfinex, j'avais indirectement de l'argent là-bas et j'ai été touché. Comme dit le proverbe – aucun risque, aucune récompense. Je suis convaincu que sur une période suffisamment longue, nous verrons des événements similaires se produire dans la dernière incarnation des systèmes de prêt.

Chose intéressante, j'ai commencé à prêter mon GBTC récemment grâce à un programme de prêt de titres chez mon courtier, bien qu'il ne rapporte que 1% à 2% d'avril. Cependant, tous les prêts sont entièrement garantis par plusieurs grandes banques et ma contrepartie est une entreprise qui gère des billions de dollars d'actifs, il est donc très peu probable qu'elle fasse défaut. Risque faible, faible récompense.

Un problème dangereux qui se produit aujourd'hui est celui de rehypothécation. Lorsque la personne ou l'institution à qui ou à laquelle vous avez donné une garantie se retourne et emprunte de l'argent en utilisant la garantie que vous avez donnée à la personne ou à l'institution comme sa propre garantie, il s'agit d'une nouvelle hypothèse. C'est évidemment un risque, car il en résulte que ces services fonctionnent effectivement comme réserve fractionnaire. Si trop de créanciers viennent appeler, cela pourrait créer une «ruée vers la banque» catastrophique.

Un autre risque est que les services de prêt peuvent ne pas avoir limité les actifs qu'ils détiennent en garantie. Autrement dit, si le prêteur fait faillite pour une raison quelconque, les actifs détenus en garantie peuvent ne pas être protégés contre les procédures de faillite qui redistribuent les fonds aux créanciers de la société. Vous pourriez très facilement vous retrouver dans un scénario de type MTGOX avec un processus de plusieurs années pour essayer de restituer les fonds restants.

BIP 174 – Transactions Bitcoin partiellement signées

Je travaille sur les portefeuilles multisig Bitcoin depuis 5 ans et le manque de normes peut être un cauchemar; c'était super d'entendre parler BIP 174 qui propose une norme pour la sérialisation des transactions partiellement signées. Chaque portefeuille matériel et logiciel semble avoir sa propre sérialisation unique qui n'est pas compatible avec d'autres logiciels de portefeuille. En conséquence, avant le PSBT, il était pratiquement impossible de créer des portefeuilles multisig qui utilisaient une diversité de logiciels de portefeuille, créant ainsi un point de défaillance unique potentiel. À Casa nous avons déjà implémenté PSBT dans le cadre de notre travail d'intégration de Coldcard et nous espérons voir d'autres fabricants d'appareils matériels emboîter le pas!

standards
https://xkcd.com/927/

Le PSBT nous permet de séparer les préoccupations entre la construction des transactions (et toutes ses complexités) et la signature effective des transactions, ce qui devrait être assez simple. Comme le montre la figure suivante, un workflow PSBT permet la signature non interactive de transactions avec différents logiciels et les transactions résultantes partiellement signées peuvent être combinées en une transaction entièrement signée par quiconque rassemble suffisamment de PSBT.

multisig workflow.svg

Le format PSBT possède également une fonctionnalité de sécurité supplémentaire intéressante qui vous permet de transmettre des xpubs et des chemins de dérivation avec les éléments de transaction afin que le logiciel de signature puisse vérifier que la modification est renvoyée au portefeuille prévu.

Pour l'avenir, nous pouvons nous attendre à ce que la nature extensible des PSBT se traduise par la possibilité de prendre en charge les fonctionnalités propriétaires de divers portefeuilles, mais nous devons d'abord amener tout le monde à prendre en charge cette norme! Des travaux sont également en cours pour ajouter la prise en charge PSBT pour les transactions Lightning avec des périphériques matériels, bien que certains attributs non standard des transactions Lightning nécessitent un peu plus de travail de la part des fabricants de matériel.

Retour à BUIDLing

Cela met fin à la récapitulation de 2020; voici un 2020 haussier!

bull





Traduction de l’article de Jameson Lopp : Article Original

BlockBlog

Le Meilleur de l'Actualité Blockchain Francophone & Internationale | News, Guides, Avis & Tutoriels pour s'informer et démarrer facilement avec Bitcoin, les Crypto-Monnaies et le Blockchain. En Savoir Plus sur L'Équipe BlockBlog

Commenter cet Article

Commenter cet Article

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Plus dans News

Les Plus Populaires

Acheter des Bitcoin

Acheter des Alt-Coins

Sécuriser vos Cryptos

Vêtements et Produits Dérivés

Top
id efficitur. ut quis felis tempus Aliquam elit.