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Trois mois après le jeudi noir de Crypto, BitMEX est-il de retour?

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Trois mois après le jeudi noir de Crypto, BitMEX est-il de retour?

L’effet des retombées économiques de la pandémie COVID-19 sur les marchés des crypto-monnaies a été ressenti sur les marchés des crypto-monnaies. Cependant, maintenant que plus de trois mois se sont écoulés avec le «jeudi noir» dans le rétroviseur, les choses commencent à sembler – enfin, (presque) normales.

En effet, après le choc initial que le virus a provoqué sur l'économie mondiale, la voie de la reprise a été quelque peu stable, bien que des doutes sur l'avenir se profilent encore.

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Pourtant, sur les marchés de la crypto-monnaie, on peut presque affirmer que maintenant que la crise économique la plus immédiate est passée, certains aspects des marchés de la crypto-monnaie semblent presque avoir repris là où ils s'étaient arrêtés – par exemple, le prix du Bitcoin, qui se maintenait stable autour de 9 000 $ avant que le virus ne frappe, est revenu à des niveaux d'environ 9 000 $ au début de mai et les a maintenus depuis.

En effet, "la cryptographie, similaire à de nombreux marchés à travers le monde, a connu un premier choc dû au coronavirus, entraînant une forte baisse du marché", a déclaré Steve Ehrlich, directeur général de Voyager Digital à Finance Magnates, mais "les marchés de la cryptographie étaient parmi le plus rapide à récupérer, car Bitcoin a retrouvé son prix d'avant la pandémie dans les semaines qui ont suivi le crash. »

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Steve Ehrlich, PDG et co-fondateur de la plateforme de trading cryptographique Voyager.

Au fil du temps et de la reprise, il semble qu'un argument similaire puisse être avancé pour certaines parties du marché des dérivés de crypto-monnaie, bien que la «récupération» dans l'espace des dérivés ne soit pas aussi simple que le prix du Bitcoin. .

La redistribution des utilisateurs du Jeudi noir peut être bloquée

En effet, les données de Bybt.com montrent que depuis la semaine dernière, les intérêts ouverts sur les contrats à terme BTC sur des échanges autres que BitMEX étaient à peu près égaux ou supérieurs aux niveaux pré-corona.

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Intérêt ouvert, jeudi pré-noir

Utilisateur Twitter @DialecticCrypto c'est noté qu'en fait, l'intérêt ouvert sur Binance Futures était deux fois plus élevé qu'avant le crash de COVID-19, et 50% plus élevé sur ByBit basé à Singapour – ce qui suggère que Binance Futures et ByBit ont peut-être absorbé le plus d'utilisateurs de BitMEX après un une panne de service s'est produite sur BitMEX pendant les heures de pointe du commerce le jeudi noir.

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Intérêt ouvert après le jeudi noir

Cependant, alors que BitMEX a peut-être perdu une partie de ses utilisateurs et de sa part de marché au profit d'autres bourses à terme sur le marché, la bourse semble avoir entrepris son propre chemin vers la reprise. Malgré ses pertes, au moment de la publication, la bourse avait repris sa place de première plateforme en termes d'intérêt ouvert BTC Futures avec 898,47 millions de dollars en OI; Okex a suivi avec 774,22 millions de dollars, dépassant les 496,85 millions de dollars de Huobi.

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Bien sûr, ces graphiques ne brossent pas un tableau complet des marchés à terme: par exemple, l’intérêt ouvert à terme de la BTC sur CME a atteint un nouveau record en mai; Les intérêts ouverts sur toutes les options ouvertes BTC de CME ont montré une croissance constante tout au long du mois de juin et ont recommencé à augmenter après une forte baisse sur un certain nombre de bourses à la fin du mois.

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Cependant, les données pointent vers une question importante: plus de trois mois après le jeudi noir de la cryptographie, comment le marché des dérivés de la cryptographie a-t-il continué de se façonner et de se reformer?

Que s'est-il passé le jeudi noir, et pourquoi était-ce si important pour l'espace des dérivés cryptographiques?

La raison pour laquelle le jeudi noir revêt une importance particulière pour le côté des dérivés de l'espace de crypto-monnaie est due à des problèmes d'infrastructure sur les échanges, en particulier sur BitMEX.

En effet, lors d'un des moments les plus volatils du 13 mars, les utilisateurs de BitMEX ont connu une panne de service soudaine qui a duré environ 25 minutes.

Alors qu'il était initialement cru que la panne était due à des problèmes techniques avec l'un des fournisseurs de services cloud de BitMEX, l'échange a déclaré plus tard que les pannes s'étaient produites en raison de deux attaques par déni de service distribué (DDoS).

"Le 13 mars, à un moment de forte volatilité du marché, le botnet a submergé la plate-forme via une requête spécialement conçue pour la fonction Trollbox, ce qui a incité l'optimiseur de requêtes de la base de données à exécuter un plan de requête extrêmement inefficace", Rapport post mortem de BitMEX de l'attaque se lit.

Bien que la panne de service ne soit pas nécessairement une défaillance de l'infrastructure au nom de BitMEX, mais plutôt une attaque d'un tiers malveillant, les dommages à la réputation de la bourse semblent être restés – renforcés par une autre interruption de service en mai, et un procès le même mois qui a accusé BitMEX et ses hauts responsables d'un certain nombre de crimes; l'échange a a rejeté les réclamations du procès.

Pourtant, Bilal Hammoud, président, chef de la direction et cofondateur de NDAX, l'un des principaux échanges de crypto au Canada, a déclaré Magnates des finances qu'en raison de la panne, «beaucoup de gens ont perdu confiance en BitMEX et dans la façon dont ils font les choses».

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Bilal Hammoud, président, chef de la direction et cofondateur de NDAX.

«(…) Je pense que les commerçants sont définitivement méfiants et dans un avenir proche, les gens vont se diriger vers des plateformes plus réglementées», a déclaré Hammoud.

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BitMEX a été critiqué pour incorporer aux Seychelles, une petite nation insulaire située dans le segment de la mer de Somalie de l'océan Indien qui a la réputation d'être un paradis fiscal (et réglementaire) international; à mesure que l'industrie de la cryptographie a mûri, un nombre croissant d'échanges ont cherché à s'établir aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans d'autres parties du monde avec des niveaux de taxe et de réglementation plus élevés.

"Par la suite, nous avons vu CME atteindre un niveau record aux États-Unis et Binance a augmenté son volume", a expliqué Hammoud. "Ils enlèvent une grande partie de cette distribution à BitMEX et je pense que cela va prendre du temps à BitMEX pour regagner la confiance des traders."

Concernant la redistribution des utilisateurs sur les échanges de dérivés de crypto-monnaie, HDR Group, la société mère de BitMEX, a déclaré à Finance Magnates que «les marchés des crypto-monnaies et traditionnels ont vu des retraits substantiels en mars alors que les traders étaient aux prises avec des conditions de marché sans précédent. Les niveaux d'intérêt ouverts de Bitcoin Futures sont maintenant revenus à des niveaux plus normaux, BitMEX étant actuellement en tête du peloton. Nous ne sommes cependant jamais complaisants et nous nous concentrons sur l'innovation continue des produits et le développement de moteurs dans un marché en croissance rapide, mais très concurrentiel. »

"Actuellement, nous constatons très peu de loyauté entre la communauté cryptographique et les échanges de produits dérivés."

Steve Ehrlich de Voyager prédit également qu'un mouvement vers des échanges avec des niveaux de réglementation plus élevés se poursuivra: alors que BitMEX et d'autres échanges de dérivés cryptographiques continuent de faire face à des problèmes d'infrastructure et à la bataille juridique occasionnelle, «nous avons vu ces échanges perdre progressivement de plus en plus de volume au fil du temps ", A-t-il dit," et les autres échanges de produits dérivés augmentent en volume après chaque panne et problème juridique. "

Ehrlich a également souligné qu'à ce stade du jeu, ce type de migrations est normal: «les pannes et les actions en justice ne sont pas nouvelles», a-t-il déclaré. «Cette (sorte) de migration est devenue monnaie courante sur le marché de la cryptographie, les investisseurs passant d'un navire à l'autre, à mesure que des problèmes de sécurité, de sûreté et de solvabilité surviennent.»

Par conséquent, la clé pour les échanges de dérivés de crypto qui souhaitent construire des relations plus durables avec leurs utilisateurs semble s'orienter vers la sécurité et la conformité: «à mesure que les réglementations mondiales deviennent plus claires, nous voyons la nécessité pour ces échanges de dérivés de mettre en place des politiques pour mieux protéger leurs clients », a déclaré Ehrlich. "Actuellement, nous constatons très peu de loyauté entre la communauté cryptographique et les échanges de produits dérivés."

"Il y a beaucoup de prudence maintenant" parmi les crypto baleines

Et BitMEX a démontré qu'il s'efforce de regagner la confiance de ses utilisateurs et de construire ses offres de services. Par exemple, la semaine dernière, Magnates des finances a indiqué que BitMEX commencerait à offrir à ses utilisateurs la possibilité de détenir des comptes d'entreprise, ce qui comprendrait une sécurité et un service client améliorés, ainsi que des fonctionnalités d'audit et de comptabilité.

De plus, BitMEX semble avoir travaillé pour être aussi transparent que possible en ce qui concerne les pannes de service et autres problèmes techniques, en publiant des mises à jour en direct et en offrant des rapports post-mortem complets après la fin de chaque incident.

Pourtant, Bilal Hammoud de NDAX a noté un air de méfiance parmi les commerçants de produits dérivés: pas seulement ceux qui étaient ou sont des utilisateurs de BitMEX, mais tout le monde dans l'espace.

"Je pense qu'il y a beaucoup de prudence maintenant", a-t-il déclaré. "Nous avons vu des baleines Bitcoin se blesser ce jour-là."

En effet, «je pense que beaucoup plus de gens sont prudents vis-à-vis des dérivés et des positions à fort effet de levier qui contribuent généralement à la volatilité», a-t-il poursuivi. «Les gens savent maintenant que même les grandes baleines ne sont pas en sécurité car elles n'ont pas pu activer leur assurance et laisser le système fonctionner comme prévu.»

"Il a enseigné aux gens quelques leçons et je pense que les tendances vont évoluer vers des produits dérivés plus réglementés."

Cependant, Hammoud pense que cette attitude de prudence peut ne pas être entièrement négative pour la cryptosphère: "Je pense que c'est en quelque sorte bon pour Bitcoin, car en raison de la faible liquidité que nous avons vue au cours des deux derniers mois, Bitcoin a été très stable", il a dit. "Vous ne voyez pas ces décharges ou pompes folles contrôlées par quelques individus."

La conformité et la sécurité sur les échanges de dérivés cryptographiques sont plus importantes que jamais

Bien que marcher avec prudence puisse être le mode de la journée, il est fort possible que cette attitude de prudence soit un phénomène temporaire – au fil du temps, et les commerçants regagnent confiance dans les marchés et les plates-formes qu'ils utilisent. Cela est partiellement démontré par le fait que les dérivés cryptographiques OI dans leur ensemble se rapprochent de ce qu'ils étaient avant la crise économique COVID-19.

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D'ici là, les périodes de volatilité peuvent continuer de distribuer et de redistribuer les volumes de négociation et les utilisateurs sur les bourses de produits dérivés.

Jim Nevotti, président de Sterling Trading Tech, a déclaré Finance Mangates que «nous avons constaté une volatilité et une activité historiques et vraiment sans précédent sur les marchés de la cryptographie et traditionnels au cours des derniers mois, de nombreuses entreprises sous-jacentes à l'infrastructure technologique étant effectivement soumises à des tests de résistance quotidiens. "

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Jim Nevotti, président de Sterling Trading Tech.

"Une technologie rapide et stable est cruciale pendant les périodes de forte volatilité afin de bien servir les acteurs institutionnels entrant dans l'espace après la réduction de moitié", a-t-il déclaré.

«La capacité des traders professionnels à s'adapter rapidement aux changements soudains sur les marchés traditionnels et cryptographiques continuera d'être critique, car même des secondes d'indisponibilité pour changer de plateforme peuvent avoir un impact pendant les périodes de volatilité extrême.»

Par conséquent, au bout du compte, celui qui disposera de l'infrastructure la plus fiable et la plus conforme gagnera.





Traduction de l’article de Rachel McIntosh : Article Original

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