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Tout ce que vous devez savoir sur l'offre de jetons de sécurité

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Tout ce que vous devez savoir sur l'offre de jetons de sécurité

Photo: Unsplash

Jusqu'à il y a quelques mois, l'ICO (offre initiale de pièces) semblait impossible à arrêter. C’était devenu le moyen idéal de réunir des capitaux pour les entrepreneurs en technologie qui souhaitaient financer leur prochaine entreprise. Au premier trimestre de 2018, les ICO avaient soulevé plus de 6,3 milliards de dollars d’investisseurs, dépassant le total des financements de l’OIC pour l’ensemble de 2017.

Toutefois, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et d'autres autorités de réglementation ont rapidement commencé à intervenir. Le problème est que, lorsque les investisseurs achètent des jetons dans le cadre d'un ICO, ils le font souvent en prévision de bénéfices futurs. En outre, la communauté des investisseurs entourant un projet perçoit généralement son propriétaire comme un enjeu du projet lui-même. Ces dynamiques peuvent exister que les fondateurs d’un projet affirment ou non qu’ils conservent la pleine propriété de leur création.

Cette différence d'attentes est devenue un problème pour les ICO. La législation américaine sur les valeurs mobilières utilise le «Test de Howey”Pour établir si une transaction remplit ou non les critères d'un contrat d'investissement. Le test de Howey s'interroge sur le point de savoir si "une personne investit son argent dans une entreprise commune et est amenée à attendre des profits uniquement des efforts du promoteur ou d'un tiers".

Bien que la SEC n’ait pas encore adopté de législation officielle sur les ICO, le chef de la SEC, Jay Clayton a été sans équivoque dans ses déclarations que les ICO devraient être traités comme des valeurs mobilières. D'autres régulateurs, tels que la FINMA suisse, ont également mis en place leur position sur les offres de titres.

Qu'est-ce qu'une STO et en quoi est-ce différent d'un ICO?

De ce nuage d’incertitude réglementaire est venue l’offre de jetons de sécurité (STO). Pour l’essentiel, la STO est un ICO qui n’a plus l’impression de ne pas offrir de valeurs mobilières. Par conséquent, une STO tente de se conformer à la législation sur les valeurs mobilières en fonction de la localisation géographique de sa base d'investisseurs. Les investisseurs de la STO peuvent être assurés qu’ils achètent des actions dans la société elle-même.

Contrairement à un ICO, une vente de STO crée des obligations pour l'émetteur des jetons et confère des droits légaux à l'investisseur. Contrairement à un ICO, si le projet échoue et que la société entre en liquidation, l'investisseur de la STO a une chance de récupérer une partie de son investissement.

En outre, alors que l’OIC a été principalement limité à un moyen de financement participatif pour les startups, les possibilités offertes par une STO pourraient signifier que la société établie fonde simplement ses instruments de capitaux propres existants.

Enfin, contrairement aux ICO, les jetons de sécurité ne sont pas échangés sur des échanges cryptés non réglementés, mais sur des plateformes de trading conformes. Les jetons de sécurité étant un concept très nouveau, certaines de ces plates-formes sont encore en développement. Coinbase a annoncé Il commencera bientôt le négoce de jetons de sécurité, tandis que le propriétaire de NYSE, ICE, lance une plate-forme de négoce compatible pour les actifs numériques Bakkt.

La conformité réglementaire peut imposer différentes exigences à une STO en fonction du lieu où les jetons sont proposés aux investisseurs. À présent que de nombreux investisseurs se lancent dans la blockchain, notamment en Extrême-Orient, nombre d'entre eux cherchent à investir dans des obligations de négociation à court terme, qui constituent une tendance émergente.

Exemples de STO

Jusqu'à présent, il n'y a eu que peu d'exemples d'OBP, encore une fois parce que le processus est naissant. Blockchain Capital était l'un des premiers pionniers. La société est une société de capital-risque et a levé 10 millions de dollars dans les six heures suivant l’ouverture de sa STO plus tôt cette année. Le produit de la vente a été transféré dans l’un des fonds de capital-risque de la société. Science Blockchain C’est un autre exemple, ayant recueilli 12 millions de dollars pour son incubateur et son fonds axé sur les investissements dans la blockchain.

Sia est une plate-forme de stockage en nuage basée sur une chaîne de blocs, avec une STO en cours de traitement. La plate-forme Sia exploite deux pièces, la pièce Siafunds, qui est vendue à la STO. Les utilisateurs de Sia Cloud Storage effectueront des transactions dans le Siacoin en tant que jeton d’utilitaire de la plate-forme.

Mise en place d'une STO

Pour réussir dans l'espace STO, il faut de l'expertise, d'autant plus que le concept en est encore à ses balbutiements. Le lancement d'une STO est une approche complètement différente et est soumise à un contrôle beaucoup plus minutieux qu'une ICO, notamment en termes de cadres juridiques et de symboliques, car chaque jeton représente une sécurité.

De plus, la réglementation n’est toujours pas claire dans de nombreuses juridictions à travers le monde. Par conséquent, les investisseurs et les régulateurs analysent ces projets de manière beaucoup plus rigoureuse. Pour cette raison, il est essentiel de collaborer avec la bonne équipe de conseillers pour vous aider à naviguer dans le processus.

Jeton de priorité est une agence de conseil internationale STO et ICO avec des bureaux à Londres, Singapour, Moscou et Séoul. C’est l’agence numéro 1 de la STO et parmi les 3 agences les plus importantes de l’OIT, avec une expérience considérable dans la collecte de fonds pour les jetons de services publics et de sécurité ainsi que dans la collecte de capital de risque.

De plus, Priority Token possède un vaste réseau d’investisseurs en Asie (Chine, Corée, Japon, Hong Kong et Singapour) et organise des tournées de présentation pour leurs clients presque tous les mois. La société a participé à des projets qui ont permis de récolter plus de 200 millions de dollars de financement et peut fournir une gamme complète de services de conseil, notamment l'analyse comparative des concurrents et la promotion directe auprès d'investisseurs privés.

x10 est une agence de marketing et de relations publiques multiservices couvrant les promotions STO et ICO. La société peut fournir des services sur mesure, notamment du marketing ciblé pour des zones géographiques spécifiques, ainsi que des services de support allant de la rédaction de livres blancs à l’échange de listes et aux services post-ICO. x10 est en croissance rapide et est noté parmi les cinq premières entreprises de marketing ICO sur Hackernoon.

CrowdfundX est une entreprise de marketing en fintech spécialisée dans le respect des réglementations américaines (Reg A +, Reg D 506 (b) et Reg D 506 (c)) pour les OCT. La société peut également aider à acquérir des investisseurs particuliers et institutionnels.

Groupe IBC est un groupe international de consultants blockchain couvrant 40 pays. La société peut faciliter le support de bout en bout ICO et STO, le développement de chaînes de blocs d'entreprise, la mobilisation de fonds, la consultation et la formation institutionnelle.

Pensées finales

À la lumière des récents développements dans l’espace des chaînes de blocs, il ne fait aucun doute que le secteur se dirige vers un avenir à prédominance STO. Alors que les ICO ont introduit un excellent moyen de financement participatif pour les startups, les STO sont bien placées pour améliorer encore ces opportunités de collecte de fonds tout en introduisant de nouveaux investissements, y compris des contributions institutionnelles susceptibles de changer le jeu.



Traduction de l’article de CoinSpeaker Staff : Article Original

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