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Thèse Balancer – Placeholder

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Thèse Balancer – Placeholder

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Balancer est destiné à être détenu et gouverné par ses utilisateurs. Dans le cadre de cet engagement, L'équilibreur distribue la BAL aux LP actifs (les fournisseurs), les droits de vote étant transmis à ces fournisseurs au fil du temps. BAL est également disponible sur le marché libre à l'achat, son lieu le plus liquide étant, de manière prévisible, Balancer. Les détenteurs de jetons ont le droit de décider de l’avenir de Balancer et de la manière dont BAL lui-même sera utilisé au fil du temps.

L'émission continue de 145K BAL par semaine aux LP a contribué à la croissance rapide de Balancer et est similaire à la subvention du côté de l'offre que Bitcoin a utilisée pour faire évoluer avec succès sa sécurité matérielle. À plus long terme, nous prévoyons que BAL devra trouver un modèle récurrent de capture de valeur pour capitaliser durablement le réseau dans le temps. Les détenteurs détermineront également l'offre finale de BAL, bien qu'ils soient limités par un token hard-cap de 100 millions de dollars (offre actuelle à ~ 35 millions, avec des distributions hebdomadaires aux fournisseurs de liquidité qui augmentent l'offre au fil du temps).

À quoi ressemble l'avenir pour Balancer

La croissance de Balancer à ce jour ne fait qu'effleurer la surface du potentiel des pools de liquidité dynamiques. Pour ceux qui trouvent que les pools de 8 actifs ne suffisent pas, Balancer permet aux paramètres de pool d'être contrôlés et mis à jour par un contrat intelligent, un individu ou une organisation comme un DAO. Cela englobe une gamme considérable de programmabilité. Voici quelques exemples de types de pool possibles avec des pools d'équilibrage dynamiques:

  • Pools de liquidité qui accroître à la fois la liquidité et la participation au jalonnement.

  • Piscines gérées par la communauté, comme celles de PieDAO dont Piscine USD ++ ajuste régulièrement les pondérations pour favoriser les pièces stables qui présentent une volatilité plus faible.

  • Piscines de retournement qui peuvent transformer des actifs expirant tels que des obligations en jetons perpétuels.

  • Des piscines qui peuvent être programmées pour répliquer les dérivés financiers. Par exemple, les utilisateurs peuvent détenir des actions LP avec des gains qui se rapprochent des options.

  • Pools d'amorçage de liquidité qui permettent aux équipes de constituer une liquidité précoce avec peu de capital initial, tout en diminuant progressivement le glissement et l'exposition. Cela peut servir à l'émission d'actifs primaires, ainsi qu'à renforcer la liquidité sur le marché secondaire si des marchés existent déjà pour l'actif.

  • Les pools de tarification des surtensions qui augmentent les frais pendant les périodes de forte demande de liquidités, comme le jeudi noir. Cela attire plus de liquidités vers le pool de tarification des surtensions car il devient plus rentable qu'un pool à frais fixes. À son tour, cela permet de meilleures transactions avec un glissement plus faible, car il y a maintenant plus de liquidités disponibles.

Chez Placeholder, nous pensons que les protocoles ouverts formeront la base d'un système financier supérieur, et à cette fin ont investi dans des protocoles minimalement extractifs mais hautement défendables, ainsi que dans applications au sommet ces protocoles. Ce modèle réduit les coûts pour les fournisseurs de services et permet une relation opt-in entre les utilisateurs et les applications. Balancer est un excellent exemple de protocole puissant dans ce paradigme, et nous nous attendons à ce que de nombreuses applications plus ingénieuses émergent au sommet du protocole, attirant de nouveaux capitaux et des liquidités vers Balancer.

Alors que l'élégance et l'extensibilité de Balancer nous ont immédiatement attirés vers le protocole, ce sont le talent et l'authenticité de l'équipe principale qui nous ont convaincus. Fernando, un membre de longue date de la communauté Maker a imaginé les calculs derrière Balancer; il a recruté Nikolai, l'architecte original de MakerDAO pour l'aider à le construire; puis a amené Mike McDonald, créateur de mkr.tools pour que tout cela se produise. L'équipe s'est agrandie depuis et embauche des ingénieurs de contrats intelligents seniors lors de la création de Balancer v2, donc si vous êtes intéressé, envoyez un e-mail à [email protected]!

(1) Si la composition du pool s'écarte de ses pondérations cibles à mesure que les traders s'approvisionnent en actifs dans les pools, les arbitragistes sont incités à rajuster les pondérations à l'objectif. De cette manière, les investisseurs s'assurent que leur portefeuille sera systématiquement fixé aux pourcentages souhaités de la valeur du portefeuille, sans avoir à effectuer eux-mêmes de rééquilibrage.

(2) Les fournisseurs de liquidité perdent une certaine valeur à l'arbitrage lors du rééquilibrage, que les frais de négociation sont destinés à compenser. Pour une analyse complète des compromis pour contribuer à la liquidité des pools d'équilibrage, reportez-vous à Cet article.





Traduction de l’article de Chris & Alex : Article Original

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