Rejoignez-Nous sur

Sur les Shitcoins et les STO

1

News

Sur les Shitcoins et les STO

Qu'est-ce qu'un shitcoin?

Quelques définitions que j'ai trouvées sur Internet:

  • Un terme péjoratif utilisé pour décrire un altcoin devenu sans valeur.
  • Une crypto-monnaie de peu ou pas de valeur, généralement un retardataire dans l'engouement pour Bitcoin, une crypto-monnaie copieuse.
  • Une pièce sans avenir. Il peut toujours être utilisé pour retourner et réaliser un profit.
  • Une pièce qui a un petit groupe d'individus en charge du consensus et qui peuvent le changer à volonté comme un conseil d'administration dans une banque centrale.
  • Toute crypto-monnaie qui n'est pas appréciée par la personne qui en parle.

Puisqu'il n'y a pas de définition standard claire, je proposerais celle-ci:

"Un shitcoin est un actif cryptographique qui fait un mauvais travail pour atteindre son objectif déclaré."

Qu'est-ce que le maximalisme Bitcoin?

En 2014, le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin popularisé le terme comme:

l'idée qu'un environnement de plusieurs crypto-monnaies concurrentes n'est pas souhaitable, qu'il est erroné de lancer «encore une autre pièce», et qu'il est à la fois juste et inévitable que la monnaie Bitcoin vienne à prendre une position de monopole sur la scène des crypto-monnaies. C'est une position que construire quelque chose sur Bitcoin est le seulement bonne façon de faire les choses, et que faire quoi que ce soit d'autre est contraire à l'éthique.

Je me considère comme un Maximaliste Monétaire Bitcoin. Je ne vois aucune autre option sur le marché qui détienne une bougie aux propriétés monétaires saines de Bitcoin. Cependant, je pense également que tous les actifs n'ont pas nécessairement besoin de toutes les propriétés offertes par Bitcoin – il est possible de faire d'autres compromis risque / récompense afin d'obtenir des fonctionnalités différentes au détriment d'une sécurité plus faible.

John Light a écrit un article qui, je crois, couvre assez bien ma perspective. Je n'aurais aucun scrupule à être qualifié de pragmatique Bitcoin.

En défense du pragmatisme Bitcoin

Hier, #BitcoinTwitter s'est soulevé contre un groupe d'éminents Bitcoiners faisant la promotion de la vente d'INX, un jeton de sécurité pour un échange de crypto-monnaie. Le principal reproche que les gens semblent avoir n'a rien …

blank

Bitcoin est de l'argent dur; les autres jetons ne le sont pas. Beaucoup n'essaient même pas d'être de l'argent. À mon avis, les partisans de Bitcoin n'ont pas besoin d'être plus offensés par INX que par BNB ou LEO. Je comprends certainement la défensive vis-à-vis des crypto-monnaies concurrentes, mais s'en prendre aux actifs numériques qui n'essaient pas d'être de l'argent ni des escroqueries flagrantes sentent l'insécurité.

Les shitcoins sont partout. Je suppose que j'ai plus d'expérience que la plupart des développeurs Bitcoin en ce qui concerne les autres protocoles, car j'ai construit une infrastructure sur de nombreux réseaux au cours des années où j'ai travaillé chez BitGo. Je connais bien les pièges d'Ethereum.

Les défis de la construction d'une infrastructure Ethereum

Plusieurs de nos ingénieurs, dont moi-même, ont passé une grande partie de l'année écoulée à travailler sur la construction d'Ethereum de bas niveau…

1

De nombreux shitcoins sont des arnaques, mais pas tous – je suppose que vous pourriez aussi me qualifier de «minimaliste shitcoin». Je n'ai aucun scrupule à utiliser un shitcoin pour atteindre un objectif spécifique qui n'est autrement pas réalisable avec Bitcoin.

ICO, introductions en bourse et STO oh mon Dieu!

  • ICO: Offre initiale de pièces (généralement non réglementée, accessible à tous)
  • IPO: Offre publique initiale (réglementée, accessible à tous)
  • STO: Offre de jetons de sécurité (réglementée, souvent uniquement disponible pour les investisseurs accrédités)

La semaine dernière s'est sûrement révélée être une tempête de shitcoin:

  • Les Maximalistes de Bitcoin détestent INX parce qu'il utilise Ethereum
  • Les éthériens détestent INX car ce n'est pas DeFi sans permission
  • Les cypherpunks détestent INX car il nécessite AML / KYC

De nombreuses personnes ont été déclenchées par les conditions de l'introduction en bourse d'INX et l'ont considérée comme une ICO, mais ce sont les ICO qui ont pris la plupart de leurs attributs des introductions en bourse traditionnelles!

Un problème en jeu, en particulier sur les réseaux sociaux, est que peu de gens vont investir du temps dans RTFM. Dans ce cas, nous parlons d'un Prospectus de 163 pages. Cela se traduit par la propagation d'une tonne de prises ignorantes.

Un autre problème est probablement dû au public plus large atteint par l'introduction en bourse d'INX. Je soupçonne que la plupart des utilisateurs de crypto n'ont jamais participé à une introduction en bourse ni lu un prospectus auparavant.

Pourquoi est-ce que je trouve les OCT réglementées intéressantes? L'une des principales différences est qu'avec une introduction en bourse, les investisseurs ont un contrat clair qui est juridiquement exécutoire. Vous avez des droits réels, pas seulement une promesse vide dans un livre blanc. L'offre est supervisée par un régulateur habilité par le gouvernement américain dans le seul but de protéger les investisseurs contre les escroqueries et les risques inutiles. Je crois que ces protections ont de la valeur; L'histoire nous a montré que les ICO n'offrent aucun droit aux investisseurs et qu'en raison d'un manque de surveillance et de responsabilité, ils sont plus susceptibles qu'improbables d'être des escroqueries. Notez que je ne prétends pas que toutes les offres de jetons cryptographiques devraient être réglementées, mais simplement qu'il est bon que les émetteurs aient la possibilité d'emprunter cette voie.

Pourquoi ai-je continué à conseiller ce projet pendant plusieurs années malgré le fait que le token soit lancé sur Ethereum? Si j'aurais certainement préféré me lancer sur un autre réseau, la décision avait déjà été bloquée pour des raisons réglementaires pragmatiques lorsque j'ai rejoint. Bien que j'étais sceptique et que je pense toujours qu'Ethereum est un choix sous-optimal d'un point de vue technique, j'ai fini par voir que les propriétés souhaitées pour le jeton INX le rendent indépendant de la plate-forme, similaire à Tether.

La propriété des jetons est finalement décidée par INX Limited. Selon le prospectus:

La Société conservera des clés privées qui contrôlent certaines fonctions administratives du contrat intelligent des jetons INX, y compris la possibilité de transférer unilatéralement des jetons INX, d'ajouter ou de supprimer des adresses de portefeuille et d'ajouter, de supprimer ou de déchiffrer les informations personnelles enregistrées dans la base de données de la liste blanche.

La capacité de protéger les utilisateurs contre la perte d'accès à leurs jetons était en fait une exigence réglementaire que Tokensoft devait surmonter.

En tant que tel, il n'a pas besoin de fonctionner sur une plate-forme hautement sécurisée, immuable et résistante à la censure – bien que cela soit bien sûr préférable! Je considère toujours Ethereum comme un protocole d'évier de cuisine anti-incendie et je vais certainement pousser INX à passer à une plate-forme supérieure. Bien que je ne m'attends pas à ce qu'une telle migration se produise à moins qu'il n'y ait une défaillance catastrophique d'Ethereum ou qu'INX ne lève des fonds suffisants pour que les ressources puissent être priorisées, à la fois du côté du développement et de la réglementation.

Le lancement d'INX est révolutionnaire dans le sens où il a prouvé qu'il était possible de le faire – vous pouvez tokeniser des parties d'une entreprise tout en suivant les normes réglementaires les plus agressives, évitant ainsi la menace d'être pénalisé et fermé par les agences d'application. Cela légitime l'écosystème cryptographique car les régulateurs admettent que tous les jetons cryptographiques ne sont pas des escroqueries. Mais ce n'est certainement pas la voie la plus facile à suivre …

Le jeton INX pourrait-il être considéré comme un shitcoin? Bien sûr, tout comme un flux de trésorerie symbolisé de manière similaire pour Apple pourrait également être un shitcoin. Ce n'est certainement pas résistant à la censure et il est contrôlé par une seule entité. Je crois, cependant, que le jeton remplira son objectif déclaré; le fait que certaines personnes ne croient pas que son objectif a de la valeur ne doit pas le classer comme un shitcoin. Dois-je croire que INX est une arnaque? Certainement pas. Les conditions de propriété des jetons sont claires et INX Limited repose sur un modèle commercial éprouvé – probablement le modèle commercial le plus rentable que nous ayons vu dans l'écosystème cryptographique – un échange.

Objections courantes d'INX

"C'est toujours hypocrite d'utiliser Ethereum!"

Dans une tournure quelque peu ironique, Ethereum était la meilleure option d'un point de vue réglementaire, car les régulateurs connaissaient déjà son fonctionnement. Pourquoi le connaissaient-ils? Grâce à tous les ICO Ethereum! INX aurait-il pu attendre que d'autres plates-formes mûrissent ou construisent la leur? Bien sûr – à des frais beaucoup plus élevés et dans un délai réglementaire. Le simple fait de franchir le gant réglementaire avec une plate-forme déjà comprise a pris INX 953 jours. C'était une pilule amère pour toutes les personnes impliquées, mais il était plus important quelque chose lancé puis itérer dessus plus tard.

"Vous avez reçu des jetons à 1 / 90ème du prix et vous allez les jeter au détail!"

C'est une réaction instinctive qui donne l'impression que les conseillers ont quelque chose pour rien et sont en train de voler le public. Encore voici comment fonctionnent les options pour les startups qui n'ont pas de capital – ils accordent des options de capital futur aux personnes afin de les amener à fournir de la main-d'œuvre en cas de pénurie de capitaux. Lorsque le processus de conseil a commencé il y a des années, il y avait de fortes chances que les options de jetons INX ne puissent jamais être exercées pour quelque valeur que ce soit.. Étant donné qu'il s'agissait d'un nouveau terrain réglementaire novateur, le succès était loin d'être garanti.

Le récit des «gains 90X» est un calcul amusant parce que le prix d'exercice des options est basé sur l'évaluation de la société au moment où les options sont octroyées, ce qui était assez bas parce que ce n'était qu'une idée. Pourquoi pas un prix d'exercice de 0? Autant que je sache, les entreprises ont tendance à ne pas être évaluées à 0 $, même s'il s'agit de pré-produits et de pré-revenus.

Les options sont en fait assez risquées et ne peuvent souvent jamais être liquidées. J'ai reçu des options de plusieurs entreprises tout au long de ma carrière et n'ai pu en liquider qu'une suite à une acquisition. Ce n'était pas un énorme salaire; cela m'a permis de rembourser mon prêt auto. Quant à mes options INX, il n'y a encore aujourd'hui aucune garantie que je pourrai les vendre à un prix donné. En fait, il y a une période de blocage pendant laquelle les conseillers ne peuvent pas exercer d'options pendant 6 mois ou 2 ans. Il convient également de noter que les jetons alloués aux conseillers ne représentent que 1,3% de l'offre totale.

Screenshot from 2020 08 29 10 47 00

Au moment de la rédaction de cet article, il n'y a toujours aucune garantie que je posséderai jamais des jetons INX. Dans 6 mois, je devrai évaluer s'il est logique ou non d'exercer mes options. Il y aura des ramifications fiscales à le faire, et d'autres ramifications si je choisis de vendre les jetons ou si je choisis de les détenir dans l'espoir de recevoir des paiements de «dividendes» si INX réussit suffisamment pour atteindre la rentabilité.

"Vous shilling vaporware, tout comme les ICO! Une véritable introduction en bourse ne se produit pas avant qu'une entreprise fonctionne avec succès depuis des années!"

INX Limited a déjà reçu des millions de dollars d'investissement afin de fonctionner au cours des dernières années et de construire la plate-forme; ce n'est pas du vaporware. Le plus grand obstacle restant au lancement de l'échange est d'obtenir des licences de transmission d'argent dans autant de juridictions que possible.

Screenshot from 2020 08 29 08 54 36

Comme il s'agit d'une offre réglementée, elle a également engagé des dépenses importantes que les ICO ne font pas:

Screenshot from 2020 08 29 08 51 14

Il convient également de noter que les introductions en bourse traditionnelles sont des investissements à un stade extrêmement avancé. En tant que tels, ils ont tendance à être à faible risque et à faible rémunération. Il est courant que les introductions en bourse à un stade avancé empêchent les investisseurs de détail de s'exposer à des opportunités de risque / récompense plus élevées. INX s'est positionné pour répondre à cette demande.

"Cela n'a même pas besoin d'une blockchain!"

INX pourrait-il simplement conserver les registres de propriété sur une base de données interne? Sûr. Mais en étant sur un registre public, ils sont maintenant plus facilement vérifiables par le public et d'autres portefeuilles et services peuvent interagir avec ce registre en utilisant une technologie qui suit des normes communes. C'est vraiment nul de posséder des actifs qui sont collés avec un seul dépositaire – j'ai personnellement vécu cette douleur lorsque la seule façon de liquider un actif était de le transférer vers une bourse à l'étranger. Pas vos certificats d'actions, pas votre stock!

Comment la SEC a presque détruit mon compte de retraite

Pas vos clés, pas vos pièces.
Pas vos certificats, pas vos actions.

nuke

L'utilisation d'un grand livre public permet un mouvement plus efficace des actifs entre les entités. En utilisant une norme commune telle que ERC-1404 (qui est compatible ERC-20), les logiciels et services qui prennent déjà en charge les milliers d'autres jetons ERC-20 pourront ajouter la prise en charge d'INX avec une poignée de lignes de code. Espérons que d'autres plates-formes auront éventuellement le même niveau de soutien généralisé.

"Vous n'avez pas divulgué votre intérêt financier!"
Les médias l'ont en fait révélé il y a plus d'un an lorsque le premier projet F-1 être rendu public par la SEC a été découvert par des journalistes.

Crypto et échange de jetons de sécurité INX pour lever 130 millions de dollars dans une introduction en bourse historique – CoinDesk

INX, un échange de jetons de cryptographie et de sécurité, prévoit de lever jusqu'à 130 millions de dollars via une introduction en bourse aux États-Unis, une première dans le secteur.

wall street 1

Il y avait un tollé similaire sur les médias sociaux à l'époque à la fois au sujet de la rémunération des conseillers et de la technologie utilisée, mais nous étions dans une période calme et nous ne pouvions pas en parler publiquement. Avant l'introduction en bourse, j'ai mis à jour mon site Internet et Profil Twitter à noter que je suis conseiller. Et, bien sûr, je suis répertorié sur inx.co.

"Vous dites aux gens d'échanger leur bitcoin contre un shitcoin!"

Bien que les détenteurs de jetons INX soient assurés de recevoir une partie du flux de trésorerie positif net cumulatif (également appelé «profit»), il n'y a bien sûr aucune garantie que INX Limited deviendra rentable. Je n'ai fait aucune recommandation d'investissement concernant INX; les gens sur les réseaux sociaux ont tendance à susciter la controverse afin de gagner en influence. Quiconque envisage d'investir devrait faire ses propres recherches! En fait, si les gens avaient fait leurs recherches, ils auraient vu que le prospectus stipule que pendant la phase initiale de la vente, seuls les dollars américains sont acceptés:

Une fois que l'investisseur potentiel aura exécuté le contrat d'achat de jetons INX, l'investisseur potentiel sera invité à soumettre le paiement soit par (i) virement électronique de dollars américains ou (ii) transfert de bitcoin ou d'éther. Le paiement en bitcoin ou en éther ne sera disponible qu'après que le produit de cette offre dépasse l'exigence d'offre minimale de la société de 7 500 000 $.

Je reçois une critique similaire chaque fois que je mentionne un projet autre que Bitcoin. Notamment, la flak n'a tendance à se produire que lorsqu'il y a une valeur en jeu. J'ai reçu très peu de réticence lorsque j'ai parlé du développement technique de Grin dans les années précédant son lancement.

Cependant, dès son lancement, il a mis certaines personnes sur la défensive car ils supposaient que Grin était en concurrence avec Bitcoin en tant qu'argent.

Même si, encore une fois, je n'ai fait aucune recommandation, ce tweet a reçu beaucoup de critiques. Curieusement, je n'ai jamais investi dans grin – j'ai donné quelques milliers de dollars à ses développeurs et j'ai dépensé quelques centaines de dollars pour gérer un nœud de sourire. Mais d'un point de vue économique, grin a un taux d'inflation si élevé qu'il semble assez ridicule de l'utiliser comme réserve de valeur.

Il semble que je suis condamné à être considéré comme un shitcoiner (par certains.) Malgré mon maximalisme monétaire Bitcoin, je suis curieux de savoir la numérisation d'autres actifs et les fonctionnalités non financières qui peuvent être activées par une technologie sécurisée cryptographiquement.

En avant

Peu importe le type de Bitcoiner que vous êtes. Vous pouvez être un maximaliste, un pragmatique, un toximaliste, un shitcoiner ou un multicoiner.

Je ne suis pas étranger aux critiques, aux attaques et même aux menaces sur les réseaux sociaux. Je n'ai aucun intérêt à m'engager dans l'autocensure simplement pour répondre aux tests de pureté de sous-ensembles spécifiques de mes abonnés. Je suggère de prendre les interactions en ligne que vous voyez avec un grain de sel.





Traduction de l’article de Jameson Lopp : Article Original

BlockBlog

Le Meilleur de l'Actualité Blockchain Francophone & Internationale | News, Guides, Avis & Tutoriels pour s'informer et démarrer facilement avec Bitcoin, les Crypto-Monnaies et le Blockchain. En Savoir Plus sur L'Équipe BlockBlog

Commenter cet Article

Commenter cet Article

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Plus dans News

Les Plus Populaires

Acheter des Bitcoin

Acheter des Alt-Coins

Sécuriser vos Cryptos

Vêtements et Produits Dérivés

Top