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Revue EMX: frais, pièces, effet de levier (2020)

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Revue EMX: frais, pièces, effet de levier (2020)

EMX est une bourse de produits dérivés qui se démarque en permettant à ses utilisateurs de négocier des marchés à terme traditionnels, comme l'or ou le pétrole brut, en utilisant la crypto-monnaie.

C'est une différence majeure par rapport à des concurrents comme BitMEX ou Deribit, qui ne proposent que des futures sur crypto-monnaies.

Cet examen EMX décrit les avantages et les inconvénients de cet échange de marge, sa structure de frais, son effet de levier et bien plus encore.

EMX en bref

Qu'est-ce que EMX exactement?

logo emx exchangeEMX est une nouvelle bourse mondiale de dérivés qui donne une exposition aux prix à un large éventail d'actifs, y compris le pétrole brut, l'or, les indices boursiers et une variété de crypto-monnaies. EMX prétend être le premier échange de crypto au monde qui donne aux traders la possibilité de trader à la fois des crypto-monnaies et des dérivés traditionnels en utilisant des actifs numériques.

AVANTAGES

  • Capacité à négocier des contrats à terme sur les marchés traditionnels
  • Effet de levier jusqu'à 100x pour le Forex
  • 0,05% de frais de dossier
LES INCONVÉNIENTS

  • Liquidité plus faible que certains concurrents
  • La taille de la caisse d'assurance est inconnue

EMX est le premier échange de dérivés cryptographiques de qualité institutionnelle à combler le fossé avec les dérivés traditionnels.

En tant qu'entité commerciale, EMX est un fintech société de logiciels dont le siège est dans la baie de San Francisco aux États-Unis. Le projet a été fondé par Craig Austin et Jim Bai, deux entrepreneurs avec plus de deux décennies d'expérience dans la gestion de fonds spéculatifs ainsi que de contrats à terme et d'options.

plateforme d'échange emx

La société a été fondée à l'origine en 2017 avec l'aide de la société de capital-risque sud-coréenne Hashed — c'est la même société chargée d'aider à financer certaines des principales réussites de l'industrie de la cryptographie, notamment Ethereum et EOS.

La société est enregistrée en Bulgarie et travaille actuellement avec des régulateurs en Bulgarie et aux États-Unis pour obtenir une licence.

Bien qu'ayant une base d'opérations à Palo Alto, en Californie, EMX n'autorise pas les personnes résidant aux États-Unis à effectuer des échanges sur la bourse. Cette restriction s'étend également aux citoyens des pays suivants; Cuba, Iran, Liban, Libye, Corée du Nord, Somalie, Soudan et Syrie.

Étant donné que la plate-forme n'a été lancée qu'en juin 2019, il est difficile de la comparer aux principales compétitions, notamment BitMEX, Deribit et ByBit en termes de liquidité.

En effet, il ne communique actuellement pas son volume de transactions à des trackers externes, tels que CoinGecko. Quoi qu'il en soit, la plate-forme reçoit peu ou pas de plaintes à ce sujet, car la plupart des commerçants comprennent que la plate-forme continue de croître.

Contrats EMX et effet de levier

Parmi les plateformes de trading de dérivés de crypto-monnaie, EMX peut être considéré comme une bizarrerie, car il prend également en charge les dérivés traditionnels, y compris les actions, les matières premières et les devises, et offre une fonctionnalité de trading au comptant.

Actifs cotés en bourse EMX

À l'heure actuelle, EMX propose 15 contrats dérivés différents, dont neuf pour des crypto-monnaies, et il existe deux contrats de change, d'actions et de matières premières – la majorité de ces contrats sont des swaps perpétuels. Une liste complète des marchés actuellement disponibles est fournie ci-dessous;

Actif sous-jacent

Nom du contrat

Type de contrat

Bitcoin

BTC-PERP

échanger

Bitcoin

BTCZ19

futur

Bitcoin

BTCH20

futur

Ethereum

ETH-PERP

échanger

Ethereum

ETH-BTC

place

Jeton EMX

EMX-BTC

place

Maillon de chaîne

LINK-PERP

échanger

Attache

USDT-PERP

échanger

Tezos

XTZ-PERP

échanger

Indice Brésil 60 Actions

BRÉSIL60-PERP

échanger

EUR / USD

EUR-PERP

échanger

Or

GOLD-PERP

échanger

Indice d'actions américaines

US500-PERP

échanger

USD / BRL

USDBRL-PERP

échanger

US Oil

USOIL-PERP

échanger

Actuellement, EMX permet aux utilisateurs de négocier avec un effet de levier maximum de 100x, selon le contrat. L'effet de levier maximum pour chaque contrat est indiqué dans sa spécification, mais il est fixé à un maximum de 50x pour les dérivés de crypto-monnaie et 100x pour les devises. Cet effet de levier maximum de 50x peut être considéré comme quelque peu faible pour l'industrie, car d'autres échanges de dérivés cryptographiques peuvent offrir jusqu'à 101x effet de levier, par ex. FTX.

EMX applique également des limites de taille de position pour chacun de ses contrats, celles-ci sont indiquées dans les spécifications du contrat. Par exemple, pour BTC-PERP, il y a une limite de position de 20 contrats pour une taille de contrat de 1 BTC, alors que cet ETH-PERP a une taille de position maximale de 1000 contrats pour une taille de contrat de 1 ETH.

Frais EMX

En termes de frais de négociation, EMX se situe définitivement dans la partie inférieure du spectre, en particulier en ce qui concerne les échanges de contrats traditionnels. À l'heure actuelle, les contrats traditionnels, y compris les actions, les matières premières et les devises, peuvent être échangés sans aucune honoraires du fabricant et du preneur.

Cependant, EMX facture des frais pour négocier ses contrats à terme cryptographiques et ses swaps perpétuels, son barème de frais étant ajusté en fonction du volume des échanges sur 30 jours.

frais à terme emx crypto

Comme extrémité la plus élevée de l'échelle, toute personne qui négocie moins de 250 000 $ en volume sur 30 jours encourra des frais de 0,05%, mais cela peut être réduit à 0,035% pour les clients qui négocient plus de 20 millions de dollars par roulement de 30 jours. fenêtre.

Tous les utilisateurs, quel que soit le volume des échanges, recevront une remise de 0,025% pour les commandes des fabricants.

EMX a également un échange au comptant intégré avec son propre barème de frais basé sur le volume. À l'extrémité supérieure de l'échelle, les clients EMX qui négocient moins de 250000 $ par 30 jours seront facturés des frais de 0,1%, mais cela peut être réduit à un minimum de 0,07% pour les utilisateurs dépassant 20 millions de dollars en volume d'échange sur 30 jours. Les teneurs de marché recevront une remise de 0,03% sur toutes les commandes.

Emx spot market fees

Au-delà de cela, il n'y a pas de frais de dépôt ou de retrait pour l'utilisation de la bourse EMX, mais il y a des frais de liquidation de 0,25%. EMX a également un taux de financement qui paie toutes les 8 heures, ce qui peut être positif ou négatif, et n'entraîne pas de frais propres. Lorsque le taux de financement est positif, les longs payent les shorts, tandis que l'inverse est vrai si le taux de financement est négatif.

Ce taux de financement est visible sur le cahier des charges de chaque contrat.

Les détenteurs de jetons EMX peuvent recevoir jusqu'à 50% de réduction sur les frais de dossier, réduisant les frais à un minimum de 0,03% pour les produits dérivés et de 0,025% pour les marchés au comptant. Une répartition complète de la remise EMX peut être consultée dans la section Token EMX.

Sécurité EMX: est-ce sûr?

Du point de vue de la sécurité, EMX utilise le moteur de vérification d'identité Jumio NetVerify pour vérifier les documents d'identification des utilisateurs, tandis que ComplyAdvantage est utilisé pour les contrôles de conformité des utilisateurs. Ce sont deux sociétés très réputées, donc il ne devrait y avoir aucune inquiétude en matière de sécurité des informations personnelles lors de l'utilisation d'EMX.

En ce qui concerne les fonctionnalités de sécurité des clients, EMX n'offre qu'une seule option pour augmenter la sécurité des comptes, connue sous le nom d'authentification multifactorielle (2FA). L'activation de cette option obligera les clients à utiliser une application OTP comme Google Authenticator pour générer une clé d'autorisation afin de se connecter.

authentification multifactorielle emx

Sans cette clé, les utilisateurs ne pourront pas se connecter à l'échange ni utiliser aucune de ses fonctionnalités.

Au-delà de cela, EMX utilise également un système de retrait manuel, qui voit les retraits traités une seule fois par jour à 20h00 UTC. Cela minimise l'exposition des portefeuilles chauds d'échange, donnant à tous les attaquants potentiels beaucoup moins d'espace pour travailler qu'avec certaines autres plates-formes d'échange.

Dans l'ensemble, EMX laisse beaucoup à désirer en ce qui concerne les fonctionnalités de sécurité côté client. L'absence de liste blanche IP, de confirmations par e-mail et de verrouillage des adresses de retrait rend inévitablement EMX moins sûr que certains autres plateformes.

Cependant, le code d'échange est construit à partir de zéro sans utiliser de logiciel tiers de marque blanche, et EMX utilise La solution de garde de BitGo pour la majorité des fonds des utilisateurs, ce qui rend un piratage à grande échelle extrêmement improbable.

EMX Testnet

EMX est l'une des rares bourses à offrir un testnet de trading, qui permet essentiellement aux clients de tester ses fonctionnalités de trading sans avoir à déposer d'argent ou à ouvrir un compte complet. Ceci est particulièrement utile, car EMX exige que les clients complètent Vérification KYC avant de pouvoir échanger sur l'échange.

plate-forme emx testnet

Dans le contexte d'une plateforme de trading de crypto-monnaie, un testnet est un marché de trading factice conçu pour permettre aux utilisateurs d'interagir avec le marché dans des conditions simulées. Cela permet essentiellement aux clients de tester stratégies de trading, jouez avec les fonctionnalités de change et apprenez les bases du trading sans encourir de risque.

Le testnet EMX exchange propose toutes les options d'ordres, les fonctionnalités de cartographie et les données présentées sur l'interface de trading complète. Ici, les utilisateurs peuvent ouvrir des positions avec de l'argent test et voir comment ils se comporteront par rapport à des données réelles et en direct en utilisant 20 BTC dans les fonds testnet fournis par la bourse.

Cependant, en l'état, le testnet EMX ne prend en charge que quatre marchés différents: BTC-PERP, BTCZ19, ETH-BTC et GOLD-PERP. Les clients souhaitant tester la plate-forme en utilisant tout autre marché trouvé sur le réseau principal EMX ne pourront pas le faire.

Fonds d'assurance EMX

Comme la plupart des plates-formes de négociation de marge de crypto-monnaie populaires, la bourse EMX maintient un fonds d'assurance pour aider à protéger les utilisateurs contre la faillite et garantir que les gagnants commerciaux reçoivent les bénéfices attendus.

Dans le cas d'EMX, ce fonds d'assurance est financé par des frais de liquidation, qui sont facturés lorsque les commerçants sont liquidés de force après que leur marge de position tombe en dessous du seuil requis. Cette commission s'élève actuellement à 0,25% de la marge initiale.

Contrairement à ses principaux concurrents BitMEX et Deribit, EMX ne fournit actuellement aucun moyen de vérifier le solde actuel du fonds d'assurance. Bien que cela soit actuellement en préparation.

De plus, contrairement à BitMEX et ByBit qui utilisent le désendettement automatique pour se protéger contre les liquidations forcées à la suite de mouvements de prix soudains, la bourse EMX utilise le «Système de paiement différé pour protéger les commerçants lorsque son fonds d'assurance est épuisé.

Ce système empêche essentiellement les commerçants gagnants de réaliser immédiatement leurs bénéfices et, au lieu de cela, efface progressivement cette dette en utilisant les futurs frais de liquidation.

Étant donné que EMX traite beaucoup moins de volume que BitMEX ou Deribit, il est probable que la taille actuelle du fonds d'assurance du fonds d'assurance soit également beaucoup plus petite.

De même, étant donné qu'EMX verse 10% des bénéfices nets des fonds d'assurance aux parieurs EMX, il est logique de supposer que ce fonds est moins efficace pour couvrir les positions des commerçants en cas de forte variation défavorable des prix.

Service client

Comme la grande majorité des plates-formes d'échange de crypto-monnaie, la première ligne de support chez EMX est un centre d'aide relativement complet qui contient des réponses à une série de requêtes prédéfinies.

Centre d'aide emx exchange

EMX examine régulièrement les préoccupations des clients et fournit des mises à jour fréquentes du centre d'aide, le rendant suffisamment complet pour répondre à la plupart des requêtes de base.

Ceux qui recherchent une assistance client sur mesure pourront également soumettre une demande via un formulaire e-mail dans le centre d'aide EMX.

Formulaire de contact emx exchange

Il s'agit du principal point de contact entre les utilisateurs et l'équipe d'assistance EMX. Alternativement, les clients peuvent envoyer un e-mail au support directement à [email protected], avec un temps de réponse d'environ 24 heures à prévoir.

Au-delà de cela, les clients EMX peuvent également obtenir de l'aide par le biais de la communauté EMX Telegram importante, quoique relativement inactive. Les administrateurs ici ont tendance à répondre en quelques minutes, mais ne seront capables de gérer que des requêtes simples, tandis que les problèmes complexes seront dirigés vers l'assistance par e-mail.

L'échange est également présent sur plusieurs grandes plateformes de médias sociaux, notamment Twitter, Facebook et LinkedIn, mais celles-ci sont presque exclusivement utilisées pour publier des mises à jour, plutôt que pour répondre aux problèmes des clients. Néanmoins, le PDG de la plate-forme – Jim Bai – peut être contacté sur LinkedIn, en cas de besoin.

Jeton EMX

Comme plusieurs autres plates-formes d'échange de premier plan, EMX a son propre jeton d'utilitaire natif, appelé simplement EMX. Ces jetons ont été à l'origine frappés et vendus lors de l'offre initiale de pièces de la plate-forme (ICO) qui s'est terminée en 2017 et peuvent désormais être achetés sur le marché libre en bourse.

Le jeton a été vendu pour un prix minimum de 0,0325 $ lors des tournées de semences et de vente privée, le prix final lors de la vente publique étant de 0,13 $. En l'état, le jeton vaut maintenant moins de 0,01 $ et a une liquidité très limitée même sur la plate-forme EMX.

jeton emx

Un de principaux avantages de détenir un jeton EMX est un escompte variable sur les frais de négociation, qui peut être aussi faible que 3%, ou aussi élevé que 50%, selon la valeur en USD de l'EMX détenu. Le programme de remise complet peut être consulté ici.

remises sur les frais de jeton emx

Depuis le 6 décembre 2019, les détenteurs d'EMX peuvent également miser leurs jetons pour recevoir une part de tous les paiements de fonds d'assurance, 10% de ces paiements étant partagés entre les parieurs EMX.

EMX promet également que son jeton natif permettra aux utilisateurs de voter sur de nouvelles fonctionnalités et produits sur l'échange, tout en garantissant aux utilisateurs que les détenteurs d'EMX pourront (à un moment donné), accéder à des fonctionnalités d'échange EMX premium, telles qu'un effet de levier accru.

Cela dit, l'équipe EMX est loin d'être prête à fournir une feuille de route pour savoir quand elle s'attend à ce que le jeton EMX offre l'utilitaire complet promis lors de l'ICO. Les progrès semblent lents, étant donné que la plupart des investisseurs achètent leur EMX il y a plus d'un an.

EMX nécessite-t-il KYC?

EMX exige que tous les clients effectuent une vérification d'identité avant de pouvoir commencer à trader sur la plateforme. Il s'agit d'un processus relativement simple et courant parmi les plateformes de trading de crypto-monnaie.

emx première étape kyc

Pour terminer le processus de connaissance de votre client (KYC) sur EMX, les utilisateurs devront fournir une image claire de leur identifiant émis par le gouvernement et télécharger un selfie.

emx exchange kyc deuxième étape

Pour les résidents de Corée du Sud, de Chine et du Japon, les passeports sont considérés comme le seul document d'identité valide. Une fois soumis, il sera probablement automatiquement validé par le système Netverify, mais pourrait être rejeté ou marqué comme examen EMX en attente.

Bien que la vérification KYC soit relativement courante pour les échanges de crypto-monnaie, plusieurs concurrents EMX renoncent à cette exigence. Cela les rend essentiellement plus accessibles aux commerçants, en réduisant l'un des principaux obstacles à l'entrée.

Certaines alternatives sans KYC à EMX incluent BitMEX, Deribit et ByBit—Il convient de noter que ces échanges sont uniquement destinés aux actifs cryptographiques, contrairement à EMX.

Quelles sont les alternatives EMX?

Si vous recherchez un échange de marge de crypto-monnaie, alors EMX n'est pas votre seule option. Voici quelques alternatives EMX extrêmement populaires.

BitMEX

logo bitmexAvec un volume quotidien moyen au nord de 5 milliards de dollars, BitMEX est non seulement la plate-forme la plus liquide pour négocier Bitcoin et Ethereum, mais aussi la plus grande bourse de dérivés en volume. L'échange a gagné en popularité en offrant jusqu'à 100x effet de levier et des frais de fabricant très compétitifs, ce qui en fait une excellente alternative EMX.

Deribit

logo deribitDeribit options pionnières dans l'espace de crypto-monnaie. Au moment de la rédaction de cet article, la bourse propose des options Bitcoin et Ethereum, en plus de swaps perpétuels pour les deux actifs. S'il est vrai que l'offre d'options en fait une alternative intéressante à EMX, Deribit a obligé KYC à retirer plus de 1 BTC par jour.

Bybit

logo bybitBybit est un échange de dérivés de crypto-monnaie offrant des swaps perpétuels pour Bitcoin, Ethereum, Ripple et EOS. Bien que sa structure de frais soit comparable à celle de ses concurrents, la bourse se distingue par son moteur de trading robuste, qui garantit que vos ordres passeront même en période de très forte volatilité.



Traduction de l’article de Pascal Thellmann : Article Original

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